互聯(lián)網(wǎng)金融第七章 互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融_g

1、,互聯(lián)網(wǎng)金融概論,,第七章 互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融,主講教師 XXX,,,目錄,,,課堂內(nèi)容,互聯(lián)網(wǎng)信托案例引入,,,1.1 互聯(lián)網(wǎng)信托案例,北京錢景財富投資管理有限公司是一家創(chuàng)新型在線理財服務公司，中國證監(jiān)會批準的獨立基金銷售機構。公司位于國家互聯(lián)網(wǎng)金融中心北京中關村，注冊資本2000萬元，目前在北京、上海、廣州、深圳等10個城市設有15家分支機構。北京錢景財富投資管理有限公司成立了一家信托垂直門戶，第一信托網(wǎng)www.dyxtw.

2、com，屬于第三方信托銷售平臺。,,,,1.1 互聯(lián)網(wǎng)信托案例,該網(wǎng)站在線進行財富管理業(yè)務，服務高端人群，主要產(chǎn)品有信托和基金資管，并提供移動客戶端和手機客戶端。隨著人們理財觀念的改變，出于對實力雄厚的平臺機構的信任，越來越多的客戶開始接受在網(wǎng)上購買大額理財產(chǎn)品。第一信托網(wǎng)通過在網(wǎng)絡推薦信托產(chǎn)品，其承擔的是營銷中介的職能，運用互聯(lián)網(wǎng)平臺營銷信托產(chǎn)品，提供專業(yè)理財服務，信托投資合同由投資者直接和信托投資公司簽署，資金直接進入信托投資公司

3、賬戶，風險由投資者自擔，第一信托網(wǎng)不承擔任何風險，也不承諾收益。 （打開網(wǎng)站注冊、項目實例等）,,互聯(lián)網(wǎng)信概托念,,,1.2 互聯(lián)網(wǎng)信托的概念,信托（Trust）是一種理財方式，是一種特殊的財產(chǎn)管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度。信托與銀行、保險、證券一起構成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及到三方面當事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。在我國受托人是特指經(jīng)中國銀監(jiān)會批準成

4、立的信托投資公司，屬于非銀行金融機構。,,,,1.2 互聯(lián)網(wǎng)信托的概念,信托流程圖,,,1.2 互聯(lián)網(wǎng)信托的概念,由于信托是一種法律行為，因此在采用不同法系的國家，其定義有較大的差別。中國在2001年出臺了《中華人民共和國信托法》，對信托的概念進行了完整的定義。即：信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或為特定目的，進行管理或者處分的行為。,,,,1.2 互聯(lián)網(wǎng)信托的

5、概念,按照信托的內(nèi)容劃分，信托有貿(mào)易信托和金融信托之分。貿(mào)易信托是指商業(yè)貿(mào)易機構接受客戶的委托，從事商品代理買賣的信托行為，它是比較古老的信托方式。金融信托是指經(jīng)營金融委托代理業(yè)務的信托行為，它以代理他人運用資金、買賣證券，發(fā)行債券、股票，管理財產(chǎn)等為主要業(yè)務。金融信托與銀行信貸、保險并列為現(xiàn)代金融業(yè)的三大支柱。在國際上辦理信托業(yè)務的主要機構有商業(yè)銀行的信托部、專業(yè)性的信托公司和信托銀行等?；ヂ?lián)網(wǎng)信托主要是金融信托。,,,,1.2 互聯(lián)

6、網(wǎng)信托的概念,互聯(lián)網(wǎng)信托就是通過網(wǎng)絡平臺進行的信托相關業(yè)務，如信托產(chǎn)品銷售、獲得信托產(chǎn)品收益權的轉讓、信托產(chǎn)品收益權的質(zhì)押等業(yè)務?；ヂ?lián)網(wǎng)信托平臺為有資金需求的項目和有投資理財需求的主體搭建了一個安全、穩(wěn)健、透明、高效的線上信托撮合平臺。互聯(lián)網(wǎng)信托平臺上所發(fā)布的項目需要參照金融行業(yè)風控體系進行嚴謹?shù)陌l(fā)布前審核，委托人可根據(jù)個人理財收益目標差異可選擇不同信托產(chǎn)品，并獲得相應穩(wěn)定的理財收益。,,互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式

