中國銀行業(yè)運(yùn)營績效研究——基于邊界分析方法.pdf

1、由于銀行業(yè)在一個國家的經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展中扮演著重要的角色，并且銀行業(yè)具有競爭性的市場結(jié)構(gòu)，因此對于銀行運(yùn)營績效的評估顯得十分重要。區(qū)別于早期的研究方法，本研究使用更前沿的邊界分析方法對中國銀行業(yè)，主要包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的效率和生產(chǎn)率進(jìn)行了深入研究。
　　在銀行效率方面，本研究首先從風(fēng)險偏好的視角對中國銀行業(yè)的整體發(fā)展路徑進(jìn)行了探索。為了滿足風(fēng)險偏好的自選擇性，本研究使用多方向效率分析方法內(nèi)生性定義了不同的

2、風(fēng)險偏好，從而更準(zhǔn)確地評價商業(yè)銀行決策選擇的有效性。基于對最優(yōu)風(fēng)險偏好的定義及其來源分解發(fā)現(xiàn)，由于低風(fēng)險成本、管制性利差和規(guī)模擴(kuò)張的存在，激進(jìn)型風(fēng)險偏好在中國銀行業(yè)的發(fā)展前期扮演了重要角色，但隨著中國銀行業(yè)改革的不斷深化，適中型風(fēng)險偏好將成為中國銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式增長的發(fā)展趨勢。在清楚認(rèn)識到中國銀行業(yè)整體發(fā)展的框架下，本研究使用一種新的效率排名方法——效率貢獻(xiàn)指數(shù)對中國商業(yè)銀行的競爭力進(jìn)行了重新評估。在研究技術(shù)方面，這種新的效率排名方法有

3、效克服了主流的超效率排名方法中存在的三大缺陷；而在經(jīng)濟(jì)意義方面，這種新的效率排名方法避免了基于單純的銀行效率分?jǐn)?shù)的排名，而是從個體銀行對其余樣本銀行的邊際貢獻(xiàn)的角度來評價銀行的效率排名。與早期針對中國商業(yè)銀行效率排名的研究結(jié)果不一樣，大型國有商業(yè)銀行的效率貢獻(xiàn)超過中小型商業(yè)銀行（股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行），進(jìn)一步關(guān)鍵績效指標(biāo)檢驗(yàn)也支持了本研究的結(jié)論。在上述對中國銀行業(yè)整體效率的基礎(chǔ)上，本研究針對不良貸款進(jìn)行了專門的分析。同樣基于風(fēng)險

4、偏好的視角，本研究使用二次型方向性距離函數(shù)計(jì)算了不良貸款的影子價格，試圖通過價格機(jī)制來探究中國商業(yè)銀行從減少不良貸款方面來改善運(yùn)營效率的動機(jī)及行為決策。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，城市商業(yè)銀行愿意支付最高的影子價格來減少不良貸款，國有商業(yè)銀行由于受到“政策性”力量的影響，從而具有風(fēng)險喜好的傾向。區(qū)別于商業(yè)銀行的“經(jīng)濟(jì)人”角色，本研究從“社會人”角色重新評價了中國商業(yè)銀行的效率?？v觀早期研究企業(yè)社會責(zé)任和企業(yè)盈利能力的文獻(xiàn)，目前尚沒有統(tǒng)一的結(jié)論。本研究基于

5、條件效率框架，將企業(yè)社會責(zé)任視為環(huán)境變量，通過設(shè)定不同導(dǎo)向的模型來檢驗(yàn)企業(yè)社會責(zé)任是否以及如何影響中國商業(yè)銀行效率。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，企業(yè)社會責(zé)任對中國商業(yè)銀行具有顯著影響，尤其對國有商業(yè)銀行影響最突出；企業(yè)社會責(zé)任和銀行效率間存在一個分界點(diǎn)，當(dāng)企業(yè)社會責(zé)任低于分界點(diǎn)時，銀行效率呈現(xiàn)上升趨勢，而當(dāng)企業(yè)社會責(zé)任高于分界點(diǎn)時，銀行效率增長減緩甚至下降趨勢。
　　在銀行生產(chǎn)率方面，本研究在共同邊界的框架下，使用一種新的雙期Luenberger生

6、產(chǎn)率指標(biāo)研究了中國銀行業(yè)的全要素生產(chǎn)率增長情況。整體上，伴隨中國經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)入新常態(tài)，中國銀行業(yè)的全要素生產(chǎn)率雖然仍保持正增長，但已呈現(xiàn)下滑趨勢。比較全要素生產(chǎn)率的增長來源發(fā)現(xiàn)，技術(shù)進(jìn)步在研究前期是推動中國銀行業(yè)全要素生產(chǎn)率增長的主要驅(qū)動力，而效率改善則在研究后期扮演了重要角色。從國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行來看，前兩者主要依靠技術(shù)進(jìn)步來推動全要素生產(chǎn)率發(fā)展，而后者則在效率改善方面貢獻(xiàn)突出。從全要素生產(chǎn)率落差情況來看，股份制