香港中華總商會(huì)2009年香港工商業(yè)研討會(huì)2009年展望

1、香港中華總商會(huì)2009年香港工商業(yè)研討會(huì),任志剛香港金融管理局總裁2009年1月5日,2,2009年香港工商業(yè)研討會(huì),討 論 範(fàn) 圍港 元 匯 率貨 幣 市 場(chǎng)銀 行 體 系,3,港元匯率,金融海嘯令全球外匯市場(chǎng)大幅波動(dòng)港元匯率穩(wěn)定在7.75-7.85兌換範(fàn)圍內(nèi)匯率多次觸及7.75的強(qiáng)方兌換保證水平,4,港元匯率,5,港元匯率,港元匯率偏強(qiáng)的原因：套息活動(dòng)平倉(cāng)資金回流以應(yīng)付本地需要資金流入，因受較好經(jīng)濟(jì)前景吸引而部

2、署投資資金受香港較安全金融環(huán)境吸引而流入,6,港元匯率,聯(lián)系匯率制度下，金管局在外匯市場(chǎng)的角色在強(qiáng)方兌換保證水平上的運(yùn)作金融海嘯爆發(fā)後至2008年底購(gòu)入美元208億投入港元1,614億對(duì)貨幣市場(chǎng)的影響,7,貨幣市場(chǎng),總結(jié)餘增加至歷史高水平,8,貨幣市場(chǎng),以寬鬆貨幣環(huán)境增加信貸供應(yīng)和減低信貸成本鼓勵(lì)銀行將寬鬆貨幣環(huán)境滲透到集資者層面以繼續(xù)支持經(jīng)濟(jì)同業(yè)市場(chǎng)短期息率已接近零水平「量化寬鬆」政策邊際效用下降需要其他政策支持

3、經(jīng)濟(jì)資金流向逆轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn),9,銀行體系,歐美銀行體系因雷曼倒閉而面臨崩潰，引發(fā)全球金融海嘯各地政府實(shí)行大規(guī)模救亡行動(dòng)香港銀行體系相對(duì)健全：資本充足率：約14%流動(dòng)資金比率：超過(guò)40%問(wèn)題貸款比率：低於1%但金融海嘯令銀行間同業(yè)市場(chǎng)出現(xiàn)緊張狀態(tài)亦影響存戶對(duì)銀行體系的信心,10,銀行體系,金管局在保障銀行體系穩(wěn)健的措施包括：流動(dòng)資金推出多項(xiàng)措施為銀行體系及個(gè)別銀行提供流動(dòng)資金（9月30日，11月6日）調(diào)整貼現(xiàn)窗基本

4、利率（10月8日）為港資銀行在內(nèi)地提供人民幣流動(dòng)資金（11月21日）資本備用資本安排 （10月14日）彈性處理資本充足率溢數(shù)（11月21日）存戶信心推出百分百存款保障，穩(wěn)定存戶信心（10月14日）,11,銀行體系,銀行面對(duì)的挑戰(zhàn)：銀行要為金融產(chǎn)品投資虧損撥備或撇帳 各類借款人的還款能力受金融危機(jī)影響而下降，令銀行不良貸款比率有上升壓力 住宅樓宇價(jià)格下調(diào)令按揭負(fù)資產(chǎn)宗數(shù)和金額增加 銀行業(yè)非傳統(tǒng)的金融服務(wù)需求幾乎停頓，令

5、銀行非利息收入大幅下降 個(gè)別銀行要為海外（和內(nèi)地）分支機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)資金和資本 在雷曼事件上，銀行要為回購(gòu)和賠償作出準(zhǔn)備 全球金融業(yè)面臨結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，金融創(chuàng)新將受大力約束，國(guó)際監(jiān)管水平亦會(huì)提高，銀行審慎經(jīng)營(yíng)的標(biāo)準(zhǔn)亦會(huì)提升，有可能令銀行經(jīng)營(yíng)成本增加,12,銀行體系,銀行正獨(dú)力肩負(fù)資金融通的重大責(zé)任踏入2008年第4季，銀行貸款活動(dòng)因擔(dān)心信貸風(fēng)險(xiǎn)而轉(zhuǎn)趨審慎，零售銀行的本地貸款總額出現(xiàn)輕微下降金管局正盡力防止產(chǎn)生信貸緊縮與經(jīng)濟(jì)下滑的惡性