財務(wù)管理和資金管理在企業(yè)管理中的重要性

1、磐勰|磁ll％眨財務(wù)管理和資金管理在企業(yè)管理中的重要性提要企業(yè)管理是以財務(wù)管理為核心，而財務(wù)管理又是以資金管理為中心的。財務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，主要運用價值形式，對企業(yè)資本活動實施管理，并通過資金管理和價值形式作為紐帶，把企業(yè)客觀管理工作有機地協(xié)調(diào)起來。本文分析闡述財務(wù)管理和資金管理在企業(yè)管理中的核心地位。一、導(dǎo)入案例廣東科龍電器股份有限公司，曾經(jīng)的“明星”企業(yè)是如何陷入危機，成為社會各界關(guān)注的焦點呢2001年顧雛軍入主科龍

2、電器后，當(dāng)年發(fā)生巨額虧損。成為科龍董事長的顧雛軍開始在資本市場玩起了資本運作的魔方。他把2001年的財務(wù)報表做得很差，提取壞賬準(zhǔn)備金，然后又提取了庫存準(zhǔn)備金，最后又提調(diào)了一筆很大的廣告費。這樣，他就把運營成本打得很高，據(jù)財務(wù)報表來看，科龍一下子就虧了12億元，當(dāng)年科龍股價就狂跌了。利用股價狂跌的機會，顧雛軍的格林科爾公司馬上以低價將科龍股權(quán)吃進，從而完成科龍股權(quán)的收購。由于已是兩年連續(xù)虧損，科龍電器處于退市邊緣，屬于高風(fēng)險上市公司，成為

3、交易所和證監(jiān)會的重點監(jiān)管對象。口文／黃麗玲馬宏隨后2002年，顧雛軍指使把那些壞賬準(zhǔn)備金、廣告費又打回來，科龍就這樣神奇般地從虧損12個億，～下予變成了贏利兩個億。贏利后的科龍股價又漲了上去。顧雛軍憑借著科龍股價上升，通過提供虛假信息、虛增利潤的手段，向銀行借錢，借了錢他再去買后邊一家。他通過滾動式的圈錢方式，在短短的一年多時間里，收購了四家國有企業(yè)，占有國有資產(chǎn)達130多個億。顧雛軍因涉嫌虛報注冊資本罪、提供虛假財會報告罪、挪用資金罪

4、、職務(wù)侵占罪而落馬，科龍被海信接手，就連負(fù)責(zé)審計的德勤事務(wù)所也難免陷入誠信危機。其實，因企業(yè)資本運作而落馬的高管豈止顧雛軍一人，變相非法吸收公眾存款450多億元，最終未能兌付的德隆總裁唐萬新，從公司挪用大量資金用于還款、投資造成經(jīng)營困難、股市大跌的四川明星電力股份有限公司的周益明，同樣遭遇的企業(yè)還有健力寶、中航油新加坡公司，等等。事件發(fā)生的原因是多方面的，除了市場監(jiān)管環(huán)境、公司治理以及高管個人的原因以外，我們應(yīng)清醒地認(rèn)識到財務(wù)管理和資金

5、管理在企業(yè)管理中所扮演的角色。二、財務(wù)管理和資金管理的中心地位財務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，主要運用價值形式，對企業(yè)資本活動實施管理，并通過資金管理和價值形式作為紐帶，把企業(yè)客觀管理工作有機地協(xié)調(diào)起來。所以，財務(wù)管理不是企業(yè)管理中一個獨立方面，而是一項綜合性的管理工作，是整個企業(yè)管理的核心。首先，資金是企業(yè)得以生存和發(fā)展的“血液”。企業(yè)是營利性組織，其出發(fā)點與歸宿是獲利。企業(yè)一旦成立，就會面臨著競爭，并始終處于生存和倒閉、發(fā)展和萎

6、縮的矛盾之中。企業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)為擴大產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售收入。而要擴大收入，就必須提高產(chǎn)品質(zhì)量，不斷更新設(shè)備、技術(shù)和工藝，并不斷提高員工素質(zhì)，這就要投入更多、更好的物質(zhì)資源、人力資源，并改進技術(shù)和管理，而這一些目標(biāo)的實現(xiàn)都依賴于企業(yè)資金，這就需要財務(wù)上適時適量地去籌集企業(yè)發(fā)展所需資金，企業(yè)的擴大規(guī)模才能得以實現(xiàn)。其次，在商品經(jīng)濟條件下，社會產(chǎn)品是使用價值和價值的有機統(tǒng)一。企業(yè)的再生產(chǎn)過程，～方面是使用價值的生產(chǎn)和交換過程；另的研究重點集中在

