股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)控制研究.pdf

1、股權(quán)質(zhì)押是近年來新興起的一種擔(dān)保方式。在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日益發(fā)達(dá)的今天，由于股權(quán)質(zhì)押的便利性，其在融資方面的優(yōu)勢(shì)越發(fā)顯現(xiàn)出來。但是因?yàn)楣蓹?quán)價(jià)值的易變性和目前市場(chǎng)條件、法律環(huán)境還不夠成熟，使得股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)很大，風(fēng)險(xiǎn)性成為也股權(quán)質(zhì)押的一個(gè)基本特性。因此，股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)控制也顯得越來越重要。 本文主要就股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)控制方面做一下探討。本論文共分為三部分： 第一部分：股權(quán)質(zhì)押一般問題研究。在本部分中，首先主要論述了股權(quán)質(zhì)押的概念、

2、特征等基本問題。股權(quán)質(zhì)押是權(quán)利質(zhì)押的一種，具有擔(dān)保物權(quán)的一般特征，如從屬性、不可分性、物上代位性等。但是，由于股權(quán)質(zhì)押作為一種特殊的擔(dān)保物權(quán)，股權(quán)質(zhì)押的特征還表現(xiàn)在以下幾方面：表征性、預(yù)期性、雙重性、便利性、風(fēng)險(xiǎn)性。其次，通過對(duì)股權(quán)質(zhì)押的標(biāo)的物進(jìn)行分析，認(rèn)為股權(quán)質(zhì)押是以股權(quán)的全部權(quán)能為標(biāo)的。最后，對(duì)股權(quán)質(zhì)權(quán)的效力范圍作了闡述。 第二部分：股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)性分析。我國現(xiàn)行的股權(quán)質(zhì)押制度相對(duì)落后，不成熟，也不完善，存在著很多缺陷，隱含

3、著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)質(zhì)押所帶來的風(fēng)險(xiǎn)有兩方面：一是債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；二是債務(wù)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。其中債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是主要的風(fēng)險(xiǎn)，本文所涉及的風(fēng)險(xiǎn)主要指給債權(quán)人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為目前股權(quán)質(zhì)押主要存在以下風(fēng)險(xiǎn)：質(zhì)押人的欺詐風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)質(zhì)押的道德風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的物的選擇風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。其中最主要的風(fēng)險(xiǎn)是股票價(jià)格的不穩(wěn)定性引起的質(zhì)押股權(quán)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)也是其內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)。 第三部分：股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策。股權(quán)質(zhì)押具有高度的風(fēng)