我國(guó)眾籌融資法律監(jiān)管研究

1、獨(dú)創(chuàng)性聲明學(xué)位論文題目： 我國(guó)眾差融資法徨監(jiān)筐班究本人提交的學(xué)位論文是在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。論文中引用他人已經(jīng)發(fā)表或出版過的研究成果，文中已加了特別標(biāo)注。對(duì)本研究及學(xué)位論文撰寫曾做出貢獻(xiàn)的老師、朋友、同仁在文中作了明確說明并表示衷心感謝。學(xué)位論文作者：香邑料 簽字日期：》步年舌月胳日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解西南大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，有權(quán)保留并向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和磁盤

2、，允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)西南大學(xué)研究生院( 籌) 可以將學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存、匯編學(xué)位論文。( 保密的學(xué)位論文在解密后適用本授權(quán)書，本論文：口不保密，口保密期限至 年 月止) 。學(xué)位論文作者簽名：簽字日期：知齒年舌月涉日導(dǎo)師簽名：日西南大學(xué)碩士學(xué)位論文 摘要我國(guó)眾籌融資法律監(jiān)管研究民商法學(xué)碩士研究生張馨丹指導(dǎo)老師張新民教授摘要眾籌融資是一種新興的互聯(lián)網(wǎng)融資模式，眾

3、籌融資是獨(dú)立于正規(guī)金融體系之外的投資形式，其有著規(guī)模小、人數(shù)多、門檻比較低等特點(diǎn)。這就意味著其將對(duì)正規(guī)投資行業(yè)有一個(gè)補(bǔ)充，在傳統(tǒng)上很難融資的個(gè)人或者微小初創(chuàng)企業(yè)可以在這樣一個(gè)眾籌平臺(tái)較為低成本的獲得資金，從而有助于其創(chuàng)新創(chuàng)造行為，除此之外，民眾也可以通過眾籌直接參與創(chuàng)新業(yè)務(wù)共享其收益。但是眾籌平臺(tái)也存在相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)性，如融資者的信息不透明，投資者經(jīng)驗(yàn)缺乏，還有創(chuàng)新業(yè)務(wù)本來存在的高度風(fēng)險(xiǎn)使得眾籌風(fēng)險(xiǎn)問題和投資者權(quán)益保護(hù)問題日顯突出。并且股權(quán)

4、眾籌涉及相當(dāng)一部分法律問題使得上述問題更加復(fù)雜化。國(guó)外已經(jīng)有一些具體的法律監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)而我國(guó)仍然缺少法律定位及監(jiān)管，眾籌一直游走在法律邊緣的灰色地帶，面臨著巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)。為此本文從眾籌融資的界定、眾籌融資監(jiān)管的界定出發(fā)，重點(diǎn)分析了眾籌融資所涉及的各種風(fēng)險(xiǎn)問題，同時(shí)對(duì)美國(guó)、英國(guó)的眾籌監(jiān)管進(jìn)行了考察和借鑒，并在此基礎(chǔ)上提出對(duì)應(yīng)監(jiān)管建議，旨在促進(jìn)眾籌融資的健康發(fā)展。全文正文除引言外分為五個(gè)部分：第一部分首先對(duì)眾籌融資進(jìn)行了界定。指籌資人為了某個(gè)

5、項(xiàng)目創(chuàng)意或者某個(gè)公司，以實(shí)物、服務(wù)或股權(quán)等為回報(bào)向大眾募集資金，幫助其完成其正當(dāng)?shù)纳a(chǎn)經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)作、創(chuàng)新活動(dòng)；眾籌融資具有開放性、低門檻、高效率、低風(fēng)險(xiǎn)的特征；眾籌融資根據(jù)投資回報(bào)的不同分成了實(shí)物回報(bào)類眾籌和股權(quán)回報(bào)類眾籌，兩者在模式、投資者權(quán)力、回報(bào)周期等各方面有所不同：股權(quán)眾籌是一種證券，實(shí)物回報(bào)類實(shí)際上是一種商品買賣；眾籌融資中有買賣合同關(guān)系、委托合同關(guān)系、居間合同關(guān)系，有限合伙關(guān)系、股權(quán)代持和股權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系。眾籌融資對(duì)資本市場(chǎng)、對(duì)文

6、化產(chǎn)業(yè)、對(duì)科技產(chǎn)業(yè)有著積極作用，同時(shí)對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)有一定的沖擊和影響。而眾籌融資的法律監(jiān)管，是指從監(jiān)管手段的角度出發(fā)，國(guó)家通過立法和司法手段對(duì)眾籌融資的監(jiān)督管理；監(jiān)管的目的是確保效率與公平。第二部分對(duì)眾籌融資法律監(jiān)管的必要性進(jìn)行了闡述。本部門從兩個(gè)大方向討論了眾籌融資監(jiān)管的必要性，第一個(gè)是從眾籌融資的風(fēng)險(xiǎn)來看，其中分為了法律風(fēng)險(xiǎn)，表明了眾籌融資很可能觸犯非法集資、非法吸收公眾存款、非法公開發(fā)行證券、集資詐騙的法律紅線。然后分析了眾籌融資