美國金融控股公司加重責任制度及其借鑒.pdf

1、金融控股公司作為金融混業(yè)經(jīng)營的一種形式，除具有金融機構的一般共性金融風險外，還會面臨控股公司制度特有的風險。由于金融控股公司除具有“控股公司”的法律屬性外，更具有特殊的“金融混業(yè)”的經(jīng)濟屬性，這兩種屬性的疊加使得金融控股公司中母子公司、兄弟公司之間的法律和經(jīng)濟關系錯綜復雜。在金融控股公司中，控股公司和金融機構及其管理人員的道德風險也由于“控股結構”和“金融混業(yè)”的結合變得更加突出和復雜化。 對此，美國通過一系列的監(jiān)管創(chuàng)新和立法，

2、創(chuàng)設了金融控股公司加重責任制度。該制度通常是指：金融控股公司的金融子公司未達金融監(jiān)管機構規(guī)定的資本充足率、財務狀況惡化或破產(chǎn)倒閉時，控股公司必須實施金融援助，協(xié)助其恢復正常營運。監(jiān)管機構有權要求金融控股公司履行上述義務，如不履行，監(jiān)管機構有權采取行政強制措施和處罰。 由于在傳統(tǒng)的有限責任制度中，公司股東的責任限于股東投資于公司的資本，故加重責任制度的發(fā)展表明金融監(jiān)管制度的急劇轉變和對傳統(tǒng)公司有限責任制的突破。加重責任制度的理論基

3、礎主要在于對控股公司和金融機構道德風險的關注。美國的理論和實踐證明，在加重責任制度下，控股公司具有加強對子公司進行審慎監(jiān)督和管理的激勵機制并能有效降低道德風險，有利于防范金融風險和維護社會公共利益。 就我國金融控股公司發(fā)展和監(jiān)管的實際而言，加重責任制度對于我國加強對金融控股公司的監(jiān)管、完善相關立法具有重要的啟示和借鑒意義。從這一背景出發(fā)，深入并系統(tǒng)地研究美國金融控股公司加重責任制度并結合我國國情積極借鑒該制度，最后在我國立法中引

4、入該制度，具有重要的現(xiàn)實意義。 除了導言和結語外，論文共分為四章。 第一章，闡述并分析金融控股公司加重責任制度的具體形式在美國的產(chǎn)生和發(fā)展。從監(jiān)管政策內(nèi)容看，主要是資本維持承諾制度、實力本源主義和銀行關閉新政策。從立法來看，一是交叉保證條款，二是立即改正措施。 第二章，鑒于金融控股公司加重責任制度是對傳統(tǒng)的公司有限責任這一基本公司法原則的突破，在法律和經(jīng)濟理論上都是一種重大變革，這種變革必須具有堅實的理論基礎。對