7、,信托業(yè)務特點,,,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,按規(guī)定，信托公司對產(chǎn)品不得進行公開宣傳，而且信托產(chǎn)品投資門檻大多在100萬以上，客戶總體數(shù)量偏小但客單價偏高，信托產(chǎn)品的投資者也需要嚴格滿足合格投資者的規(guī)定，監(jiān)管層對于信托產(chǎn)品的銷售、發(fā)行、轉讓等都有明確的規(guī)定，跟目前大眾化的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品有所不同。信托公司業(yè)務與互聯(lián)網(wǎng)金融的交集并不明顯，由于定位不同，所以面對的客戶和需求也不同。,,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康

8、發(fā)展的指導意見》中首提“互聯(lián)網(wǎng)信托”概念，并明確互聯(lián)網(wǎng)信托為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展為正處于轉型關鍵時期的信托業(yè)提供了一個新的轉型方向，信托公司可以借此機遇，充分利用互聯(lián)網(wǎng)思維開拓新的發(fā)展模式。信托公司可以憑借靈活的制度優(yōu)勢，主動探索如何將互聯(lián)網(wǎng)基因與金融元素整合起來，開發(fā)全新的業(yè)務模式，從產(chǎn)品和服務兩方面提升客戶體驗。,,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,在產(chǎn)品開發(fā)方面，信托公司可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型模式，打通需

9、求端和產(chǎn)品供應端，根據(jù)客戶不同需求，提供更加個性化的產(chǎn)品；同時，互聯(lián)網(wǎng)為信托公司提供了絕佳的風險控制通道與合作創(chuàng)新平臺，通過大數(shù)據(jù)的挖掘，可以為信托公司項目中后期管理、創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)以及機構合作等提供有力支撐，延伸產(chǎn)品線。在客戶服務方面，信托公司可以借鑒互聯(lián)網(wǎng)思維最核心的給客戶極致體驗的理念，通過網(wǎng)上查詢交易、微信公眾平臺、手機app、構建互聯(lián)網(wǎng)平臺進行產(chǎn)品銷售等路徑為理財及投融資客戶提供更方便快捷、更優(yōu)質(zhì)的服務，完善客戶體驗，增強客

10、戶黏性。,,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,互聯(lián)網(wǎng)信托的四種主要業(yè)務模式,,除了互聯(lián)網(wǎng)信托直銷外，其他三種模式在合法合規(guī)方面均存在一些爭議性問題。,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,即信托公司通過互聯(lián)網(wǎng)渠道（包括官網(wǎng)、iPad客戶端、手機APP和微信平臺等）銷售信托產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)信托直銷的興起有很強的監(jiān)管背景。2007年，銀監(jiān)會《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》禁止信托公司通過非金融機構進行產(chǎn)品推介。2014年，銀監(jiān)會《關于信托公司風險監(jiān)管的

11、指導意見》（即“99號文”）重申禁止第三方理財機構直接或間接代理銷售信托產(chǎn)品。,,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,因此，信托投資公司紛紛自建互聯(lián)網(wǎng)直銷平臺：,,（1）建立互聯(lián)網(wǎng)營銷網(wǎng)站,（2）手機移動APP,（3）微信公眾號,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,,在實際操作中，信托受益權質(zhì)押融資多是通過互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)男问竭M行，并在資金端實行小額化。但由于信托受益權質(zhì)押融資在法律上仍屬空白，在合規(guī)方面較為模糊，所以并沒有大規(guī)模推開，主要有以下兩種形

12、式：一是信托公司自建互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，為本公司的存量信托投資客戶提供信托受益權質(zhì)押融資。截至2017年5月，有兩家信托公司——中融信托（目前相關產(chǎn)品已下線）和平安信托推出了此項業(yè)務，并且都采用了“以信托受益權為增信手段的融資”這種提法。,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,,二是在2014—2015年的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮中，出現(xiàn)了多家從事信托受益權質(zhì)押融資業(yè)務的P2P平臺。在2016年互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治啟動之后，開展該業(yè)務的P2P平臺已經(jīng)不多

