基于主成分分析法的我國保險(xiǎn)公司償付能力評(píng)價(jià)問題研究.pdf

1、隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速增長和社會(huì)文明的不斷進(jìn)步，作為國民經(jīng)濟(jì)重要組成部分之一的保險(xiǎn)業(yè)，在社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理方面扮演著越來越重要的角色。保險(xiǎn)公司首要和最重要的責(zé)任，就是按約定對(duì)投保人的風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行補(bǔ)償，因此，具備充足的保險(xiǎn)償付能力是保險(xiǎn)企業(yè)正常運(yùn)行的首要，也是最重要的保障。
　　償付能力是指保險(xiǎn)公司能夠按照合同約定對(duì)投保人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)損失賠償或給付的能力。保險(xiǎn)屬于高收益行業(yè)，所有保險(xiǎn)公司都希望在激烈的市場競爭中分得盡可能多的蛋糕，因而采取各種手段

2、爭搶市場份額，若是在經(jīng)營過程中發(fā)生償付能力問題甚至導(dǎo)致破產(chǎn)，不僅會(huì)使被保險(xiǎn)人蒙受經(jīng)濟(jì)損失，還會(huì)造成金融行業(yè)的波動(dòng)，甚至?xí)_擊整個(gè)國家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的穩(wěn)定，因此，我國歷來重視對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管。
　　本文對(duì)償付能力的評(píng)價(jià)問題研究，實(shí)際上屬于償付能力監(jiān)管的問題研究。我國出于對(duì)償付能力監(jiān)管的目的，于2003年頒布了《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》，該規(guī)定中對(duì)償付能力評(píng)估體系做了詳細(xì)說明和規(guī)定。償付能力評(píng)估體系的內(nèi)容由“償

3、付能力充足率”和“償付能力評(píng)價(jià)指標(biāo)”兩部分構(gòu)成，也就是通過這兩者對(duì)償付能力進(jìn)行監(jiān)管。其中“償付能力評(píng)價(jià)指標(biāo)”借鑒于美國IRIS系統(tǒng)，從引進(jìn)后至今已十幾年。在這十幾年里，隨著我國保險(xiǎn)業(yè)的迅速發(fā)展和市場的不斷變化，再加上國際市場的不斷深入，指標(biāo)存在的問題也逐漸凸顯：一是指標(biāo)所覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容偏少且更新不足；二是指標(biāo)單獨(dú)而行，缺乏對(duì)償付能力的綜合評(píng)價(jià)。
　　針對(duì)這兩個(gè)問題，本文從評(píng)價(jià)指標(biāo)的根源，即償付能力的影響因素入手，根據(jù)已有的研究及保

4、險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況，將影響保險(xiǎn)公司償付能力的內(nèi)部因素大致分為四類：資產(chǎn)類、盈利類、公司穩(wěn)健經(jīng)營類和業(yè)務(wù)規(guī)模質(zhì)量類，并盡可能全面的將這四類影響因素進(jìn)行指標(biāo)化，擴(kuò)寬了償付能力評(píng)價(jià)指標(biāo)內(nèi)容。
　　在對(duì)償付能力影響因素進(jìn)行指標(biāo)化后，采用我國平安保險(xiǎn)、中國人壽、新華保險(xiǎn)和太平洋保險(xiǎn)4家上市公司2010-2014年5年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，先用灰色關(guān)聯(lián)分析法將各指標(biāo)進(jìn)行排名，并在此基礎(chǔ)上，繼續(xù)用主成分分析法，對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。通過分析，