7、獨立審計的實證研究上。與國外獨立審計質(zhì)量研究相比，我國不僅缺乏系統(tǒng)、深入的研究，而且對同一問題的探索缺乏公認(rèn)的觀點。例如，在研究審計任期問題時，國外研究均表明審計任期延長有助于審計師加深對客戶的了解，識別客戶的特別風(fēng)險，從而設(shè)計最佳的審計程序提高審計質(zhì)量，而我國的研究結(jié)論卻不一致。再如，國外大量研究表明事務(wù)所行業(yè)專長能夠提高審計質(zhì)量，而我國的實證研究卻得出相悖結(jié)論。我國是個轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家，經(jīng)濟運行體制的差異決定我國會出現(xiàn)與發(fā)達國家不同的經(jīng)

8、濟現(xiàn)象表征。這就要求我們立足我國國情，規(guī)范研究與實證研究固并重，因為實證研究只能解決“是什么”，理論研究才能解‘為什么”。如何用經(jīng)濟學(xué)或其他理論針對這些差異問題深入思考，還需要學(xué)者們付出努力。我國政府審計質(zhì)量與內(nèi)部審計質(zhì)量不論規(guī)范還是實證研究都十分缺乏。政治愈民主，經(jīng)濟愈發(fā)展，國家審計愈重要。我國政治日益民主，經(jīng)濟快速發(fā)展，政府審計的重要性可見一斑。政府審計質(zhì)量相關(guān)問題的規(guī)范研究可以從幾個方面展開：政府審計質(zhì)量評價指標(biāo)體系的構(gòu)建；政府審

9、計質(zhì)量控制制度建立(含事前、事中、事后質(zhì)量控制)；政府審計人力資源配置；政府審計技術(shù)方法如何改進；政府審計人員如何與治理層溝通等。實證研究可以從幾個方面展開：審計結(jié)果公開的市場反應(yīng)，包括投資者、被審計單位、CPA以及同行業(yè)公司的市場反應(yīng)，接受處罰公司管理層或治理層人員變動等。內(nèi)部審計質(zhì)量的未來研究可以從幾個方面展開：內(nèi)部審計規(guī)模對審計質(zhì)量的影響；公司治理結(jié)構(gòu)對內(nèi)部審計質(zhì)量的影響；審計委員會對內(nèi)部審計質(zhì)量的影響；影響內(nèi)部審計質(zhì)量的文化因素

10、；何種內(nèi)部審計結(jié)構(gòu)能強化政府的受托責(zé)任等?？傊S著我國證券市場逐步完善，對審計質(zhì)量有更高要求，對于市場化過程中出現(xiàn)的新情況、新問題，還需要學(xué)者進行細(xì)致的探索?！觥逗献鹘?jīng)濟與科技》2008年7月號上(總第348期)維普資訊服建晦量醫(yī)撾HfI(7IEfllIIIf!QIJfE財務(wù)管理和資金管理在企業(yè)管理中的重要性提要企業(yè)管理是以財務(wù)管理為核心，而財務(wù)管理又是以資金管理為中心的.財務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，主要運用價值形式，對企業(yè)資

11、本活動實施管理，并通過資金管理和價值形式作為紐帶，才巳企業(yè)客觀管理工作有機地協(xié)調(diào)起來.本文分析闡述財務(wù)管理和資金管理在企業(yè)管理中的核心地位.一、導(dǎo)入案例廣東科龍電器股份有限公司，曾經(jīng)的“明星“企業(yè)是如何陷入危機，成為社會各界關(guān)注的焦點呢2∞l年顧雛軍入主科龍電器后，當(dāng)年發(fā)生巨額虧損。成為科龍董事長的顧雛軍開始在資本市場玩起了資本運作的魔方。他把2∞l年的財務(wù)報表做得很差，提取壞賬準(zhǔn)備金，然后又提取了庫存準(zhǔn)備金，最后又提調(diào)了一筆很大的廣告

