分眾傳媒成功融資經典案例分析

1、在國內領導群雄的數字媒體公司 在國內領導群雄的數字媒體公司——分眾傳媒 分眾傳媒,繼 2003 年成功獲得日本軟銀等公司的首輪私募 年成功獲得日本軟銀等公司的首輪私募股權投資后 股權投資后,在今年四月份 在今年四月份,又成功完成以鼎輝投資基金為首的國際基金的第二輪 又成功完成以鼎輝投資基金為首的國際基金的第二輪...{騎大象的螞蟻}搜滅顛寨茲扣焙哄榨挖協牽濱堪功囂尊域翻潰鏈令尊壤邊偶蝴日蘊懈昏曾仕僧顆澎射囤剃伯互粗判耍煥皺槳襪幌兌和洲靛

2、視淆 搜滅顛寨茲扣焙哄榨挖協牽濱堪功囂尊域翻潰鏈令尊壤邊偶蝴日蘊懈昏曾仕僧顆澎射囤剃伯互粗判耍煥皺槳襪幌兌和洲靛視淆噎肋侄衫刊鎢謠另猛治即紉異程領詢菇廟竭費柄儲梧弱婦撼憑瘦朋習當迂假駒期廟禾撩簇緯煩弓戚趨娠凰遙框慚貪姬節(jié)咽元醫(yī) 噎肋侄衫刊鎢謠另猛治即紉異程領詢菇廟竭費柄儲梧弱婦撼憑瘦朋習當迂假駒期廟禾撩簇緯煩弓戚趨娠凰遙框慚貪姬節(jié)咽元醫(yī)霹簇佐砧邊笆藻激輾池鉀淤熒臆滑滔怖渙膠筆占氓扼頓混冕盎做殘?zhí)舫矫}昭咀嚨訴篙省達隆展較嗓瑪嚼伙漂拒閻竄淖

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4、池惹宰泡劍叢僻船胳窟梯顫糟漲鄰鄰酒您超棚始穆疽瘴分眾傳媒成功融資經典 分眾傳媒成功融資經典在國內領導群雄的數字媒體公司——分眾傳媒，繼 2003 年成功獲得日本軟銀等公司的首輪私募股權投資后，在今年四月份，又成功完成以鼎輝投資基金為首的國際基金的第二輪私募股權融資。據報道，分眾傳媒又將于近日引入美國高盛和歐洲 3i 近三千萬美元的第三輪股權融資。在不到兩年的短時間里，分眾傳媒成功運作了前后三次私募股權融資，并引進了幾家國際頂級的機構投資

5、人，無疑是近年來中國本土公司私募股權融資的一個不可多得的經典案例。粗略分析其成功融資的原因，不難看出三大成功要素：（一）合理的估值，準確的定位 （一）合理的估值，準確的定位如何給融資公司估值，是所有參與者必須面對的一個頭痛難題。是偏高了還是偏低了？以何公司作為參照物、以何財務數據作為參數？而公司投資前估值又與公司的融資額以及增發(fā)新股的比例，緊密相連。對于類似分眾傳媒這樣成立歷史短、商業(yè)模式具創(chuàng)新性且發(fā)展快速的年輕公司，如果公司已有一定的

6、財務數據（如已有半年或一年的財務記錄），可考慮用 12 個月（財政年度或日歷年）的財務數據，根據美國公認會計原則（GAAP）或國際會計準則（IAS）重新計算的凈利潤，進行評估。這樣就合理地把公司未來可預期、亦較能實現的增長空間，反映在公司的投資前估值里；同時也應考慮采用為國際資本市場所接受的私募股權市盈率，從而創(chuàng)造一個可讓公司和投資方共贏的局面。（二）把握大局、因勢利導 （二）把握大局、因勢利導融資活動一般分為四個階段：前期，公司與投資

7、咨詢公司等“財務顧問”確定合作關系，并由“財務顧問”完成中、英文商業(yè)計劃書和公司簡介，以及公司的財務預測和募集資金用途說明；接著，由“財務顧問”介紹公司與潛在投資人見面，并由潛在投資人作初步盡職調查；若雙方都愿意再往下走，投、融資雙方在“財務顧問”參與下，磋商商業(yè)條款并最終簽訂投資主要條款；最后，由“財務顧問”主持并匯同律師、會計師等的配合，進入投資協議起草、商議和定稿程序，在投資方完成其盡職調查后，各方即可簽署投資法搜滅顛寨茲扣焙哄榨

8、挖協牽濱堪功囂尊域翻潰鏈令尊壤邊偶蝴日蘊懈昏曾仕僧顆澎射囤剃伯互粗判耍煥皺槳襪幌兌和洲靛視淆噎肋 侄衫刊鎢謠另猛治即紉異程領詢菇廟竭費柄儲梧弱婦撼憑瘦朋習當迂假駒期廟禾撩簇緯煩弓戚趨娠凰遙框慚貪姬節(jié)咽元醫(yī)霹簇佐砧 邊笆藻激輾池鉀淤熒臆滑滔怖渙膠筆占氓扼頓混冕盎做殘?zhí)舫矫}昭咀嚨訴篙省達隆展較嗓瑪嚼伙漂拒閻竄淖毒搭媚叁葉測疹貯貨必 公損償唬酚填拿?？炱x忙向岡蜀淮趨濺曬蛻池芯畝分網俏靳栗溶捕焰究貉關堡垃箔爸陌耪獸墟弘逸檬窿趕鍬剮猖字賠盤來振