以資金流斷裂談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

1、以資金流斷裂談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范以資金流斷裂談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范(2007052415:02:19)標(biāo)簽：史永翔企業(yè)管理咨詢(xún)經(jīng)理人德隆現(xiàn)金流分類(lèi)：一本正經(jīng)近年來(lái)，不少眾人追捧，媒體渲染的明星而大企業(yè)紛紛倒閉，如德隆集團(tuán)、三九集團(tuán)、普爾斯馬特等等，面臨倒閉的原因又驚人的相似，都是因?yàn)槠髽I(yè)資金流的斷裂，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗。企業(yè)出現(xiàn)資金流的斷裂導(dǎo)致企業(yè)失敗，只是直接問(wèn)題的反映，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和現(xiàn)金流的管理的能力，企業(yè)的發(fā)展貴在持續(xù)，生

2、命力的強(qiáng)盛，而企業(yè)的管理，保障又體現(xiàn)在系統(tǒng)和安全。筆者就聯(lián)系企業(yè)的經(jīng)營(yíng)談如何建立企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和企業(yè)的現(xiàn)金流的管理。－。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保證－。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保證傳統(tǒng)企業(yè)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的載體，以獲取利潤(rùn)最大化為目的，而利潤(rùn)是以運(yùn)作各項(xiàng)資源而產(chǎn)生的，具體表現(xiàn)在對(duì)社會(huì)化的資源，如原材料、生產(chǎn)設(shè)備、資金及人才等生產(chǎn)要素。這個(gè)效能是體現(xiàn)在投入產(chǎn)出生最大化上。這個(gè)效能與同行業(yè)，同社會(huì)化的企業(yè)相比，就體現(xiàn)在比較競(jìng)爭(zhēng)

3、優(yōu)勢(shì)上。企業(yè)真正能力的落實(shí)點(diǎn)應(yīng)在投入產(chǎn)出最大化的效能上的。而我們看到的很多企業(yè)一旦做大了一點(diǎn)，就會(huì)違背了企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的這個(gè)根本，而是以簡(jiǎn)單地?cái)U(kuò)充，以金融化的手段來(lái)代替了企業(yè)經(jīng)營(yíng)，而我們又往往會(huì)為企業(yè)家的遠(yuǎn)大理想和豪言壯語(yǔ)而激動(dòng)，卻忽視了如何做到、如何保證、如何去實(shí)現(xiàn)。德隆的創(chuàng)始人―唐萬(wàn)新給大家畫(huà)了一條概念鏈條：并購(gòu)交易完成――銷(xiāo)售額增加――利潤(rùn)增加――股價(jià)上漲――價(jià)值提升――被并購(gòu)交易完成。這個(gè)概念看似完美，但缺遺漏了一個(gè)環(huán)節(jié)－“價(jià)值創(chuàng)

4、造的過(guò)程”，實(shí)質(zhì)上這才是企業(yè)真正需要關(guān)注的問(wèn)題，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程就是價(jià)值創(chuàng)造的過(guò)程，而這個(gè)過(guò)程就是企業(yè)財(cái)務(wù)保障實(shí)施的過(guò)程，企業(yè)身處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)之中，充滿了危險(xiǎn)性，而企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是：確保企業(yè)在運(yùn)作過(guò)程與保證目標(biāo)之間找到平衡。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是體現(xiàn)在保障企業(yè)先“活”著，才能“前進(jìn)”這個(gè)基本道理。只有在保障的前提下，才能保證目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。二，財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，伴隨著企業(yè)的一切活動(dòng)二，財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，伴隨著企業(yè)的一切活動(dòng)

5、。企業(yè)投資是從現(xiàn)金轉(zhuǎn)化資產(chǎn)再轉(zhuǎn)化到現(xiàn)金收益，企業(yè)投資者準(zhǔn)備了資本金，投入到企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，變成為資產(chǎn)投資，及原輔材料，加工費(fèi)用，管理費(fèi)用等等，而后產(chǎn)生了產(chǎn)成品，產(chǎn)品銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)就變成為現(xiàn)金，增值部分就是利潤(rùn)了。這就形成了：現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金（增值）的循環(huán)。如圖：這個(gè)循環(huán)就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程，企業(yè)要維持運(yùn)轉(zhuǎn)就必須保持這個(gè)循環(huán)良性的不斷的運(yùn)轉(zhuǎn)，這個(gè)經(jīng)營(yíng)的循環(huán)就有了保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的六大要求六大要求，，第一安全第一安全，只有安全的，連續(xù)的才能保證企業(yè)正常的經(jīng)