12、費。這樣，他就把運營成本打得很高，據(jù)財務(wù)報表來看，科龍←下子就虧了12億元，當(dāng)年科龍股價就狂跌了。利用股價狂跌的機會，顧雛軍的格林科爾公司馬上以低價將科龍股權(quán)吃進，從而完成科龍股權(quán)的收購。由于已是兩年連續(xù)虧損，科龍電器處于退市邊緣，屬于高風(fēng)險上市公司，成為交易所和證監(jiān)會的重點監(jiān)管對象。口文黃麗玲馬宏隨后2∞2年，顧雛軍指使把那些壞賬準(zhǔn)備金、廣告費又打回來，科龍就這樣神奇般地從虧損12個億下子變成了贏利兩個億。贏利后的科龍股價又漲了上去。

13、顧雛軍憑借著科龍股價上升，通過提供虛假信息、虛增利潤的手段，向銀行借錢，借了錢他再去買后邊一家。他通過滾動式的圈錢方式，在短短的一年多時二、財務(wù)管理和資金管理的中心地位財務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，主要運用價值形式，對企業(yè)資本活動實施管理，并通過資金管理和價值形式作為紐帶，把企業(yè)客觀管理工作有機地協(xié)調(diào)起來。所以，財務(wù)管理不是企業(yè)管理中一個獨立方面，而是一項綜合性的管理工作，是整個企業(yè)管理的核間里，收購了四家國有企業(yè)，占有國有資產(chǎn)達

14、心。130多個億。顧雛軍因涉嫌虛報注冊資本罪、提供虛假財會報告罪、挪用資金罪、職務(wù)侵占罪而落馬，科龍被海信接手，就連負(fù)責(zé)審計的德勤事務(wù)所也難免陷入誠信危機。其實，因企業(yè)資本運作而落馬的高管豈止顧雛軍一人，變相非法吸收公眾存款450多億元，最終未能兌付的德隆總裁唐萬新，從公司挪用大量資金用于還款、投資造成經(jīng)營困難、股市大跌的四川明星電力股份有限公司的周益明，同樣遭遇的企業(yè)還有健力寶、中航油新加坡公司，等等。事件發(fā)生的原因是多方面的，除了市

15、場監(jiān)管環(huán)境、公司治理以及高管個人的原因以外，我們應(yīng)清醒地認(rèn)識到財務(wù)管理和資金管理在企業(yè)管理中所扮演的角色。首先，資金是企業(yè)得以生存和發(fā)展的“血液“。企業(yè)是營利性組織，其出發(fā)點與歸宿是獲利。企業(yè)一旦成立，就會面臨著競爭，并始終處于生存和倒閉、發(fā)展和萎縮的矛盾之中。企業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)為擴大產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售收入。而要擴大收入，就必須提高產(chǎn)品質(zhì)量，不斷更新設(shè)備、技術(shù)和工藝，并不斷提高員工素質(zhì)，這就要投入更多、更好的物質(zhì)資源、人力資源，并改進技術(shù)和

16、管理，而這一些目標(biāo)的實現(xiàn)都依賴于企業(yè)資金，這就需要財務(wù)上適時適量地去籌集企業(yè)發(fā)展所需資金，企業(yè)的擴大規(guī)模才能得以實現(xiàn)。其次，在商品經(jīng)濟條件下，社會產(chǎn)品是使用價值和價值的有機統(tǒng)一.企業(yè)的再生產(chǎn)過程方面是使用價值的生產(chǎn)和交換過程:另一一………………………………………………的研究重點集中在獨立審計的實證研究上。與國外獨立審計質(zhì)量研究相比，我國不僅缺乏系統(tǒng)、深入的研究，而且對同一問題的探索缺乏公認(rèn)的觀點。例如，在研究審計任期問題時，國外研究均表

17、明審計任期延長有助于審計師加深對客戶的了解，識別客戶的特別風(fēng)險，從而設(shè)計最佳的審計程序提高審計質(zhì)量，而我國的研究結(jié)論卻不一致。再如，國外大量研究表明事務(wù)所行業(yè)專長能夠提高審計質(zhì)量，而我國的實證研究卻得出相悖結(jié)論。我國是個轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家，經(jīng)濟運行體制的差異決定我國會出現(xiàn)與發(fā)達國家不同的經(jīng)濟現(xiàn)象表征。這就要求我們立足我國國惰，規(guī)ffi研究與實證研究并重，因為實證研究只能解決“是什么氣理論員如何與治理層溝通等。實證研究可以從幾個研究才能解決“為

