淺談企業(yè)財(cái)務(wù)分析

1、菱商管理經(jīng)濟(jì)視角2011年第5期淺談企業(yè)財(cái)務(wù)分析劉紫薇(神華寧煤集團(tuán)煤炭化學(xué)工業(yè)公司，寧夏銀川751411)摘要：為了能準(zhǔn)確、及時(shí)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，就必須對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定的財(cái)務(wù)分析。分析的主體、目的和方法多種多樣因此。應(yīng)該根據(jù)目的選擇好適當(dāng)?shù)姆治龇椒?，這樣才能達(dá)到分析想要的效果。關(guān)鍵詞：企業(yè)：財(cái)務(wù)分析：杜邦分析中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析概述隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步完善以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇企業(yè)管理層以及外部利益相關(guān)

2、者越來越需要及時(shí)了解和分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況并從自身利益出發(fā)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，以便做出正確的判斷和決策。企業(yè)財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表等資料為依據(jù)運(yùn)用一定的分析方法和技術(shù)。對(duì)企業(yè)相關(guān)情況進(jìn)行分析，以幫助決策者做出經(jīng)濟(jì)決策的過程其實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)分析主體對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行進(jìn)一步整理、統(tǒng)計(jì)等會(huì)計(jì)處理。從而為財(cái)務(wù)分析主體的管理決策提供有用的財(cái)務(wù)信息。企業(yè)財(cái)務(wù)分析的目的是通過對(duì)影響財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系變化的因素及各因素影響程度的計(jì)算與判斷為利益相關(guān)

3、者進(jìn)行財(cái)務(wù)決策、監(jiān)控與考評(píng)提供依據(jù)。二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的方法在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析之前。分析主體要根據(jù)不同的目的、不同的內(nèi)容選用不同的方法。(一)比較分析法比較分析法可以是靜態(tài)的比較還可以是強(qiáng)度的比較。這種比較是為了說明財(cái)務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異。(二)趨勢(shì)分析法對(duì)一段時(shí)間內(nèi)幾個(gè)期間同一個(gè)數(shù)據(jù)或者指標(biāo)觀察其變化的趨勢(shì)分析變化的原因然后對(duì)公司業(yè)績(jī)包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的水平做出一個(gè)評(píng)價(jià)，這種方法就是趨勢(shì)分析法。財(cái)務(wù)報(bào)表的分析是判斷企

4、業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效重要的指標(biāo)的方法這種方法是將一段時(shí)間內(nèi)幾個(gè)期間的會(huì)計(jì)報(bào)表做一個(gè)橫向比較對(duì)同一數(shù)據(jù)做趨勢(shì)分析。有一種定比的數(shù)據(jù)。稱為定級(jí)動(dòng)態(tài)比率。把不同期間各種數(shù)據(jù)和指標(biāo)與同一個(gè)、不變的相同性質(zhì)的數(shù)據(jù)相比較。算出的比值稱之為定級(jí)動(dòng)態(tài)比率。與財(cái)務(wù)報(bào)表分析相對(duì)應(yīng)的是財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目分析。財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成比較是一種縱向比較，這種方法是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的一種數(shù)據(jù)作為被比較對(duì)象通過與這種數(shù)據(jù)做比值，得出其他數(shù)據(jù)與它的關(guān)系。進(jìn)而分析變化的方向和走勢(shì)。(三)比率分析

5、法這種方法要求列示各種互相聯(lián)系的數(shù)據(jù)，彼此做比較，得出比值，來分析企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。1反映營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率這種方法也是評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的重要指標(biāo)。運(yùn)用這種方法要求計(jì)算公司的效率效果。其計(jì)算得出的比值越高。說明公司的效率越高公司績(jī)效越好，財(cái)務(wù)情況越健康，存在重大錯(cuò)報(bào)的可能性就越小。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，內(nèi)部控制越有效。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額，應(yīng)收帳款平均余額存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本，存貨平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

6、率=銷售收入凈額，流動(dòng)資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額，固定資產(chǎn)平均凈值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額，總資產(chǎn)平均值2反映償債能力的財(cái)務(wù)比率短期償債能力的指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。這兩種指標(biāo)可以分析企業(yè)近期的償債水平并以此可以分析出經(jīng)營(yíng)水平、財(cái)務(wù)狀況。這種方法是通過計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，得出具體數(shù)字，據(jù)此分析企業(yè)績(jī)效。其比值越大。說明公司財(cái)務(wù)狀況越良好、經(jīng)營(yíng)績(jī)效越好。我們可以通過分析長(zhǎng)期的數(shù)據(jù)得出企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。其原理