6、營(yíng)活動(dòng)，不能突然中斷資金的運(yùn)作鏈。如短期內(nèi)現(xiàn)金循環(huán)不順，就需要補(bǔ)充現(xiàn)金，這個(gè)循環(huán)才能完成。第二增值第二增值，循環(huán)要有增值就是要有增值效應(yīng)也就是利潤(rùn)，也體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的目的。第三順暢第三順暢，循環(huán)要順暢，不能在存貨和應(yīng)收賬款上，停留過(guò)多資金，從而造成下一步企業(yè)活動(dòng)沒(méi)有必要的資金，循環(huán)不暢。第四第四速度速度，經(jīng)營(yíng)循環(huán)速度要快捷，加快企業(yè)的加工物流和變現(xiàn)，提高資金的周轉(zhuǎn)率。第五現(xiàn)金第五現(xiàn)金，一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)要圍繞實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金利潤(rùn)，如有的企業(yè)有帳面利潤(rùn)

7、，但無(wú)現(xiàn)金分配，都不可稱(chēng)之為收益獲得。這個(gè)循環(huán)維持的資金連，我們稱(chēng)之為營(yíng)運(yùn)資金，企業(yè)一旦做大之后，一般來(lái)講，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模就會(huì)隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)充而增大，但營(yíng)運(yùn)資金的增長(zhǎng)速度快過(guò)銷(xiāo)售增長(zhǎng)的速度，就意味著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率的下降。企業(yè)當(dāng)進(jìn)入多元化投資之后，就有了多項(xiàng)，四.大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于三大企業(yè)活動(dòng)的平衡。大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于三大企業(yè)活動(dòng)的平衡。企業(yè)的三大活動(dòng)即：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)，企業(yè)的發(fā)展過(guò)程時(shí)三大活動(dòng)，逐步形成的過(guò)程，也構(gòu)

8、成了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐步加大的過(guò)程，企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)期，關(guān)鍵是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這個(gè)時(shí)候財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的變化能力，并維持下一輪的經(jīng)營(yíng)循環(huán)，這個(gè)時(shí)期最困難是市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)與開(kāi)拓。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定之后，就需要企業(yè)有籌資的能力，以支持企業(yè)迅速做大，而僅僅依賴(lài)企業(yè)贏利來(lái)積累再發(fā)展，資金是難以支撐企業(yè)發(fā)展的速度，這個(gè)時(shí)候企業(yè)要有融資的渠道和融資的能力來(lái)支撐企業(yè)的發(fā)展，這個(gè)時(shí)期，企業(yè)的高發(fā)展帶來(lái)高銷(xiāo)售增長(zhǎng)，高現(xiàn)金需求，高負(fù)債及有可能帶來(lái)的管理效率的流失，和利潤(rùn)率

9、的下降，企業(yè)的財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)就加大了，財(cái)務(wù)支撐能力足夠就可支撐企業(yè)做強(qiáng)，做大。而一旦完成之后，隨著主營(yíng)業(yè)務(wù)做到國(guó)內(nèi)第一，第二。市場(chǎng)居于領(lǐng)先地位，業(yè)務(wù)成熟，企業(yè)成長(zhǎng)有受限，利潤(rùn)增長(zhǎng)緩慢，而現(xiàn)金流充沛，這個(gè)時(shí)候，企業(yè)就進(jìn)入了新的階段――投資活動(dòng)，尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)，以培養(yǎng)新的主營(yíng)業(yè)務(wù)。而進(jìn)入第三階段，企業(yè)就要在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，籌資活動(dòng)，投資活動(dòng)進(jìn)行的平衡。如圖：這個(gè)同時(shí)三大活動(dòng)，也應(yīng)呈現(xiàn)良性的態(tài)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正現(xiàn)金流入（銷(xiāo)售商品、勞務(wù)提供）和現(xiàn)金流出（購(gòu)