香港投資基金規(guī)范框架對(duì)內(nèi)地證券投資基金監(jiān)管的啟示.pdf

1、投資基金是一種集合投資制度,一般指通過(guò)發(fā)售份額募集基金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運(yùn)用基金,為基金份額持有人的利益,通過(guò)資產(chǎn)組合進(jìn)行的證券投資方式。在過(guò)去的二十年里,投資基金在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家迅速發(fā)展,因?yàn)槠渥陨硭邆涞娘L(fēng)險(xiǎn)分散型的特點(diǎn),迅速成為大眾投資工具,成為金融業(yè)最重要的組成之一。20世紀(jì)80年代中國(guó)引入證券投資基金制度并獲得快速發(fā)展,成為中國(guó)金融市場(chǎng)重要的組成部分。為拓寬中小投資者投資渠道、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定

2、與健康發(fā)展、完善金融與社會(huì)保障體系起到了重要積極作用。從1998年第一家基金管理公司成立至今,基金行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模以差不多年均50％的速度增長(zhǎng)。截至2012年末,全部基金的資產(chǎn)凈值合28,661.00億元,份額合計(jì)31,708.95億份,和2011年12月31日凈值規(guī)模21,918.55億元和份額規(guī)模26,510.37相比,資產(chǎn)凈值增加6742.45億元,份額規(guī)模增加5198.58億份。
　　近年來(lái),我國(guó)的證券投資基金業(yè)快速發(fā)展,成為

3、投資者選擇的重要投資產(chǎn)品。在迅速發(fā)展的同時(shí),一些違法違規(guī)的問(wèn)題也接踵而至,影響基金行業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。這是由于證券投資基金在我國(guó)發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng),實(shí)踐積累不夠豐富,配套的法律法規(guī)還不甚健全和完善。借鑒基金業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn),對(duì)我國(guó)基金行業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展有著重要意義。香港是亞洲最重要的基金管理中心,其特點(diǎn)是規(guī)模大,國(guó)際化程度高,相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)管框架比較完善。通過(guò)研究?jī)傻氐淖C券投資基金監(jiān)管框架和相關(guān)法律制度,對(duì)我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展具有重