上市公司內(nèi)部控制缺陷信息披露對(duì)經(jīng)營(yíng)效率影響的研究.pdf

1、2008年和2010年財(cái)政部等五部委相繼發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》兩個(gè)對(duì)我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制具有重要意義的規(guī)范性文件，其中規(guī)定自2011年起在我國(guó)強(qiáng)制分批分步推行內(nèi)部控制規(guī)范體系，自此我國(guó)內(nèi)部控制缺陷信息披露也進(jìn)入了強(qiáng)制執(zhí)行階段。
　　在此制度背景下，從投資者的視角出發(fā)，其利益會(huì)受到更為有效的保障;但從企業(yè)的視角出發(fā)，強(qiáng)制規(guī)范體系的推行勢(shì)必為上市公司帶來相對(duì)較高執(zhí)行和披露成本，進(jìn)而影響企業(yè)的資源配置，而這

2、是否會(huì)導(dǎo)致內(nèi)控強(qiáng)制規(guī)范最終偏離內(nèi)部控制提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和效果的目標(biāo)?；谶@一問題，本文采用理論與實(shí)證分析相結(jié)合的方法，以內(nèi)部控制缺陷作為企業(yè)是否完整有效建立并執(zhí)行內(nèi)部控制制度的標(biāo)準(zhǔn)，展開相關(guān)研究。
　　首先，本文通過文獻(xiàn)綜述和理論分析，梳理了內(nèi)部控制缺陷相關(guān)理論的前沿研究現(xiàn)狀，并進(jìn)行了理論推導(dǎo)以支撐研究假設(shè)的提出。其次，對(duì)2011年強(qiáng)制規(guī)范框架開始推行后的所有上市公司的內(nèi)部控制缺陷信息的披露情況做了詳盡的統(tǒng)計(jì)和描述。此后，采用多

3、元回歸的方法檢驗(yàn)了內(nèi)部控制缺陷和企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的關(guān)系，從企業(yè)自身利益出發(fā)為內(nèi)部控制規(guī)范推行的必要性提供了現(xiàn)實(shí)佐證。經(jīng)上述研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前我國(guó)執(zhí)行的內(nèi)部控制規(guī)范體系對(duì)上市公司的信息披露質(zhì)量的提升有較為明顯的作用，而控制活動(dòng)中的相關(guān)缺陷仍是企業(yè)亟待解決的問題;內(nèi)部控制缺陷對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率有顯著的削弱作用，在環(huán)境不確定性更高的情況下，此效應(yīng)更為明顯，故而嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部控制規(guī)范，防范內(nèi)控缺陷雖然會(huì)提高企業(yè)的相關(guān)成本，但其依然會(huì)帶來巨大的正向收益。因