7、與短期償債能力相類似。將各種數(shù)據(jù)拉長(zhǎng)到更長(zhǎng)期間來計(jì)算長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債的比值據(jù)此分析企業(yè)績(jī)效。與短期償債能力相同。長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率越大，說明公司財(cái)務(wù)狀況越良好、經(jīng)營(yíng)績(jī)效越好。資產(chǎn)負(fù)債又稱為財(cái)務(wù)杠桿，由于所有者權(quán)益不需償還所以財(cái)務(wù)杠桿越高債權(quán)人所受的保障就越低。但這并不意味著資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。因?yàn)橐欢ǖ呢?fù)債表明企業(yè)的管理者能夠有效地運(yùn)用股東的資金幫助股東用較少的資金進(jìn)行較大規(guī)模的經(jīng)營(yíng)。所以資產(chǎn)負(fù)債率過低，說明企業(yè)沒有很好地利用其資金。3反

8、映盈利能力的財(cái)務(wù)比率盈利能力是與企業(yè)相關(guān)的各方關(guān)注的焦點(diǎn)同時(shí)也是企業(yè)成敗的關(guān)鍵只有保持企業(yè)的長(zhǎng)期盈利性。才能真正做到持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。反映企業(yè)盈利能力的比率常用的有：股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)，權(quán)益平均值總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)，總資產(chǎn)平均值凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)，銷售收入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，銷售收入=(凈利潤(rùn)所得稅利息費(fèi)用)，銷售收入毛利率=(銷售收入一成本)，銷售收入對(duì)于投資者而言可能更為關(guān)注的是企業(yè)未來的盈利能力也就是企業(yè)的成長(zhǎng)性問題成長(zhǎng)性好的企

9、業(yè)具有更廣闊的發(fā)展前景。因此，對(duì)于企業(yè)未來盈利能力的分析也很有必要。常用的分析比率有：銷售收入增長(zhǎng)率=(本期銷售收入一上期銷售收入)，上期銷售收入凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(本期凈利潤(rùn)一上期凈利潤(rùn))，上期凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(本期銷售利潤(rùn)一上期銷售利潤(rùn))，上55萬方數(shù)據(jù)蕊商管理經(jīng)濟(jì)視角2011年第5期期銷售利潤(rùn)運(yùn)用這些數(shù)據(jù)做比較的時(shí)候還可將公司一定時(shí)期一段時(shí)間的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行逐個(gè)比較根據(jù)比較得出的結(jié)果結(jié)論，分析公司將來利潤(rùn)上升的空間。(四)因素分析

10、法在財(cái)務(wù)分析中使用最多的方法、最普遍、最高效、最省時(shí)省力的方法是因素分析法。這種方法以其卓越的適應(yīng)性在眾多財(cái)務(wù)分析方法中嶄露頭角。使用因素分析法分析各種因素對(duì)企業(yè)的影響這種影響可以是正面的也可以是負(fù)面的影響的因素可以是單獨(dú)的也可以是連同其他因素以其作用。這種方法需要計(jì)算存在聯(lián)系的因素是否起作用，以及作用的大小。(五)綜合分析法企業(yè)是一個(gè)不可分割的整體各個(gè)方面都有著千絲萬縷的聯(lián)系。所謂綜合分析就是對(duì)企業(yè)的各個(gè)方面進(jìn)行系統(tǒng)、全面的分析。企業(yè)

11、的盈利水平又直接關(guān)系著企業(yè)的償債能力企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力即資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況對(duì)企業(yè)的流動(dòng)性、償債能力和盈利能力都有著重要影響。等等。綜合分析的方法和思路有很多杜邦分析法就是其中最常用的一種方法。杜邦分析法是利用相關(guān)財(cái)務(wù)比率的內(nèi)在聯(lián)系構(gòu)建一個(gè)綜合的指標(biāo)體系來考察企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。杜邦分析法反映的主要是以下幾種財(cái)務(wù)比率的關(guān)系：，股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)，平均股東權(quán)益=(凈利潤(rùn)，平均資產(chǎn)總額)。(平均資產(chǎn)總額，平均股東權(quán)益)=總資

12、產(chǎn)報(bào)酬率平均權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)，平均資產(chǎn)總額=(凈利潤(rùn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，平均資產(chǎn)總額)=主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在反映出這幾組重要關(guān)系之后。還可進(jìn)一步往下層層分解，將企業(yè)的其他方面都包含進(jìn)去，形成一個(gè)綜合的分析體系，即杜邦分析體系。三、結(jié)論從上述可知，杜邦分析體系也依舊有不足的地方。所以，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，不管是局部分析還是綜合分析，要注重的是分析目的與分析方法的結(jié)合分析過程中不能只局限于某一種方法。分析方法的