13、,目前主要的平臺是深圳的第三方互聯(lián)網(wǎng)理財“高搜易”。信托受益權質(zhì)押融資在法律法規(guī)方面存在空白。一旦出現(xiàn)糾紛，信托受益權質(zhì)押融資的參與者可能面臨信托受益權質(zhì)押無效等法律風險。在合規(guī)方面，信托公司主導的信托受益權質(zhì)押融資平臺需要注意資金端與資產(chǎn)端的匹配，避免觸碰“資金池”紅線；從事信托受益權質(zhì)押融資業(yè)務的第三方理財平臺，則需警惕“非法集資”這條紅線。,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,,信托持有人或受益人享有信托受益權。盡管信托受益權和信托收

14、益權在法律上并沒有具體界定，但一般認為，信托受益權是包括了收益權等財產(chǎn)權利在內(nèi)的綜合權利。在2014—2015年的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮中，出現(xiàn)了多家涉足信托受益權拆分轉讓業(yè)務的第三方互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，代表者是梧桐理財和信托100。但信托受益權或收益權拆分從推出以來，一直備受合規(guī)爭議。2016年后隨著監(jiān)管趨嚴，這些平臺在合規(guī)壓力下紛紛轉型。目前仍然存在以信托收益權拆分及轉讓為名開展業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，比如上海的多盈理財。,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)

15、務模式,,消費信托連接投資者與產(chǎn)業(yè)端，既為投資者提供消費權益，也對投資者的預付款或保證金進行投資理財，從而實現(xiàn)消費權益增值?；ヂ?lián)網(wǎng)消費信托指借助互聯(lián)網(wǎng)手段發(fā)售的消費信托?；ヂ?lián)網(wǎng)消費信托的創(chuàng)新在2014—2015年較為活躍，2016年之后隨著監(jiān)管趨嚴，熱度下降。互聯(lián)網(wǎng)消費信托主要有以下兩種形式：,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,,一是信托公司與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作推出互聯(lián)網(wǎng)消費信托產(chǎn)品。2014年9月，百度聯(lián)合中影股份和中信信托推出“百發(fā)有戲”，

16、通過百度金融中心和百度理財APP進行發(fā)售。2016年下半年，中信信托與螞蟻金服合作推出消費信托產(chǎn)品“樂買寶”（目前已下架）。該產(chǎn)品當時在支付寶的界面中供消費者操作，依托網(wǎng)購平臺與商家對接。,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例_產(chǎn)品介紹,,打造“消費 + 金融” 的新體驗,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例_產(chǎn)品介紹,,德恒律所,保障產(chǎn)品合法合規(guī)，使電影互聯(lián)網(wǎng)平臺消費者的消費權益得到充分的法律保障。,中信信托

17、,選擇投資產(chǎn)品、設計投資結構（制片人權益章）；保護消費權益的實現(xiàn)。,中影股份,提供優(yōu)秀電影項目，打造新型制片模式。,百度,提供創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品，融合消費者與影視業(yè)，完善影視產(chǎn)業(yè)；依托百度的大數(shù)據(jù)、大流量、云平臺等資源，聯(lián)合更多行業(yè)領軍企業(yè)，讓用戶邊消費邊賺錢。,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例_產(chǎn)品介紹,第一期產(chǎn)品已選定湯唯、馮紹峰主演的《黃金時代》，它已于 2014 年 9 月 22 日 10 點 在“百度金融中心”及百度理財 App

18、正式發(fā)售。最低起購價 10 元，消費權益比較多樣：明星專屬 “表白” 視頻、慶功晚宴、免費電影票等。產(chǎn)品的消費權益有效期間為 180 天；除消費權益有效期間內(nèi)已實現(xiàn)的消費權益外，產(chǎn)品到期后，用戶的現(xiàn)金補償將全數(shù)進入中信信托消費信托賬戶，由后者進行信托理財（等同于 1000 萬級別的 VIP 待遇）——用戶可以通過 “百發(fā)有戲” 平臺的小金庫查看收益情況。,,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例_模式分析,投資者,Baidu,信托,電影,投資資金,