18、什么飛如何用經(jīng)濟學(xué)或其他方面展開:審計結(jié)果公開的市場反應(yīng)，包括投理論針對這些差異問題深入思考，還需要學(xué)者們付出努力。我國政府審計質(zhì)量與內(nèi)部審計質(zhì)量不論規(guī)范還是實證研究都十分缺乏。政治愈民主，經(jīng)濟愈發(fā)展，國家審計愈重要。我國政治日益民主，經(jīng)濟快速發(fā)展，政府審計的重要性可見一斑。政府審計質(zhì)量相關(guān)問題的規(guī)范研究可以從兒個方面展開:政府審計質(zhì)量評價指標(biāo)體系的構(gòu)建:政府審計質(zhì)量控制制度建立(含事前、事中、事后質(zhì)量控制)政府審計人力資源配置:政府審

19、計技術(shù)方法如何改進:政府審計入資者、被審計單位、CPA以及同行業(yè)公司的市場反應(yīng)，接受處罰公司管理層或治理層人員變動等。內(nèi)部審計質(zhì)量的未來研究可以從幾個方面展開z內(nèi)部審計規(guī)模對審計質(zhì)量的影響公司治理結(jié)構(gòu)對內(nèi)部審計質(zhì)量的影響:審計委員會對內(nèi)部審討質(zhì)量的影響:影響內(nèi)部審計質(zhì)量的文化因素:何種內(nèi)部審計結(jié)構(gòu)能強化政府的受托責(zé)任等?？傊S著我國證券市場逐步完善，對審計質(zhì)量有更高要求，對于市場化過程中出現(xiàn)的新情況、新問題，還靂要學(xué)者進行細(xì)致的探索。

20、.圄《合作經(jīng)濟與科技2008年7月號上(總第叫〉一方面是價值的形成和實現(xiàn)過程。企業(yè)再生產(chǎn)過程中，勞動者將生產(chǎn)中消耗掉的生產(chǎn)資料的價值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，并創(chuàng)造出新的價值，通過實物商品的出售，使轉(zhuǎn)移價值和新創(chuàng)造的價值得以實現(xiàn)，實物商品不斷運動，實物商品的價值形態(tài)也不斷發(fā)生變化，由一種形態(tài)轉(zhuǎn)化為另一種形態(tài)。周而復(fù)始，不斷循環(huán)，形成了資本運動，資本運動反映企業(yè)再生產(chǎn)過程的價值方面，是企業(yè)客觀存在的，一個企業(yè)經(jīng)營的所有方面，都需要通過資金的形式來反

21、映，因而作為財務(wù)管理的核心資本運作管理就成為企業(yè)管理的核心。資本運作是通過一系列的財務(wù)活動來實現(xiàn)的，包括資金籌集、資金運用、收益分配。資本的運作給企業(yè)帶來的實惠是實實在在的，使企業(yè)迅速實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效益，增強資本的擴張能力。從而，以較少的資本運作支配較多的社會閑置資金，改善企業(yè)的資金流狀況，提高經(jīng)營的增長能力。同時，成功的資本運營有利于優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，分散經(jīng)營運作風(fēng)險，更有利于企業(yè)的價值增值。而資本運營的各個環(huán)節(jié)都離不開企業(yè)財務(wù)管理的

22、統(tǒng)籌規(guī)劃。資金籌集，是企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中資本的過程。資本取得是企業(yè)得以生存和發(fā)展的前提條件，對任何企業(yè)都很重要。由于生產(chǎn)無限性和資金稀缺性之間的矛盾客觀存在，企業(yè)籌集資金有其客觀必然性。為了協(xié)調(diào)生產(chǎn)無限性和資金有限性之間的矛盾，企業(yè)應(yīng)廣泛開展籌資活動，籌集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需要的資金，并且加強籌資管理，合理確定資金需要量，控制資金投放的時間，正確選擇籌資渠道和籌資方式，努力降低資金成本，合理安排資金結(jié)構(gòu)，適當(dāng)運用負(fù)債經(jīng)

