萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假分析報(bào)告

1、. Word 資料萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假分析摘要：頂著“ 稻米精深加工第一股 ” 光環(huán)的萬(wàn)福生科承認(rèn)財(cái)務(wù)造假， 成為創(chuàng)業(yè)板造假第一股，給投資者極大震撼。 本文探究萬(wàn)福生科作弊原因及手段， 對(duì)防上市公司財(cái)務(wù)舞弊， 加強(qiáng)監(jiān)管提出政策建議。關(guān)鍵詞：萬(wàn)福生科，財(cái)務(wù)造假，手段，原因。應(yīng)對(duì)措施。一、公司簡(jiǎn)介和案發(fā)過(guò)程萬(wàn)福生科集大米結(jié)晶葡萄糖、大米高蛋白、高麥芽糖漿等淀粉糖系列產(chǎn)品生產(chǎn)、銷(xiāo)售，糧食收購(gòu)、儲(chǔ)備及科技研發(fā)為一體，是稻米深加工副產(chǎn)品綜合利用循環(huán)經(jīng)

2、濟(jì)企業(yè)。于 2011 年九月二十七日在證券交易所創(chuàng)業(yè)板交易上市，募集資金 4.25 億元。2012 年 9 月，萬(wàn)福生科接到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的通知。 10 月 26 日，萬(wàn)福生科發(fā)布自查報(bào)告，稱公司在 2012 年半年度報(bào)告中存在虛假記載和重大遺漏。其一，虛增營(yíng)業(yè)收入 1.88 億元，虛增營(yíng)業(yè)成本 1.46 億元，虛增凈利潤(rùn) 4023 萬(wàn)元。其二， 2012 年上半年公司募投項(xiàng)目停產(chǎn)，對(duì)公司造成重大影響，但是未披露具體容。2012 年 1

3、1月 23 日，交易所對(duì)公司以及相關(guān)負(fù)責(zé)人給予了公開(kāi)譴責(zé)的處罰。但上市造假風(fēng)波仍然沒(méi)有結(jié)束， 公司本想公布去年虛增行為就夠了， 沒(méi)有想到監(jiān)管層要求繼續(xù)自查。今年 3 月 1日，公司發(fā)布致歉公告，稱 2008 年到 2011 年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，公司確實(shí)存在因涉嫌欺詐而發(fā)行股票等重大違規(guī)行為、 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)調(diào)整后導(dǎo)致出現(xiàn)連續(xù)三年虧損或者凈資產(chǎn)為負(fù)等情形而使公司股票有被暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過(guò)近一年的調(diào)查研究：證監(jiān)會(huì)已依法將萬(wàn)福生科及主要責(zé)任人

4、員移交司法機(jī)關(guān)處理。 對(duì)未涉嫌犯罪部分的主體和責(zé)任人員，以及涉嫌犯罪部分未移送司法機(jī)關(guān)的責(zé)任人員予以了行政處罰， 同時(shí)對(duì)相關(guān)責(zé)任人員采取了證券市場(chǎng)禁入措施。 ”2013 年 10 月 18 日新聞發(fā)言人稱。除了對(duì)上市公司的處罰，相應(yīng)的違規(guī)中機(jī)構(gòu)也遭到了懲。萬(wàn)福生科案的中介機(jī)構(gòu)平安證券、 中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所和博鰲律師事務(wù)所也受到了處罰。 其中對(duì)于平安證券，有消息稱， 10 月 14 日證監(jiān)會(huì)就對(duì)其正式下發(fā)處罰通知，認(rèn)定保薦機(jī)構(gòu)平安證券和原保