19、投資資金,消費信托,眾籌,信托產(chǎn)品,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例_模式分析,,是指用團購+預購的形式，向網(wǎng)友募集項目資金的模式。眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)傳播的特性，讓小企業(yè)、藝術家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意，爭取大家的關注和支持，進而獲得所需要的資金援助。,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例_模式分析,投資者,Baidu,信托,電影,投資資金,投資資金,消費信托,消費權益,信托產(chǎn)品,眾籌,制片人權益章,由于眾籌的回報只能為非現(xiàn)金類的權益回報（簽名、視頻、會員等），

20、故百度聯(lián)合中信信托做了一個“巧妙”的設計，那就是消費信托。,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例_模式分析,電影項目收益分為兩部分：制片人權益章&消費權益。消費權益的當期價值為投資金額的20%，其意義在于用權益兌換對應獎勵。制片人權益章的當期價值為投資金額的80%（例如投資10000元，既得8000元價值的制片人權益章）。在遠期分配收益時，投資本金通過固定的權益系數(shù)1.25將之前的80%找平（價值8000元的權益章*1.25為10000元

21、），再按約定利率分配利息。,,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例_模式分析,根據(jù)《黃金時代》電影票房情況，分別對應如下預期權益回報率：,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例_模式分析,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例_模式分析,9月21日百發(fā)有戲的發(fā)布會上，百度大數(shù)據(jù)部產(chǎn)品規(guī)劃負責人介紹了百度票房預測產(chǎn)品，通過百度搜索數(shù)據(jù)、新浪微博以及10年電影行業(yè)、同類電影數(shù)據(jù)，以及電影受眾分析，預測《黃金時代》票房將在2億至2.3億之間。,,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例_未來展望,,,片長

22、過長,排片過少,文藝片,電影行業(yè)數(shù)據(jù),新浪微博數(shù)據(jù),百度搜索數(shù)據(jù),票房金額4200萬VS制片成本7000萬,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例_未來展望,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例_未來展望,,,,,不懂投資的觀眾實現(xiàn)發(fā)財夢,…,消費金融,普通愛好者實現(xiàn)明星夢,籌不來資金的青年實現(xiàn)制片夢,,,互聯(lián)網(wǎng)消費信托案例_未來展望,,,,百發(fā)有食,百發(fā)有車,百發(fā)有房,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,,二是信托公司打造消費信托產(chǎn)品，借助互聯(lián)網(wǎng)手段進行發(fā)售

23、。2014年12月，中信信托推出的線上消費信托產(chǎn)品“中信寶”（目前已下線），曾在微信號“中信消費信托”上發(fā)售。2017年3月，華融國際信托推出消費信托產(chǎn)品“融華精選”，通過其微信公眾號發(fā)售。,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,,這些消費信托產(chǎn)品與傳統(tǒng)信托有較大差異（傳統(tǒng)信托的私募特征明顯，一般面向高凈值客戶，投資金額較大）。這些消費信托產(chǎn)品多未采用集合信托的結構，而是面向廣大消費者，具有客戶眾多、小額分散等特點。這種產(chǎn)品結構可以回避《信托公

24、司集合資金信托計劃管理辦法》關于100萬投資門檻、投資期限至少為一年，以及在宣傳推介和發(fā)售等方面較為嚴格的限制規(guī)定；但由于目前尚未有針對消費信托的監(jiān)管文件出臺，這種在監(jiān)管空白領域進行的業(yè)務創(chuàng)新，面臨較高的合規(guī)風險。,,,1.3 互聯(lián)網(wǎng)信業(yè)務模式,,在目前經(jīng)濟轉型的背景下，消費信托日漸成為信托公司轉型熱點。日前，華融國際信托有限責任公司（下稱“華融信托”）順應時勢推出“融華精選”消費信托服務。初期，華融信托選擇的消費信托是在互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售

