-ST公司非經(jīng)常性損益盈余管理問題研究——以-ST夏利摘帽為例.pdf

1、在我國依照盈余的不同持續(xù)性，可以將凈損益分為非經(jīng)常性損益與經(jīng)常性損益，前者的發(fā)生在性質和頻率上分別具有偶然性和一次性，因此不能代表企業(yè)未來真實的盈利水平。在我國，目前非經(jīng)常性損益的概念和披露制度并不完善，而且證監(jiān)會出臺的退市制度以及交易所修訂的股票上市規(guī)則中放松了*ST公司摘帽的條件——沒有對非經(jīng)常性損益指標作任何要求，但是若*ST公司未成功摘帽被暫停上市，想要恢復上市則面臨嚴苛要求，其中就包括扣非凈利潤為正。前后規(guī)定的差別，加上非經(jīng)常

2、性損益的易操作性使其成為*ST公司盈余管理的首要選擇。*ST公司操作非經(jīng)常性損益盈余管理的行為不單單影響投資者對報表正確理解并做出科學投資決策，長遠看更會導致證券市場上出現(xiàn)一些“僵而不死”的企業(yè)，影響資本市場的效率和健康發(fā)展。
　　本文主要采用案例研究的方法。在進行案例分析前從會計基礎和條件兩方面展開對*ST公司非經(jīng)常性損益盈余管理做了理論分析，本文認為會計盈余持續(xù)性的劃分和收益確認采用損益滿計觀是非經(jīng)常性損益盈余管理的會計前提，

3、退市制度上“漏洞”和非經(jīng)常性損益制度上的不完備，以及信息不對稱和信號傳遞的存在是這種行為發(fā)生的條件，加上目前資本市場的進退兩難造成的扭虧的必然性，導致*ST公司非經(jīng)常性損益盈余管理具有可預期性。
　　在理論分析的基礎上，對*ST夏利2015年巨額非經(jīng)常性損益盈余管理摘帽的案例進行了詳析，*ST夏利使用的主要項目為非流動資產(chǎn)處置、收到政府補助以及對單獨進行減值測試的應收款項減值準備進行轉回。而其主業(yè)經(jīng)營困難、非經(jīng)常性損益易操作，以及

4、信息不對稱與信號傳遞的存在是其利用退市漏洞將非經(jīng)常性損益當作盈余管理主要手段的原因，在結果部分表明*ST夏利的經(jīng)營狀況沒有因摘帽而得到任何改善，公司重復著變賣家產(chǎn)的命運。同時，本文列舉2016年在深交所摘帽成功的17家*ST公司作為補充，意圖證明利用非經(jīng)常性損益進行盈余管理已是普遍現(xiàn)象。
　　最后，本文認為若想從根本上遏制此類行為需要完善當前的股票發(fā)行與退市制度，而繼續(xù)完善非經(jīng)常性損益概念界定與披露以及加強內外部監(jiān)管，能更好的保護