5、薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人等在萬(wàn)福生科上市保薦工作中未能勤勉盡責(zé)，維持 5 月 10 日預(yù)先通報(bào)的處罰結(jié)果——公司被暫停保薦機(jī)構(gòu)資格 3 個(gè)月，同時(shí)罰沒(méi) 7665 萬(wàn)元收入， 該決定從 9 月24 日起生效執(zhí)行。這次處罰也被稱為處罰最重的財(cái)務(wù)造假案例引起了廣大投資者和財(cái)經(jīng)專家學(xué)者對(duì)萬(wàn)福生. Word 資料糖粉賣(mài)了 1400 萬(wàn)元人民幣， 葡萄糖粉今年銷(xiāo)路不暢， 營(yíng)收大幅下滑， 只賣(mài)了四十多萬(wàn)元左右。而南末記者獲得的一份查賬工作底稿顯示，葡萄糖粉收入的

6、確切數(shù)字為 43 萬(wàn)元，虛增三十多倍。萬(wàn)福生科曾經(jīng)高調(diào)宣稱賣(mài)得最好的淀粉糖產(chǎn)品 —— 麥芽糖漿， 2012 年上半年銷(xiāo)售高達(dá)1.22 億元人民幣。而公司的更正公告稱，麥芽糖漿的真實(shí)收入在 2000 萬(wàn)元左右，萬(wàn)福生科在麥芽糖漿收入上虛增了 5 倍。蛋白粉是萬(wàn)福生科另一項(xiàng)稻米精深加工產(chǎn)品， 半年報(bào)顯示該產(chǎn)品收入為 2754 萬(wàn)元人民幣，根據(jù)查賬底稿顯示，實(shí)際收入僅為 352 萬(wàn)元，虛增了將近 7 倍。大米加工生意是龔永福和萬(wàn)福生科賴以起家

7、的老本行。但其大米銷(xiāo)售收入也存在重造假行為。萬(wàn)福生科上半年的優(yōu)質(zhì)米銷(xiāo)售收入為 5112萬(wàn)元， 但根據(jù)其發(fā)布的中報(bào)更正數(shù)據(jù)， 實(shí)際僅為 1120萬(wàn)元，虛增了將近 4 倍。從萬(wàn)福生科發(fā)布的中報(bào)更正數(shù)據(jù)也可看出， 此前造假的中報(bào)顯示上半年?duì)I業(yè)收入為 2.7 億元，更正后此項(xiàng)數(shù)據(jù)僅為 8217 萬(wàn)元人民幣，收入總額虛增 1.8 億元。更令人吃驚的是，萬(wàn)福生科 2011 年下半年成功上市從股市圈走近 4.25 億資金，僅僅過(guò)了 9 個(gè)月業(yè)績(jī)就 “

8、 變臉”—— 虧損 1117萬(wàn)元。上述產(chǎn)品的毛利率也重造假。從萬(wàn)福生科中報(bào)更正數(shù)據(jù)可以看出，葡萄糖粉、麥芽糖漿、蛋白粉的實(shí)際毛利率為 5.75% 、10.88% 、14.07% ，而此前造假中報(bào)的毛利率高達(dá) 22.08% 、21.84% 、25.99% 。虛增應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款。根據(jù)萬(wàn)福生科 2012 年半年報(bào)更正公告，其應(yīng)收賬款從 1 288萬(wàn)元更正為 412 萬(wàn)元， 減少 876 萬(wàn)元;預(yù)付賬款從 14 570 萬(wàn)元， 更正為 10

9、 101萬(wàn)元， 減少 4 469萬(wàn)元。半年報(bào)顯示， 萬(wàn)福生科應(yīng)收賬款前五位分別為市湘原貿(mào)易有限公司、 雙佳農(nóng)牧科技有限公司、樂(lè)哈哈食品廠、南海娥興糧油經(jīng)營(yíng)部、市炎健商貿(mào)有限責(zé)任公司。更正后，這五大客戶從應(yīng)收賬款前五名客戶中消失。由此可以基本判斷，其應(yīng)收賬款金額前五位完全是虛假記載，其應(yīng)收賬款存在重的偽造銷(xiāo)售合同、虛擬銷(xiāo)售業(yè)務(wù)等造假行為。（二） 、隱瞞重大停產(chǎn)事項(xiàng)公司在 2012 年半年報(bào)中存在重大遺漏，就隱瞞了上半年公司循環(huán)經(jīng)濟(jì)型稻米精