基于ARCH方法對鎢礦價格預(yù)測分析.pdf

1、2005年以來,世界鎢礦價格出現(xiàn)暴漲,使得鎢礦價格問題得到普遍的關(guān)注。我國是產(chǎn)鎢大國,鎢的產(chǎn)量和出口量均居世界第一,鎢礦價格的預(yù)測對我國鎢產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展布局甚至我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都尤為重要,然而國內(nèi)尚未建立起關(guān)于鎢價的定量預(yù)測系統(tǒng)。有關(guān)鎢價的分析只是從生產(chǎn)環(huán)境、社會背景、政治及外交等因素進(jìn)行定性分析,定量分析和模型的建立在鎢價的預(yù)測上少見端詳。
　　 自回歸條件異方差模型(AutoregressiveConditionalHet

2、eroskeda-sticitymodel,簡稱ARCH模型)及其擴(kuò)展模型能模擬時間序列變量的波動性變化,90年代后在計量金融領(lǐng)域中得到廣泛的應(yīng)用。論文應(yīng)用ARCH模型族中應(yīng)用最為廣泛的GARCH(1,1)模型對世界鎢礦價格進(jìn)行分析預(yù)測。論文的主要工作包括:
　　 (1)用最小二乘法嘗試建立鎢價與其供求的相關(guān)關(guān)系,探討僅用最小二乘法預(yù)測鎢價的可行性。通過分析1978年到2007年這30年鎢礦的價格,得出鎢礦的價格與其產(chǎn)量是有效的

3、正相關(guān)關(guān)系,而與其需求沒有有效的相關(guān)性,也就是說鎢價在世界范圍內(nèi)與供給量的變化一致性比較接近,而需求方面不確定。論文也證明單純用最小二乘法預(yù)測鎢礦的價格誤差較大,需引入新的模型進(jìn)行預(yù)測。
　　 (2)綜述自回歸條件異方差模型族的產(chǎn)生背景及國內(nèi)外研究現(xiàn)狀,系統(tǒng)闡述了ARCH模型族的相關(guān)理論、參數(shù)估計與模型的假設(shè)檢驗。論證鎢礦的價格存在ARCH效應(yīng),建立鎢礦價格的時間序列模型,證明ARCH模型用于鎢價格的預(yù)測能得出較好的結(jié)果,并預(yù)測

4、2009年鎢礦的價格約為21459美元/噸,2010年鎢礦的價格約為20756美元/噸。論文將ARCH方法從傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域應(yīng)用到工業(yè)品領(lǐng)域,進(jìn)一步拓展了ARCH方法的內(nèi)涵和外延,也給其他工業(yè)產(chǎn)品的價格預(yù)測提供了參考。
　　 (3)針對統(tǒng)計分析的結(jié)果,結(jié)合我國鎢礦產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀及存在的問題,從實際出發(fā),提出幾點可行的政策建議,并對我國鎢產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展前景進(jìn)行展望。論文選取了近50年的鎢價格數(shù)據(jù)作為預(yù)測模型的實證仿真數(shù)據(jù),對國家的宏觀調(diào)