我國股權(quán)眾籌監(jiān)管制度研究.pdf

1、2008年金融危機不僅給金融市場帶來了風(fēng)暴，同時也使眾籌融資方式逐漸出現(xiàn)在大眾視野。眾籌融資作為新生的互聯(lián)網(wǎng)金融的典范，其發(fā)展勢頭銳不可擋，而股權(quán)眾籌作為眾籌融資的基本方式之一，在某種程度上給中小企業(yè)長久以來的融資困難帶來了減緩資金饑渴的及時甘霖，同時也為我國多層次資本市場的創(chuàng)建和完善注入了生機。然而，當(dāng)股權(quán)眾籌在互聯(lián)網(wǎng)金融市場“大放光芒”時，潛在的巨大的投資風(fēng)險以及涉及的多方法律風(fēng)險開始成為各國紛紛關(guān)注的焦點，也阻礙了股權(quán)眾籌的發(fā)展。

2、為了規(guī)范眾籌行業(yè)的競爭秩序，維持股權(quán)眾籌的快速穩(wěn)定發(fā)展，在股權(quán)眾籌迅速發(fā)展的同時，監(jiān)管問題是不容忽視的。為了應(yīng)對股權(quán)眾籌中出現(xiàn)的各種不確定性和對法律提出的挑戰(zhàn)，必須盡快建立我國股權(quán)眾籌的監(jiān)管制度。
　　本文除了引言、結(jié)語，另分四個部分對正文展開論述：
　　第一部分主要是從股權(quán)眾籌的含義及特征入手展開論述，在此基礎(chǔ)上進一步分析對我國股權(quán)眾籌進行監(jiān)管的必要性。首先圍繞股權(quán)眾籌的含義展開，對股權(quán)眾籌在發(fā)展中所體現(xiàn)的特點以及所面臨的

3、法律風(fēng)險進行分析；其次從全面保護中小投資者合法權(quán)益的角度、防范股權(quán)眾籌在發(fā)展中帶來的法律風(fēng)險以及證券監(jiān)管模式不適用于股權(quán)眾籌監(jiān)管出發(fā)，闡述我國對股權(quán)眾籌進行監(jiān)管的必要性。
　　第二部分從股權(quán)眾籌在我國現(xiàn)有的監(jiān)管辦法入手分析在監(jiān)管中出現(xiàn)的不合理問題。首先，對股權(quán)眾籌的監(jiān)管動態(tài)以及監(jiān)管現(xiàn)狀進行分析，指出我國股權(quán)眾籌在健康持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的同時仍然渴求對現(xiàn)有的監(jiān)管辦法不斷完善；其次，指出在我國股權(quán)眾籌現(xiàn)有的監(jiān)管辦法下所發(fā)現(xiàn)的對投資者保護力度

4、不夠、不完善的信息披露制度、對眾籌平臺監(jiān)管有漏洞以及知識產(chǎn)權(quán)缺失保護等問題，亟需法律法規(guī)的調(diào)整、完善。
　　第三部分則是對國外股權(quán)眾籌立法進行考察，以美、英、日為例，分析三個國家在對股權(quán)眾籌進行監(jiān)管時所采用的監(jiān)管措施，借鑒美國監(jiān)管中的限制投資數(shù)額、英國監(jiān)管中對投資者的風(fēng)險提示以及日本監(jiān)管中的行業(yè)自律原則，在我國建立股權(quán)眾籌監(jiān)管制度時取長補短，為我國建立健全監(jiān)管體系找到了寶貴的經(jīng)驗。
　　第四部分著重對我國即將建立的股權(quán)眾籌監(jiān)