25、有機蔬菜、雞蛋等生鮮產(chǎn)品，這是國內(nèi)信托公司推出的首家互聯(lián)網(wǎng)消費信托。,延伸知識,,,1.4 延伸知識,,最近互聯(lián)網(wǎng)金融已滲透到各行各業(yè)，但相比而言，信托業(yè)從事互聯(lián)網(wǎng)金融遠落后于其它行業(yè)。究其原因，除了信托產(chǎn)品自身定制化強、流動性差等因素，以及和互聯(lián)網(wǎng)的幾對矛盾之外，關鍵在于是互聯(lián)網(wǎng)跨界融資無法獲得“合格證”。不過2015年7月份中國人民銀行等十部委頒布的《促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，則讓信托業(yè)融入互聯(lián)網(wǎng)金融獲得了政策上的支持：《

26、意見》明確提出要鼓勵信托機構依托互聯(lián)網(wǎng)技術，實現(xiàn)傳統(tǒng)金融業(yè)務與服務轉型升級，積極開發(fā)基于互聯(lián)網(wǎng)技術的新產(chǎn)品和新服務。,,,1.4 延伸知識,,當信托業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務有了政策支持后，在距離《意見》下發(fā)不足一個月，部分信托公司就成立了專門的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務團隊或部門，并開始大規(guī)模的招兵買馬，互聯(lián)網(wǎng)金融人才戰(zhàn)由此悄然打響，很快一些信托公司自建平臺或與互聯(lián)網(wǎng)大鱷合作發(fā)行的互聯(lián)網(wǎng)信托產(chǎn)品就陸續(xù)面市。,,,1.4 延伸知識,,據(jù)不完全統(tǒng)計，自《意見》頒布

27、以來，目前已至少6家信托公司已涉足“互聯(lián)網(wǎng)+信托”，開展多樣化的業(yè)務。另外，還包括北京信托、民生信托、長安信托、萬向信托等，也正在著手互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的開發(fā)和設計。,,,1.4 延伸知識,,但是產(chǎn)品的開發(fā)和設計受限于信托的類私募性質(zhì)，有一些政策上的紅線沒辦法突破，比如集合信托方面100萬的合格投資者門檻。這樣來看消費信托可能是一個很好的轉型方向，這樣信托公司就不僅僅是作為一個資金的平臺，也是提供一些資產(chǎn)甚至渠道給投資者選擇。區(qū)別于以往的商

28、品銷售模式，中信信托聯(lián)合百度建立的互聯(lián)網(wǎng)消費眾籌平臺采用一種全新的消費眾籌模式，即商戶在眾籌平臺提供各種商品，用戶通過購買消費券的方式，獲得該商品提貨權。在一年期內(nèi)，用戶可以通過手中的消費券進行提貨消費，即可享受正品商品的會員價，如果期間用戶不提貨、未消費，那么未消費部分可獲得7%-8%的占償。,,,1.4 延伸知識,,消費信托的關鍵在于后臺服務體系的構建，建立消費信托O2O模式。消費會產(chǎn)生數(shù)據(jù)，會積累用戶，數(shù)據(jù)可用于挖掘，并以用戶為中

29、心為其提供更多定制化的產(chǎn)品和服務。,,,1.4 延伸知識,,通過以上四個階段，能夠將信托自身的優(yōu)勢通過互聯(lián)網(wǎng)渠道更為充分發(fā)揮出來。,,,1.4 延伸知識,互聯(lián)網(wǎng)信托營銷將會不斷深化，彌補傳統(tǒng)信托營銷渠道的不足,互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務標準化趨勢,互聯(lián)網(wǎng)信托的商業(yè)模式將不斷優(yōu)化,,,課堂內(nèi)容,,,北京：我國首家消費金融公司成立運營,,,首份《互聯(lián)網(wǎng)金融消費白皮書》發(fā)布,互聯(lián)網(wǎng)消費金融定義,,,2.1 互聯(lián)網(wǎng)消費金融定義,傳統(tǒng)消費金融，是指向各階層消

30、費者提供消費貸款的現(xiàn)代金融服務方式。 所謂互聯(lián)網(wǎng)消費金融，是以互聯(lián)網(wǎng)技術為手段，向各階層消費者提供消費貸款的金融服務，是傳統(tǒng)消費金融活動各環(huán)節(jié)的電子化、網(wǎng)絡化、信息化，其本質(zhì)還是消費金融，但相較于傳統(tǒng)消費金融，互聯(lián)網(wǎng)消費金融大大提升了效率。,,,,2.1 互聯(lián)網(wǎng)消費金融定義,《消費金融公司試點管理辦法》所稱消費貸款是指消費金融公司向借款人發(fā)放的以消費（不包括購買房屋和汽車）為目的的貸款。消費金融公司主要借款用有：,,,,2

