沃爾克規(guī)則對(duì)我國(guó)金融創(chuàng)新監(jiān)管的啟示.pdf

1、2007年全球金融危機(jī)爆發(fā)，使世界各國(guó)政府陷入緊張狀態(tài)，開(kāi)始思考本國(guó)的金融監(jiān)管問(wèn)題，美國(guó)政府也在思考如何適度控制并鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，由此制定了一系列金融監(jiān)管改革方案。2010年，保羅·沃爾克(Paul Volcker)提出了沃爾克規(guī)則，該規(guī)則是為了限制美國(guó)過(guò)度創(chuàng)新引發(fā)金融危機(jī)而采取的舉措，提出后引發(fā)了很多爭(zhēng)議，因此征求了多方的意見(jiàn)，并且對(duì)沃爾克規(guī)則進(jìn)行了修正，2013年12月10日，沃爾克規(guī)則最終版本正式被表決通過(guò)，主要內(nèi)容是禁止自營(yíng)交易，

2、限制經(jīng)營(yíng)私募股權(quán)基金，限制衍生品交易。相比美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展程度，我國(guó)金融發(fā)展尚處于起步階段，但是近年來(lái)我國(guó)金融創(chuàng)新發(fā)展迅速，這勢(shì)必對(duì)金融監(jiān)管也提出了更高的要求，我國(guó)需要在探索階段不斷學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家金融創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程中所產(chǎn)生的經(jīng)驗(yàn)，吸取發(fā)達(dá)國(guó)家創(chuàng)新過(guò)度而引發(fā)危機(jī)的教訓(xùn)，所以，我國(guó)有必要深入認(rèn)識(shí)沃爾克規(guī)則，并總結(jié)其對(duì)我國(guó)金融創(chuàng)新監(jiān)管的啟示。
　　本文以研究沃爾克規(guī)則對(duì)我國(guó)金融創(chuàng)新監(jiān)管的啟示為主題，首先，對(duì)沃爾克規(guī)則產(chǎn)生的背景和原因進(jìn)行了總

3、結(jié)，在此基礎(chǔ)上分析了沃爾克規(guī)則的演變過(guò)程和影響，沃爾克規(guī)則禁止銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資交易，避免威脅美國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，這一規(guī)則的實(shí)施勢(shì)必會(huì)對(duì)美國(guó)金融業(yè)乃至世界金融業(yè)產(chǎn)生重大影響。然后，初次在沃爾克規(guī)則角度下看我國(guó)金融創(chuàng)新監(jiān)管存在的問(wèn)題，我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)主要經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，自營(yíng)業(yè)務(wù)占比少之又少，銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)也剛剛起步，但是并不表示我國(guó)金融機(jī)構(gòu)不會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，通過(guò)借鑒沃爾克規(guī)則，可以避免我國(guó)改革創(chuàng)新過(guò)程中走錯(cuò)路。文章最后針對(duì)各種問(wèn)題，