小額貸款公司運(yùn)營(yíng)效率及影響因素的實(shí)證分析——以浙江省為例.pdf

1、過去，我國(guó)農(nóng)村市場(chǎng)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)類型較少，金融服務(wù)產(chǎn)品有限，在這種背景下，小額貸款公司在引進(jìn)國(guó)內(nèi)后獲得了快速的發(fā)展。但是，由于市場(chǎng)的快速擴(kuò)張以及政策的尚未完善，在經(jīng)歷了從飛速發(fā)展到發(fā)展減緩，最終到現(xiàn)在小額貸款公司的數(shù)量和實(shí)收資本都出現(xiàn)了同比下降。但是，小額貸款公司在總體情況下行的條件下，依然存在著發(fā)展?jié)摿?，?duì)其經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行更直觀且定量的描述，并且探討其運(yùn)營(yíng)效率的相關(guān)影響因素是十分必要的。
　　國(guó)外小額信貸研究的開始時(shí)間較早，發(fā)展歷

2、史較長(zhǎng)，其研究涉及的方面較為豐富，包括了小額信貸的市場(chǎng)變遷、相關(guān)政策變遷、各個(gè)國(guó)家和不同類型的小額信貸機(jī)構(gòu)效率比較等，研究的模型也多為改進(jìn)的DEA模型和混合模型等較為復(fù)雜模型。而我國(guó)對(duì)于小額貸款公司的研究進(jìn)行較晚，并且往往隨著小額貸款公司的發(fā)展而發(fā)展。起初對(duì)國(guó)外信貸模式進(jìn)行了梳理和深入分析，以此來為國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)方式提供借鑒。也有大量文獻(xiàn)分析了全國(guó)或各省政策對(duì)小額貸款公司的影響，以及討論了小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的可能性等方面。但是這類研

3、究較少涉及到定量方面，往往根據(jù)實(shí)際實(shí)例進(jìn)行分析，在數(shù)據(jù)量化上存在一定的改進(jìn)空間。
　　浙江省小額貸款公司在全國(guó)處于領(lǐng)先地位，無論是公司數(shù)目還是實(shí)收資本量均排名全國(guó)前三。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融、本身局限等問題現(xiàn)狀，使得小額貸款公司的數(shù)量、貸款余額等都出現(xiàn)下降。小貸公司在發(fā)展過程中還呈現(xiàn)了如下特點(diǎn):貸款對(duì)象單一、地區(qū)間發(fā)展不平衡、貸款效益下降等。但是，由于小額貸款公司“支農(nóng)支小”的特點(diǎn)，其在三農(nóng)行業(yè)、解決就業(yè)等方面都發(fā)揮了不可替代的重要作用

4、。目前，浙江省小額貸款公司面臨的問題主要為各市（縣）間的發(fā)展不平衡、貸款偏重?fù)?dān)保并且期限較短、資金來源受到限制、政策福利享受不足等。
　　為了更進(jìn)一步的進(jìn)行定量分析，本文采用至2017年10月份為止的137家浙江省小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)（除寧波地區(qū)外），通過DEA模型進(jìn)行效率計(jì)算，結(jié)果發(fā)現(xiàn)浙江省小額貸款公司的規(guī)模效率普遍較高，但純技術(shù)效率表現(xiàn)存在較大差異，并且影響了運(yùn)營(yíng)效率存在差異;此外，還發(fā)現(xiàn)大部分小額貸款公司仍需要擴(kuò)大規(guī)模。接

5、著，本文對(duì)于各個(gè)市區(qū)的小額貸款公司運(yùn)營(yíng)效率情況進(jìn)行計(jì)算和對(duì)比，發(fā)現(xiàn)金華市、杭州市、嘉興市、湖州市這四個(gè)市區(qū)的小額貸款公司總體情況較佳，其一部分原因?yàn)檫@些地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、公司運(yùn)營(yíng)方式成熟，但臺(tái)州市、紹興市等地的生產(chǎn)效率較差，同時(shí)小貸公司之間差異較大。最后，本文認(rèn)為小額貸款公司的自身實(shí)力、業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)、地區(qū)環(huán)境等對(duì)其運(yùn)營(yíng)效率有影響，因此選擇了資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)自給率、外部融資水平、涉農(nóng)小額貸款比例、平均年利率、不良貸款率、地區(qū)影響等7個(gè)指標(biāo)進(jìn)行Tob

6、it回歸，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，營(yíng)業(yè)自給率、不良貸款率、外部融資水平與運(yùn)營(yíng)效率存在正向關(guān)系，但平均年利率會(huì)反向影響運(yùn)營(yíng)效率。
　　本文的創(chuàng)新點(diǎn)一是采用了2017年的樣本數(shù)據(jù)，具有較強(qiáng)的時(shí)效性，并且根據(jù)DEA模型來對(duì)其進(jìn)行定量的運(yùn)營(yíng)效率計(jì)量，用Tobit模型分析運(yùn)營(yíng)效率的影響因素，這使得本文的研究結(jié)果更為直觀和可靠。二是本文論證了浙江省內(nèi)小額貸款公司之間的地區(qū)發(fā)展差異，并且認(rèn)為大部分小額貸款公司仍需要擴(kuò)大規(guī)模經(jīng)營(yíng)來實(shí)現(xiàn)更高效率，印證了浙江省小額