31、.1 互聯(lián)網(wǎng)消費金融定義,兩部門多措并舉 加大對新消費領域金融支持,,,2.1 互聯(lián)網(wǎng)消費金融定義,,完整的互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的資金供給方、消費金融核心圈及下游的催收方或壞賬收購方；消費金融核心圈又包括消費金融服務提供商、零售商、消費者和征信/評級機構四部分組成。,互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式,,,2.2 互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式,,按消費資金支付方式劃分分為消費者支付和消費金融服務提供商支付兩大模式。,,,2.2 互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式,,,

32、,2.2 互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式,大學生金融消費情況發(fā)布,,,2.2 互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式,,,,2.2 互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式,3.按資金提供者不同,,,,2.2 互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式,,,,,商業(yè)銀行,模式特征：商業(yè)銀行主要是通過信用卡和消費貸款（含抵押消費貸款及信用消費貸款）兩大產(chǎn)品為消費者提供消費金融服務。,代表企業(yè)：招聯(lián)消費金融、各行信用卡,p2p小額消費金融,模式特征：用戶群體面向白領、有固定收入階層；核心品類為汽車、裝修等大額支

33、出；消費場景含線上及線下；營銷方式側重線上；風控方式為純線上。,代表企業(yè)：宜人貸、拍拍貸、人人貸,電商支付消費金融,持牌消費金融公司,模式特征：面向網(wǎng)購用戶群，品類方面以電商平臺營銷產(chǎn)品為主，主要消費場景為體系內(nèi)的電商平臺，營銷模式為線上站內(nèi)營銷，風控方式為純線上。,模式特征：作為一類專業(yè)的消費金融服務提供商，向借款人發(fā)放以消費為目的（不包括購買房屋和汽車）的貸款，與商業(yè)銀行的目標客戶群是錯位競爭的關系。,代表企業(yè)：京東

34、白條、天貓分期、花唄,代表企業(yè)：北銀消費金融、蘇寧消費金融,互聯(lián)網(wǎng)消費金融的重要作用,,,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費金融的重要作用,2013年-2014年，中國互聯(lián)網(wǎng)先飛金融市場處于發(fā)展的起步階段，進入2015年，政策試點擴大范圍、央行開放征信牌照、從互聯(lián)網(wǎng)巨頭到新興創(chuàng)業(yè)公司都開始布局消費金融。2013年中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場交易規(guī)模僅為60.0億元；2014年交易規(guī)模則突破183.3億元，增速超過200%；2015年，整體市場或突破兩千

35、億元，較上年增長約10倍，從而帶動GDP的增長。,,,,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費金融的重要作用,,,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費金融的重要作用,,長期以來銀行的主要貸款對象是國有企業(yè)、公共產(chǎn)業(yè)和項目，既促進了主體經(jīng)濟發(fā)展，但也積累了巨額壞債 。隨著全面推行市場經(jīng)濟和擴大外向型經(jīng)濟，經(jīng)濟多元化已成定局。在銀行不愿意為資不抵債的企業(yè)再提供貸款的時候，消費金融、個體私營等民營性質(zhì)的貸款吸引力大增，以致近年來我國各家銀行已經(jīng)為居民家庭和個人提供了多種貸款。,,

36、,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費金融的重要作用,,從買家用電器、汽車、房子、到旅游、教育等，同時也相應拉動了票據(jù)承兌、代理收付，代客理財、信用卡、電子轉賬、擔保承諾、代理融通、債務互換、信息咨詢等銀行中間業(yè)務的發(fā)展，增加了一定收益。,,,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費金融的重要作用,,從銀行資產(chǎn)負債結構來看，以往金融業(yè)對儲蓄這塊負債，過多地運用在企業(yè)上，總認為貸國企放心、貸集體省心、貸個人擔心。在經(jīng)濟成份發(fā)生變化后，尤其是縣域經(jīng)濟民營化以后，基層金融業(yè)存貸款增