23、營，正確運用財務(wù)杠桿效應(yīng)，以取得籌資的最佳效應(yīng)。企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會發(fā)生一系列經(jīng)營性的資本收付，企業(yè)要采購材料和商品，以便從事生產(chǎn)和銷售活動，企業(yè)要支付員工和其他營業(yè)費用，要購置設(shè)備和廠房；企業(yè)在投資過程中，必須認(rèn)真安排投資規(guī)模，確定投資方向，選擇投資方式，合理確定投資結(jié)構(gòu)，保持各項資金的比例適當(dāng)，使資金流轉(zhuǎn)順暢，提高投資效益，降低投資風(fēng)險，只有資金運用效率和效益提高了，才能實現(xiàn)整個企業(yè)效益最大化。通過資本投入，企業(yè)取得～定收入

24、，要將取得的收入在一定利益主體之間進行合理分配，它是對資金運用成果的分配，首先要用以彌補生產(chǎn)經(jīng)營耗費、繳納流轉(zhuǎn)稅，其余部分為利潤，利潤要在國家、投資者和企業(yè)之間進行分配，既要兼顧企業(yè)目前利益，又要兼顧長遠(yuǎn)利益，同時考慮投資者的現(xiàn)時利益和企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的問題。由于資金作為財力資源，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的重要物質(zhì)條件，一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的方方面面都需要資金，都需要通過資金反映出來，而且企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面和全過程的變化，首先在資金上綜合地反映出來。

25、因此，以組織資金運動為主要職能的財務(wù)管理在整個企業(yè)管理中顯得尤為重要，財務(wù)管理只有合理組織企業(yè)資金運動，保持最佳資本結(jié)構(gòu)，最佳的投資結(jié)構(gòu)才能取得最大收益，滿足投資各方的需要。再次，從企業(yè)風(fēng)險角度看財務(wù)管理的重要性。從財務(wù)管理的角度看，風(fēng)險就是企業(yè)在各項財務(wù)活動中，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使企業(yè)的實際收益與預(yù)計收益發(fā)生背離，從而有蒙受損失的可能性。如市場風(fēng)險涉及宏觀經(jīng)濟政策、法律監(jiān)管環(huán)境等外部因素。再從企業(yè)本身看，又分為經(jīng)營

26、風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險兩大類。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的許多方面都會受到來源于企業(yè)外部和內(nèi)部的諸多因素的影響，具有很大的不確定性，如原材料價格上漲、產(chǎn)品生產(chǎn)方面不對路、產(chǎn)品更新周期掌握不好、銷售決策失誤等等，而這一切通過合理組織財務(wù)活動，可以避免經(jīng)營上的失誤給企業(yè)造成的損失。財務(wù)風(fēng)險是由于舉債給企業(yè)收益帶來的不確定性，企業(yè)全部資金中一部分是投資者投入的，即自有資金，另一部分是借入資金，借入資金需要償還本息，一旦無力償付到期債務(wù)，企業(yè)便會陷入破產(chǎn)，嚴(yán)重困擾企

27、業(yè)的生存和發(fā)展。因此，需要企業(yè)在組織籌資活動中，合理確定資本結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平，既要充分利用舉債經(jīng)營這一手段獲得財務(wù)杠桿收益，提高自有資金盈利能力，同時要注意防止過度舉債而引起的財務(wù)風(fēng)險加大，避免陷入財務(wù)困境。防范資金資本運營風(fēng)險，同時也是財務(wù)管理的根本理念和目標(biāo)所在。三、新形勢下的探索企業(yè)管理以財務(wù)為中心，財務(wù)管理以資金為中心。我想，開篇提及的科龍、中航油等上市公司不會不明白這個道理，但為什么在實際運作中還是會出現(xiàn)如此慘重的教訓(xùn)

28、21世紀(jì)是一個國際化、金融化、知識化的經(jīng)濟時代，企業(yè)所面臨的環(huán)境發(fā)生翻天覆地的變化，在這種環(huán)貝》勰f7磁繇聊|駐境中，企業(yè)如何生存下去、如何將以財務(wù)資金資本管理為中心的企業(yè)管理好，是企業(yè)同時也是包括管理會計界在內(nèi)的各個領(lǐng)域的學(xué)者要面臨的很現(xiàn)實的一個問題。作為研究企業(yè)管理并為企業(yè)決策提供信息的管理會計學(xué)，曾經(jīng)一度將現(xiàn)金流動作為管理會計的研究對象，通過現(xiàn)金的流動將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的資金、成本、利潤、預(yù)算、決策、控制、考核等方面聯(lián)系起來并統(tǒng)一評

