湘水投衡陽東站城市防洪BT項目投資風(fēng)險管理研究.pdf

1、水利是社會基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，事關(guān)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全局。作為國際社會非經(jīng)營性的基礎(chǔ)設(shè)施項目中普遍采用的建設(shè)模式，BT模式在公益性水利建設(shè)中已被廣泛采用，其既解決了公益性水利項目的建設(shè)資金和管理問題，也為社會資金開辟了新的投資領(lǐng)域。對項目投資者而言，在項目收益既定的條件下，有效管理和控制項目投資風(fēng)險則尤為重要。
　　本文以衡陽東站城市防洪BT項目投資風(fēng)險為研究對象，以項目投資方的角度，從風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對和監(jiān)控三個方面對項

2、目投資風(fēng)險進(jìn)行研究。文章首先介紹了項目投資概況，并對項目投資環(huán)境和項目投資收益進(jìn)行了分析，在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用德爾菲法識別出項目投資風(fēng)險；其次運(yùn)用定性分析和AHP層次分析法對已識別的項目投資風(fēng)險進(jìn)行分析，得出項目投資風(fēng)險“可能性-嚴(yán)重性”矩陣，確定項目各項投資風(fēng)險的等級；最后根據(jù)由風(fēng)險收益大，風(fēng)險費(fèi)用、風(fēng)險損失和風(fēng)險概率小的參與方承擔(dān)風(fēng)險的原則對項目投資風(fēng)險進(jìn)行分擔(dān)，運(yùn)用風(fēng)險策略選擇圖制定了項目投資風(fēng)險總體應(yīng)對策略和具體應(yīng)對措施，并提出項目

3、投資風(fēng)險監(jiān)控的具體措施。
　　通過研究，衡陽東站城市防洪BT項目投資風(fēng)險主要包括：融資額度風(fēng)險、融資成本風(fēng)險、建設(shè)成本風(fēng)險、施工安全風(fēng)險、工程質(zhì)量風(fēng)險、工程延期風(fēng)險、業(yè)主信用風(fēng)險和業(yè)主財務(wù)風(fēng)險等。融資額度風(fēng)險、業(yè)主信用風(fēng)險、業(yè)主財務(wù)風(fēng)險為重大風(fēng)險；建設(shè)成本風(fēng)險、施工安全風(fēng)險、工程質(zhì)量風(fēng)險、工程延期風(fēng)險為中等風(fēng)險；融資成本風(fēng)險為一般風(fēng)險。投資方承擔(dān)項目融資風(fēng)險和項目回購風(fēng)險，建設(shè)方承擔(dān)項目建設(shè)風(fēng)險，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行項目投資風(fēng)險應(yīng)對和監(jiān)