我國上市公司會計信息披露違規(guī)行為研究.pdf

1、證券市場是我國資本市場的主要組成部分，它的健康發(fā)展直接關系到我國社會經(jīng)濟發(fā)展的大局。證券市場的健康和有效發(fā)展建立在上市公司信息的真實、完整、規(guī)范和及時披露的基礎上。而會計信息披露作為上市公司信息披露的核心部分，其披露質量的如何直接關系到證券市場的有效性和成熟程度。縱觀我國目前上市公司的會計信息披露狀況，近年來一些上市公司接連不斷地發(fā)生會計信息披露違規(guī)行為。上市公司的會計信息披露違規(guī)行為嚴重地影響了廣大投資者的投資決策，損害了投資者的利益

2、。尤其是，這些信息披露違規(guī)行為的發(fā)生，嚴重地打擊了廣大投資者的信心，導致了誠信危機，從而嚴重地破壞了證券市場賴以存在的基礎，擾亂了證券市場的正常秩序?？梢哉f，會計信息披露違規(guī)行為已經(jīng)成為阻礙證券市場健康持續(xù)發(fā)展的絆腳石。所以抑制和預防上市公司的會計信息披露違規(guī)行為的發(fā)生，能夠保護廣大投資者的利益、促進證券市場的健康有序發(fā)展和有效發(fā)揮其的資源優(yōu)化配置功能，從而對促進我國國民經(jīng)濟的進一步發(fā)展有非常重要的作用。
　　 本論文采用規(guī)范研

3、究與實證分析及個案分析相結合的研究方法，定性和定量分析有機結合，對研究問題進行了全面、深入、系統(tǒng)的分析，并得出了一些有益的結論。
　　 首先，本文對借鑒的相關理論進行了梳理。借鑒的相關理論包括:有效市場理論、委托代理理論、信息不對稱理論、舞弊三角型理論和公司治理理論等。
　　 其次，通過規(guī)范分析和個案分析相結合的方法，對上市公司會計信息披露違規(guī)行為的表現(xiàn)形式、主要類型、手段以及其帶來的危害進行理論分析和歸納總結。(1)其

4、主要表現(xiàn)形式歸納為:信息披露不真實、不完整、不規(guī)范和不及時等。(2)其主要類型歸納為:虛假陳述、嚴重誤導性陳述、重大遺漏陳述和不正當披露等。(3)其主要手段歸納為:制造假文件、虛構收入、虛構利潤、虛增資產(chǎn)、虛減負債、虛假交易、隱瞞關聯(lián)交易、隱瞞擔保事項、隱瞞委托理財事項、隱瞞重大訴訟事項、采用不恰當?shù)臅嬚?、關聯(lián)交易非關聯(lián)化、少提資產(chǎn)減值準備及壞賬準備、設立帳外賬戶等。(4)其所帶來的危害歸納為:會計信息的違規(guī)披露會影響到國家宏觀經(jīng)濟

5、調控決策，導致市場經(jīng)濟秩序的混亂;會計信息的違規(guī)披露會導致市場經(jīng)濟資源配置效率的低下;會計信息披露違規(guī)行為誤導廣大投資者，給他們帶來巨大的經(jīng)濟損失;會計信息的違規(guī)披露導致誠信危機，破壞了證券市場賴以存在的基礎;會計信息的違規(guī)披露影響經(jīng)濟預測與決策，導致社會經(jīng)濟資源的嚴重浪費;會計信息的違規(guī)披露誘發(fā)腐敗和違法違紀行為的蔓延，嚴重地惡化市場經(jīng)濟環(huán)境。
　　 再次，從公司治理結構、公司特質和外部因素等方面，對上市公司會計信息披露違規(guī)行

6、為的動機和主要原因進行深入的分析和歸納總結。(1)上市公司會計信息披露違規(guī)行為的動機主要歸納為:①受利益的誘惑;②處罰政策的壓力與配股政策的誘惑。(2)上市公司會計信息披露違規(guī)行為產(chǎn)生的原因包括:公司治理結構方面的原因概括為股權結構、董事會、監(jiān)事會等存在的不合理性和缺陷性導致的;公司特質方面的原因概括為公司規(guī)模、公司成長性、公司盈利能力和財務杠桿等因素的不合理性導致的;外部原因主要概括為會計人員的素質不高、市場外部監(jiān)管機構的監(jiān)督不力和會

7、計法規(guī)制度的缺陷等原因導致的。
　　 最后，對上市公司會計信息披露違規(guī)行為的主要影響因素進行理論分析，并提出若干理論假設。然后利用2004-2010年在深交所主板上市的公司數(shù)據(jù)，建立logistic回歸模型來對理論假設進行實證檢驗。通過實證分析得到如下的結論:
　　 ①股權集中度、管理層持股比例、董事會會議次數(shù)等因素對上市公司會計信息披露違規(guī)行為有顯著的正向型關系。②公司規(guī)模、監(jiān)事會會議次數(shù)、董事前三名薪酬總額等因素對上

8、市公司會計信息披露違規(guī)行為有顯著的負向型關系。③董事會規(guī)模、獨立董事比例、兩職兼任、監(jiān)事會規(guī)模、公司成長性、公司盈利能力、財務杠桿等因素對上市公司會計信息披露違規(guī)行為沒有顯著的影響。
　　 根據(jù)理論分析和實證分析結果，對如何抑制和預防我國上市公司會計信息披露違規(guī)行為的發(fā)生提出了如下的政策建議:①經(jīng)過降低股權集中度，優(yōu)化股權結構;②董事會保持適當?shù)囊?guī)模，加強董事會的監(jiān)督職能;③董事長和總經(jīng)理兩職必須分開;④建立健全獨立董事制度，加