29、價，以達到改善生產(chǎn)經(jīng)營，提高經(jīng)濟效益的目的。當(dāng)然，隨著企業(yè)價值研究和資本市場的不斷發(fā)展，人們的視野已經(jīng)不再局限于現(xiàn)金的流動，人們關(guān)注的是如何將資金轉(zhuǎn)化為資本，以產(chǎn)生更多的資金。加之公司這種組織形式尤其是上市公司的出現(xiàn)，促使整個資金資本的總的運作過程都逐漸成為財務(wù)管理的核心內(nèi)容。經(jīng)濟全球化進程的加快和跨國公司的不斷發(fā)展，使得資本的國際流動成為可能，并且跨國融資投資日益活躍。在這種情形下，公司海外上市，企業(yè)之間的并購兼并層出不窮，資金資本在

30、其中發(fā)揮的作用也更加引人注目。順勢所趨，管理會計學(xué)也逐漸將基于價值管理的技術(shù)方法加以運用，更加注重企業(yè)股東價值的創(chuàng)造、企業(yè)經(jīng)濟附加值的績效考核、資本權(quán)益成本的計量管理等領(lǐng)域，資金管理或者更準(zhǔn)確些是資本管理的中心地位也更加顯而易見。四、建議第一，以財務(wù)為中心所強調(diào)的是財務(wù)管理的中心地位以及財務(wù)管理中資金管理的中心地位，而絕不是要忽視和否定企業(yè)的其他管理工作的作用。企業(yè)為實現(xiàn)其生存、發(fā)展和盈利的目的而實施各種各樣的管理，財務(wù)管理只是其中占據(jù)

31、了十分重要地位的一項。但財務(wù)計劃指標(biāo)的完成、財務(wù)管理Vl標(biāo)以至企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)仍然依賴于各項具體細(xì)致而深入的其他管理工作的配套。第二，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，加強公司的財務(wù)管理，科學(xué)合理地進行資金資本的運作，必須首先牢固樹立風(fēng)險觀念。第三，市場經(jīng)濟逐步完善，法制觀念深入人心，企業(yè)要遵守金融市場的法律法規(guī)，嚴(yán)格依法行事，規(guī)范操作，降低企業(yè)經(jīng)營理財風(fēng)險。第四，要針對財務(wù)風(fēng)險尤其是資金資本運營風(fēng)險建立危機管理機制，保證企業(yè)沉著冷靜地應(yīng)對金融市場中

32、突如其來的危機事件，提高企業(yè)生存能力。一《合作經(jīng)濟與科技》2008年7月號上(總第348期)固維普資訊一方面是價值的形成和實現(xiàn)過程。企業(yè)再生產(chǎn)彌補生產(chǎn)經(jīng)營耗費、繳納流轉(zhuǎn)稅，其余部分為過程中，勞動者將生產(chǎn)中消耗掉的生產(chǎn)資料的利潤，利潤要在國家、投資者和企業(yè)之間進行價值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，并創(chuàng)造出新的價值，通分配，既要兼顧企業(yè)目前利益，又要兼顧長遠(yuǎn)過實物商品的出售，使轉(zhuǎn)移價值和新創(chuàng)造的價利益，同時考慮投資者的現(xiàn)時利益和企業(yè)長遠(yuǎn)值得以實現(xiàn)，實物商

33、品不斷運動，實物商品的發(fā)展的問題。由于資金作為財力資源，是企業(yè)價值形態(tài)也不斷發(fā)生變化，由一種形態(tài)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)經(jīng)營的重要物質(zhì)條件，一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營另一種形態(tài)。周而復(fù)始，不斷循環(huán)，形成了資本的方方面面都需要資金，都需要通過資金反映運動，資本運動反映企業(yè)再生產(chǎn)過程的價值方出來，而且企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面和全過程面，是企業(yè)客觀存在的，一個企業(yè)經(jīng)營的所有的變化，首先在資金上綜合地反映出來。因此，方面，都需要通過資金的形式來反映，因而作以組織資金運動