37、幅亦重亦經(jīng)，負債呈現(xiàn)剛性，資產(chǎn)運用弱化，貸存比逐漸拉大，由于信貸結構調(diào)整滯后，以致資產(chǎn)負債結構長期失衡，經(jīng)營利潤空間較為狹窄。,,,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費金融的重要作用,,以湖南湘西州某縣為個案調(diào)查分析，到2007年7月末金融機構存差達到131233萬元，各項貸款余額只占城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額61.7%，而居民短期消費貸款僅占短期貸款總量的2.12%，個人中長期消費貸款也只占中長期貸款總量的12.2%，這種結構失衡也是一種風險。所以通過積極開

38、展消費金融業(yè)務，促進金融業(yè)轉變觀念，能夠逐步改變資產(chǎn)負債結構失衡狀況。,,,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費金融的重要作用,,發(fā)展消費金融有利于金融政策對國民經(jīng)濟運行的及時、準確調(diào)控，使銀行拓展信貸投向領域，調(diào)整信貸結構，增強銀行業(yè)務增長能力。從擴大內(nèi)需的角度來說，消費對經(jīng)濟的發(fā)展有著重大的拉動作用。因為消費是生產(chǎn)的最終目的，在消費領域增加信貸投入，有利于社會再生產(chǎn)的健康運轉，讓城鄉(xiāng)居民在貨幣擁有量不足的情況下，以人信用與商品進行交換，從而以最終消費

39、需求直接拉動經(jīng)濟增長。,,,2.3 互聯(lián)網(wǎng)消費金融的重要作用,,據(jù)有關經(jīng)濟學家分析指出，居民消費每增長1%，可帶動GDP 增長0.5%。從國外的經(jīng)驗信息材料也可以看出，發(fā)展消費金融是剌激內(nèi)需的一個關鍵。從國內(nèi)市場來看，現(xiàn)在已進入買方市場，發(fā)展個人消費信用貸款的金融條件也相應成熟，就是欠發(fā)達地區(qū)的家庭在住房、家電和教育等消費方面也需要消費金融給予支持。,互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢,,,2.4 互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢,,,2.4 互聯(lián)網(wǎng)

40、消費金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢,,以分期樂為代表的創(chuàng)業(yè)企業(yè)為消費金融帶來了新的創(chuàng)新元素，以京東、螞蟻為代表的電商企業(yè)加入給市場帶來了更有力的競爭對手，p2p、傳統(tǒng)金融以及消費企業(yè)也正在快步進入市場。,,,2.4 互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢,,根據(jù)資料認為，基于數(shù)據(jù)而形成的大數(shù)據(jù)風控模式核心的發(fā)展方向，而數(shù)據(jù)資產(chǎn)則成為金融商業(yè)模式下可變現(xiàn)的重要資產(chǎn)，數(shù)據(jù)+模型是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來發(fā)展的核心工具。,,,2.4 互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢,,授信將以賬

41、戶形式與支付賬戶捆綁，借助移動支付可有效拓展線下市場。,,,2.4 互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢,,伴隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步壯大，企業(yè)自有資金將難有支撐大量用戶需求，如何通過資產(chǎn)證券化以獲得資金回流將是互聯(lián)網(wǎng)消費信貸企業(yè)需著重思考的問題。,,,課堂內(nèi)容,,,3.1 互聯(lián)網(wǎng)信托的監(jiān)管,投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織,個人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內(nèi)

42、每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關收入證明的自然人。,個人或家庭金融資產(chǎn)總計在其認購時超過100萬元人民幣，且能提供相關財產(chǎn)證明的自然人；,,,3.2 互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務監(jiān)管,1.信托監(jiān)督管理部銀監(jiān)會于2015年1月設立信托監(jiān)督管理部，專司對信托業(yè)金融機構的監(jiān)管職責，將對信托的監(jiān)管從非銀行金融機構中獨立出來，是對信托監(jiān)管專業(yè)化和規(guī)范化的體現(xiàn)，部門之間的職責界定變得更清晰，監(jiān)管力度以及監(jiān)管效率有很大程度的提高，對信托業(yè)發(fā)展也將產(chǎn)生很大

