ST超日破產(chǎn)重整案例分析.pdf

1、世界經(jīng)濟(jì)開放的時(shí)代，市場發(fā)展的動(dòng)力來源于企業(yè)，充分發(fā)揮企業(yè)的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)價(jià)值。因此，企業(yè)破產(chǎn)會(huì)產(chǎn)生大范圍的經(jīng)濟(jì)下行，上個(gè)世紀(jì)與本世紀(jì)存在的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)正好印證了這個(gè)規(guī)律。倘若比較著名的上市公司和跨國企業(yè)存在著財(cái)務(wù)困難，則其就是一個(gè)國家甚至整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的源頭。所以，全球法律界都比較重視破產(chǎn)重整程序的實(shí)施。
　　破產(chǎn)重整程序是新破產(chǎn)法中的一項(xiàng)新設(shè)程序，它對(duì)原破產(chǎn)法的結(jié)構(gòu)以及觀念進(jìn)行了更新，商法與民法的思維也隨之拓寬，使得在公平清償債

2、務(wù)的前提下困境公司擁有了重生和復(fù)興的渠道，具有十分重要的意義。整個(gè)破產(chǎn)程序的關(guān)鍵之處在于重整計(jì)劃。使債務(wù)人恢復(fù)正常經(jīng)營是破產(chǎn)重整的目標(biāo)，然而經(jīng)歷過重整的公司會(huì)和其他的公司有些不同的經(jīng)歷，因此其經(jīng)營也必然帶有自身的特點(diǎn)，而這些特點(diǎn)正好體現(xiàn)在各自的重整計(jì)劃中?？梢哉f制定的重整計(jì)劃的優(yōu)劣對(duì)整個(gè)破產(chǎn)重整的成功與否有著非同一般的作用，所以重整程序的重點(diǎn)是制定重整計(jì)劃。制定計(jì)劃的時(shí)候應(yīng)遵循公正合理、可行性和效率原則;債權(quán)人、債務(wù)人等各相關(guān)利益主體的

3、利益平衡都充分體現(xiàn)在重整計(jì)劃的內(nèi)容、表決、執(zhí)行與監(jiān)督中。
　　本文對(duì)上海超日太陽能科技股份有限公司（以下簡稱“ST超日”）的破產(chǎn)重整案例進(jìn)行了探究。首先，從ST超日的重整方式出發(fā)，當(dāng)ST超日公司陷入債務(wù)危機(jī)而瀕臨破產(chǎn)時(shí)，其公司資產(chǎn)、經(jīng)營狀況及主營業(yè)務(wù)依舊可以開展，也有盤活部分困境業(yè)務(wù)的可能性，因此，本著破產(chǎn)重整“再生型重整”的立法精神，采取了公司經(jīng)營保留模式;然后，分析了整體破產(chǎn)重整計(jì)劃的運(yùn)作程序以及公司破產(chǎn)重整運(yùn)用的相關(guān)手段。為

4、了使企業(yè)通過重整手段并且不會(huì)實(shí)施破產(chǎn)清算，ST超日的領(lǐng)導(dǎo)和第三方管理人全心全意地進(jìn)行相關(guān)工作，其中含有清理和評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)以及債權(quán)核對(duì)和審核等流程。并且對(duì)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)適當(dāng)處理或者重組企業(yè)現(xiàn)有的債務(wù)，希望可以有投資方為企業(yè)投入資產(chǎn)，公司得以繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營。同時(shí)分析公司破產(chǎn)重整對(duì)財(cái)務(wù)績效的影響以及對(duì)債務(wù)人、職工和股東、債權(quán)人四個(gè)不同利益主體所產(chǎn)生的結(jié)果，發(fā)現(xiàn)在實(shí)施破產(chǎn)重整程序后，保留原主營業(yè)務(wù)的同時(shí)業(yè)績能夠扭虧為盈;對(duì)于債權(quán)人來說，ST超日破產(chǎn)

5、重整能夠使其獲得比破產(chǎn)清算更高的重整償還率;對(duì)于職工和股東來說，公司在整個(gè)破產(chǎn)重整程序中也維護(hù)了這些個(gè)體利益主體的利益。
　　本文最后從ST超日破產(chǎn)重整的案例中，得出了幾點(diǎn)企業(yè)在破產(chǎn)重整中可以借鑒的做法。本章通過前文的分析得出結(jié)論，歸納和總結(jié)了上市公司破產(chǎn)重整的一些必要條件并提出相關(guān)的建議，為破產(chǎn)重整的推廣和實(shí)施運(yùn)用提供一些經(jīng)驗(yàn)和幫助。首先，上市公司在進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，管理人的第三人地位使重整順利進(jìn)行，管理人可以保證破產(chǎn)重整程序

6、高效運(yùn)行，以及在破產(chǎn)重整過程中實(shí)現(xiàn)公平公正;破產(chǎn)重整是能夠給企業(yè)帶來增值，避免企業(yè)資源的浪費(fèi);重整制度的用意也可以展現(xiàn)如何在調(diào)整權(quán)益時(shí)平衡各方利益，也能展現(xiàn)重整制度的立法本位;若企業(yè)選擇經(jīng)營保留模式，則其破產(chǎn)重整短期績效提升明顯。其次，進(jìn)行破產(chǎn)重整要從保障公司雇員及其他相關(guān)聯(lián)主體的基本利益出發(fā)，因此，破產(chǎn)重整是保護(hù)債權(quán)人及中小股東利益的有效途徑;債務(wù)重組與資產(chǎn)重組的有機(jī)結(jié)合是破產(chǎn)重整成功的必要條件;保證公司破產(chǎn)重整中利益主體的多元化，所