34、為主要職能的財務(wù)管理在整為財務(wù)管理的核心資本運作管理就成為企業(yè)個企業(yè)管理中顯得尤為重要，財務(wù)管理只有合管理的核心。理組織企業(yè)資金運動，保持最佳資本結(jié)構(gòu)，最資本運作是通過一系列的財務(wù)活動來實佳的投資結(jié)構(gòu)才能取得最大收益，滿足投資各現(xiàn)的，包括資金籌集、資金運用、收益分配。資方的需要。本的運作給企業(yè)帶來的實惠是實實在在的，使再次，從企業(yè)風(fēng)險角度看財務(wù)管理的重要企業(yè)迅速實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效益，增強資本的擴張性.從財務(wù)管理的角度看，風(fēng)險就是企業(yè)在各能力

35、。從而，以較少的資本運作支配較多的社項財務(wù)活動中，由于各種難以預(yù)料或無法控制會閑置資金，改善企業(yè)的資金流狀況，提高經(jīng)的因素作用，使企業(yè)的實際收益與預(yù)計收益發(fā)營的增長能力。同時，成功的資本運營有利于生背離，從而有蒙受損失的可能性。如市場風(fēng)優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，分散經(jīng)營運作風(fēng)險，更險涉及宏觀經(jīng)濟政策、法律監(jiān)管環(huán)境等外部因有利于企業(yè)的價值增值。而資本運營的各個環(huán)素。再從企業(yè)本身看，又分為經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)節(jié)都離不開企業(yè)財務(wù)管理的統(tǒng)籌規(guī)劃。資金籌風(fēng)險

36、兩大類。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的許多方面都會受集，是企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措到來源于企業(yè)外部和內(nèi)部的諸多因素的影響，和集中資本的過程。資本取得是企業(yè)得以生存具有很大的不確定性，如原材料價格上漲、產(chǎn)和發(fā)展的前提條件，對任何企業(yè)都很重要。由品生產(chǎn)方面不對路、產(chǎn)品更新周期掌握不好、于生產(chǎn)無限性和資金稀缺性之間的矛盾客觀銷售決策失誤等等，而這一切通過合理組織財存在，企業(yè)籌集資金有其客觀必然性。為了協(xié)務(wù)活動，可以避免經(jīng)營上的失誤給企業(yè)造成的調(diào)生產(chǎn)

37、無限性和資金有限性之間的矛盾，企業(yè)損失。財務(wù)風(fēng)險是由于舉債給企業(yè)收益帶來的應(yīng)廣泛開展籌資活動，籌集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需不確定性，企業(yè)全部資金中一部分是投資者投耍的資金，并且加強籌資管理，合理確定資金入的，即自有資金，另一部分是借入資金，借入需要量，控制資金投放的時間，正確選擇籌資資金需要償還本息，一旦無力償付到期債務(wù)，渠道和籌資方式，努力降低資金成本，合理安企業(yè)便會陷入破產(chǎn)，嚴(yán)重困擾企業(yè)的生存和發(fā)排資金結(jié)構(gòu)，適當(dāng)運用負(fù)債經(jīng)營，正確運用財展。

38、因此，需要企業(yè)在組織籌資活動中，合理確務(wù)杠桿效應(yīng)，以取得籌資的最佳效應(yīng)。定資本結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平，既要充分企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會發(fā)生一系利用舉債經(jīng)營這一手段獲得財務(wù)杠桿收益，提列經(jīng)營性的資本收付，企業(yè)要采購材料和商高自有資金盈利能力，同時要注意防止過度舉品，以便從事生產(chǎn)和銷售活動，企業(yè)要支付員債而引起的財務(wù)風(fēng)險加大，避免陷入財務(wù)因工和其他營業(yè)費用，要購置設(shè)備和廠房:企業(yè)境。防范資金資本運營風(fēng)險，同時也是財務(wù)管在投資過程中，必

39、須認(rèn)真安排投資規(guī)模，確定理的根本理念和目標(biāo)所在。投資方向，選擇投資方式，合理確定投資結(jié)構(gòu)，三、新形勢下的探索保持各項資金的比例適當(dāng)，使資金流轉(zhuǎn)順暢，企業(yè)管理以財務(wù)為中心，財務(wù)管理以資金提高投資效益，降低投資風(fēng)險，只有資金運用為中心。我想，開篇提及的科龍、中航泊等t市效率和效益提高了，才能實現(xiàn)整個企業(yè)效益最公司不會不明白這個道理，但為什么在實際運大化。通過資本投入，企業(yè)取得一定收入，要將作中還是會出現(xiàn)如此慘重的教訓(xùn)1121世紀(jì)是取得的收入