43、的推動作用。,2.“賣者盡責”、“買者自負”信托公司應切實履行“賣者盡責”義務，堅持把合適的產(chǎn)品賣給適合的對象，投資者要仔細閱讀認購風險申明書，遵循“買者自負”原則，自行承擔風險損失。,3.凈資產(chǎn)余額的1%認購保障基金銀監(jiān)會《關于做好信托業(yè)保障基金籌集和管理等有關具體事項的通知》要求各家信托公司于2015年4月1日前按去年凈資產(chǎn)余額的1%認購保障基金，以信托公司自有資金進行認購。4月1日后新設立的信托計劃將按照規(guī)模向信托公司或融資方

44、征收。,4.信托公司行業(yè)評級中國信托業(yè)協(xié)會組織制定的《信托公司行業(yè)評級指引（試行）》正式發(fā)布。該行業(yè)評級按照信托公司資本實力、風險管理能力、增值能力、社會責任四個方面評判，評級結果根據(jù)各項評價內(nèi)容的量化指標得分情況綜合確定，將信托公司分為A、B、C三級。,,,3.3 互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司的監(jiān)管,互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司的成立應當滿足《消費金融公司試點管理辦法》,,,3.4 互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務監(jiān)管,電商企業(yè)、第三方支付等主體的互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務

45、監(jiān)管建立獨立的風險評估部門和完善的風險控制措施，同時有效管理消費金融業(yè)務，與其他主業(yè)進行協(xié)調(diào)定位，避免出現(xiàn)財務風險和流動性風險。,,,,課堂內(nèi)容,,,4.1 京東的互聯(lián)網(wǎng)消費金融基本介紹,京東金融,京東金融基于京東多年來積累的交易數(shù)據(jù)，物流數(shù)據(jù)和倉儲數(shù)據(jù)為基礎的金融科技平臺之上，目前已形成了支付、供應鏈金融、消費金融、產(chǎn)品眾籌、財富管理、保險、證券七大業(yè)務板塊。 目前，其消費金融業(yè)務已經(jīng)拓展到京東體系外，通過輸出風控和

46、風險定價能力，為更多的線下消費場景提供產(chǎn)品、服務、資金融通解決方案，服務用戶消費升級、財富增值以及企業(yè)資金管理等新生需求，助力創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，促進了中國實體經(jīng)濟發(fā)展和結構轉型。,,,4.2 京東消費金融業(yè)務布局,,,4.3 京東白條,關 于,TO C的個人消費金融布局———白條及白條衍生品,2014年2月，京東金融推出首款面向個人用戶互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品——白條。2015年，“白條”全面打通京東體系內(nèi)的線上消費場景，覆蓋了020（京東到家）、

47、海淘以及產(chǎn)品眾籌，同時，走出京東，進一步覆蓋線下消費場景，包括租房、旅游、教育、裝修等。在模式上，用于京東商城的“白條”屬于賒購服務，用于京東商城外的消費場景的“白條”屬于消費貸款。,,,4.3 京東白條,,主要內(nèi)容是消費者在京東購物便可申請最高1.5萬元的個人貸款支付，并在3~12個月內(nèi)分期還款?！熬〇|白條”在2014年2月13日、14日面向用戶公測后，獲得公測資格的京東用戶可以在15日-28日獲得白條額度、優(yōu)惠券、優(yōu)惠費率，在京

48、東使用“京東白條”進行消費。市商務委曾牽頭，蘇寧、國美等企業(yè)曾與金融機構合作，推出“三零模式（零首付、零利率、零手續(xù)費）”，也被看做是個人信用消費產(chǎn)品的雛形。,,,4.4 京東白條的實質(zhì),,,,4.5 京東白條怎么用？,,,3-24個月分期付款,如果不分期可以30天后付款，不會產(chǎn)生費率。,分期的費率標準是每天1.5%，如果用戶選擇分三期，費率將是1.5%，如果是12期則為6%。如果京東多次提醒用戶到期未還款，違約金則是每天萬分之三