13、結(jié)合使用對(duì)分析的過程和結(jié)果都會(huì)有很大影響尤其是在對(duì)公司進(jìn)行比較全面的財(cái)務(wù)分析的情況下。多種方法的結(jié)合使用會(huì)幫助我們更全面地了解公司的各種狀況。參考文獻(xiàn)：【1】黃見田會(huì)計(jì)報(bào)表附注在財(cái)務(wù)分析中的影響作用探析【J】現(xiàn)代商業(yè)。2010，(03)：20【2】2蘭玉琳新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下杜邦財(cái)務(wù)分析體系的應(yīng)用【J】Accountant，2010，(01)：25【3】薛如鳳財(cái)務(wù)分析在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用【J】經(jīng)營(yíng)管理者，2009，(24)：30—32【4

14、】張晶并1潤(rùn)表的變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的影響【J】金融經(jīng)濟(jì)，2009，(24)：23—24【5】周立坤財(cái)務(wù)分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用明現(xiàn)代商業(yè)，2009，(21)：42【6】周翠紅資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)分析的局限性和改進(jìn)措施【J】科技信息，2∞9，(29)：16【7】MartinFridson，F(xiàn)emandoAlvarez，2010，“FinancialStatementAnalysis”，ChinaRenminUniversityPress，85

15、—93(上接58頁(yè))權(quán)投資、交易性金融資產(chǎn)和持有至到期投資，并確認(rèn)投資收益。(四)將貨物用于職工福利或個(gè)人消費(fèi)對(duì)于此問題，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與增值稅法的規(guī)定近似。且與所得稅有較大差異。在會(huì)計(jì)和增值稅法上凡是資產(chǎn)、代工的貨物用于職工福利或個(gè)人消費(fèi)均做為“視同銷售”處理。確認(rèn)銷售收入、計(jì)算增值稅銷項(xiàng)稅額。而對(duì)于外購(gòu)的。一律不作為“視同銷售”處理。在所得稅法下，無論貨物是資產(chǎn)、代工還是外購(gòu)，用于職工福利或個(gè)人消費(fèi)，只要符合其規(guī)定。都作為“視同銷售”處理

16、，計(jì)算所得稅額。(五)將貨物用于償債、利潤(rùn)分配等方面例：A企業(yè)將自產(chǎn)貨物償債，市價(jià)100萬元，成本價(jià)80萬元。則會(huì)計(jì)上處理為：借：應(yīng)付賬款117萬元貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100萬元應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅(銷項(xiàng)稅額)17萬元同時(shí)，結(jié)轉(zhuǎn)成本：借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本80萬元貸：庫(kù)存商品80萬元這種情況下，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、增值稅法和所得稅法規(guī)定一致，均作為“視同銷售”處理確認(rèn)銷售收入、增值稅銷項(xiàng)稅額以及所得稅額。不區(qū)分貨物所有權(quán)。不區(qū)分貨物是否自產(chǎn)。將貨物用于償

17、債及利潤(rùn)分配情況下，會(huì)計(jì)人員無需對(duì)這種行為加以區(qū)別減少了會(huì)計(jì)人員的工作量，核算比較簡(jiǎn)單。56三、增值稅視同銷售的歸納對(duì)于同一項(xiàng)“視同銷售”不同的法規(guī)規(guī)定的確認(rèn)銷售收入的時(shí)點(diǎn)存在較大差異。這一點(diǎn)尤其體現(xiàn)在增值稅法和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異中。在做增值稅的相關(guān)處理時(shí)需要判斷這項(xiàng)業(yè)務(wù)是否帶來了價(jià)值的增值。對(duì)于價(jià)值增值的銷售行為應(yīng)確認(rèn)收入計(jì)入增值稅應(yīng)交稅費(fèi)中。而對(duì)于不產(chǎn)生價(jià)值增值的銷售行為其進(jìn)項(xiàng)稅額就不應(yīng)該抵扣。這種科學(xué)的規(guī)定不僅明確了進(jìn)項(xiàng)稅額與銷項(xiàng)稅額

18、的配比，也體現(xiàn)了稅法的公平原則有利于體現(xiàn)社會(huì)的公正，更好地保障納稅人權(quán)益。對(duì)于可能不符合法律規(guī)定的“視同銷售”的行為、在不同法律中存在交叉規(guī)定的行為以及法律中未對(duì)這種業(yè)務(wù)作出明確規(guī)定的情況下，會(huì)計(jì)人員應(yīng)當(dāng)首先參照增值稅法規(guī)定。明確是否計(jì)征增值稅銷項(xiàng)稅然后再根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則判斷是否將這種行為認(rèn)定為“視同銷售”最后。再參照所得稅法，明確這種會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告是否符合所得稅的相關(guān)規(guī)定，符合規(guī)定的則正常確認(rèn)所得稅不符合所得稅規(guī)定的，還需要根