40、在一定利益主體之間進行合理分一個國際化、金融化、知識化的經(jīng)濟時代，企業(yè)配，它是對資金運用成果的分配，首先要用以所面臨的環(huán)境發(fā)生翻天覆地的變化，在這種環(huán)貝2命翻修轟~計IH彬71EIMf!1.rt.flJff境中，企業(yè)如何生存下去、如何將以財務(wù)資金資本管理為中心的企業(yè)管理好，是企業(yè)同時也是包括管理會討界在內(nèi)的各個領(lǐng)域的學(xué)者要面臨的很現(xiàn)實的一個問題。作為研究企業(yè)管理并為企業(yè)決策提供信息的管理會計學(xué)，曾經(jīng)一度將現(xiàn)金流動作為管理會計的研究對象，

41、通過現(xiàn)金的流動將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的資金、成本、利潤、預(yù)算、決策、控制、考核等方面聯(lián)系起來并統(tǒng)一評價，以達到改善生產(chǎn)經(jīng)營，提高經(jīng)濟效益的目的。當(dāng)然，隨著企業(yè)價值研究和資本市場的不斷發(fā)展，人們的視野己經(jīng)不再局限于現(xiàn)金的流動，人們關(guān)注的是如何將資金轉(zhuǎn)化為資本，以產(chǎn)生更多的資金。加之公司這種組織形式尤其是上市公司的出現(xiàn)，促使整個資金資本的總的運作過程都逐漸成為財務(wù)管理的核心內(nèi)容。經(jīng)濟全球化進程的加快和跨國公司的不斷發(fā)展，使得資本的國際流動成為可能

42、，并且跨國融資投資日益活躍。在這種情形下，公司海外上市，企業(yè)之間的并購兼并層出不窮，資金資本在其中發(fā)揮的作用也更加引人注目。順勢所趨，管理會計學(xué)也逐漸將基于價值管理的技術(shù)方法加以運用，更加注重企業(yè)股東價值的創(chuàng)造、企業(yè)經(jīng)濟附加值的績效考核、資本權(quán)益成本的計量管理等領(lǐng)域，資金管理或者更準(zhǔn)確些是資本管理的中心地位也更加顯而易見。四、建議第一，以財務(wù)為中心所強調(diào)的是財務(wù)管理的中心地位以及財務(wù)管理中資金管理的中心地位，而絕不是要忽視和否定企業(yè)的其

43、他管理工作的作用。企業(yè)為實現(xiàn)其生存、發(fā)展和盈利的目的而實施各種各樣的管理，財務(wù)管理只是其中占據(jù)了十分重要地位的一項。但財務(wù)計劃指標(biāo)的完成、財務(wù)管理目標(biāo)以至企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)仍然依賴于各項具體細(xì)致而深入的其他管理工作的配套。第二，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，加強公司的財務(wù)管理，科學(xué)合理地進行資金資本的運作，必須首先牢固樹立風(fēng)險觀念。第三，市場經(jīng)濟逐步完善，法制觀念深入人心，企業(yè)要遵守金融市場的法律法規(guī)，嚴(yán)格依法行事，規(guī)范操作，降低企業(yè)經(jīng)營理財風(fēng)險。

44、第四，要針對財務(wù)風(fēng)險尤其是資金資本運營風(fēng)險建立危機管理機制，保證企業(yè)沉著冷靜地應(yīng)對金融市場中突如其來的危機事件，提高企業(yè)生存能力。.的他翩翩問伽峭鬧鬧刷刷國盼峭刨陽御時民~響畸峭陽盼回梅~加制盼“內(nèi)，帽U施加“四向嗣M陰晴刷刷喝~，g“翩翩峰時也噓劇院嘟可借巔峰麗向剛刷刷蜘.~揭然崎倒陽響W劇“倒叫隊輸伽#幽盼咖摒蠟陽幽幽仙“姍6向侃“句~機向劇，如伽翩翩切IIJ:“，戰(zhàn)御，.幽.，切M礎(chǔ)IIJlHIIJllJtJ，崎刷陽伽棉布局獻耐陶