美國信托受托人再委托規(guī)則——兼評我國信托法的相關規(guī)定.pdf

1、信托肇始于英國,濫觴于美國。美國信托承繼了英國信托最初的不得再委托規(guī)則(Non-delegation Rule),即受托人接受委托后不得將其作為受托人的權利義務再行委托給他人。但歷經(jīng)數(shù)十年學術與實踐的研討,美國信托不得再委托規(guī)則退出歷史舞臺,允許再委托規(guī)則(Delegation Rule)成為主導。信托發(fā)端之初多為家族信托、遺囑信托,乃基于對受托人的信任設立,法律規(guī)定受托人不得再委托以防委托人、受益人利益受損。隨著經(jīng)濟的發(fā)展與社會分工的

2、專業(yè)化,美國創(chuàng)設并大力發(fā)展了商事信托,即我國所稱的營業(yè)信托。出于效率及實踐需求的考慮,不得再委托規(guī)則招致了美國信托界多方的質(zhì)疑與批判。
　　盡管被各州采納的程度不同,美國先后頒布了《統(tǒng)一受托人權利法》、《統(tǒng)一機構基金管理法》、《雇員退休收入保障法》,在不同社會領域扭轉(zhuǎn)了不得再委托規(guī)則。進入二十世紀九十年代,通過《第三次信托法重述》、《統(tǒng)一謹慎投資人法》、《統(tǒng)一信托法典》等論著與法案的頒布,美國信托法全面確立起了允許再委托規(guī)則。

3、r>　　美國信托允許再委托規(guī)則要求受托人如一個謹慎投資人一樣對信托事務進行再委托,即謹慎投資人標準。謹慎投資人法則是指,受托人應當根據(jù)信托的目的、條款、分配要求等,像一個謹慎投資人一樣對信托財產(chǎn)進行投資和管理。相應地,適用于受托人允許再委托規(guī)則中,謹慎投資人法則要求受托人,在謹慎投資人會決定進行再委托的情形下,才可對特定信托權利義務進行再委托。受托人進行再委托之后,由次受托人行使相應的信托權利義務。雖然各州的判例法有所差異,但當今美國信

4、托法的共識是:只要受托人在選擇、監(jiān)督次受托人履行受托事務的過程中無過失,次受托人即應當向受益人承擔本應由受托人承擔的忠實義務(Fiduciary duties)。然,基于專業(yè)受托人與非專業(yè)受托人之間的諸多差異,比如委托人與受托人協(xié)商過程的信息對稱與否、監(jiān)督成本不同、責任規(guī)則對受托人的影響不同、委托人選擇受托人的原因與期待不同等,美國信托學界有學者認為專業(yè)受托人對再委托應當承擔嚴格責任,非專業(yè)受托人則應承擔過錯責任。對此,筆者表示贊同。<