資產(chǎn)負(fù)債表分析案例

1、1資產(chǎn)負(fù)債表分析案例資產(chǎn)負(fù)債表分析案例資料中給出的表格為公司2011年12月31日的合并資產(chǎn)負(fù)債表。本文從以下三個(gè)方面進(jìn)行分析，并對(duì)企業(yè)的管理給出幾點(diǎn)建議。一、一、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表1：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表單位：萬(wàn)元金額比例流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)44820.0068.86%非流動(dòng)資產(chǎn)總計(jì)12242.0031.14%資產(chǎn)總計(jì)65089.00100.00%從表1我們可以看出，公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)占資產(chǎn)總計(jì)的比例為68.86%，非

2、流動(dòng)資產(chǎn)總計(jì)占資產(chǎn)總計(jì)的比例為31.41%，公司流動(dòng)資產(chǎn)比重較高，非流動(dòng)資產(chǎn)比重較低。流動(dòng)資產(chǎn)比重較高會(huì)占用大量資金，降低流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，從而影響企業(yè)的資金利用效率。非流動(dòng)資產(chǎn)比例過(guò)低會(huì)影響企業(yè)的獲利能力，從而影響企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。2.負(fù)債與權(quán)益結(jié)構(gòu)分析表2：負(fù)債與權(quán)益結(jié)構(gòu)表單位：萬(wàn)元金額比例流動(dòng)負(fù)債合計(jì)11730.0018.02%長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)12000.0018.44%所有者權(quán)益41359.0063.54%負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì)65089

3、.00100.00%從表2中我們可以看出公司流動(dòng)負(fù)債占資本總計(jì)的18.02%，長(zhǎng)期負(fù)債占資本總計(jì)的18.44%，所有者權(quán)益占資本總計(jì)的63.54%。由此我們得出，公司的債務(wù)資本比例為36.46%，權(quán)益資本比例為63.54%，公司負(fù)債資本較低，權(quán)益資本較高。低負(fù)債資本、高權(quán)益資本可以降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)發(fā)生債務(wù)危機(jī)的比率，但是會(huì)增加企業(yè)資本成本，不能有效發(fā)揮債務(wù)資本的財(cái)務(wù)杠桿效益。3加企業(yè)的籌資資本、企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和管理成本

4、。2.應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備比例較高公司2011年應(yīng)收賬款為5424萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的8.33%。應(yīng)收賬款高于應(yīng)付賬款數(shù)倍，全部應(yīng)收款也高于全部應(yīng)付款的數(shù)倍，表明其對(duì)外融資（短期借款）獲得的資金完全被外部占用。此外，企業(yè)的壞賬準(zhǔn)備為1425萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備占應(yīng)收賬款的比例為26.27%，壞賬損失比例相當(dāng)高，這說(shuō)明企業(yè)應(yīng)收賬款的管理工作已經(jīng)出現(xiàn)了問(wèn)題，企業(yè)的信用政策可能過(guò)于寬松。3.存貨比率較大公司2011年的存貨凈值為31183萬(wàn)元，占流動(dòng)資

5、產(chǎn)合計(jì)的比率為69.57%，占資產(chǎn)總計(jì)的比率萬(wàn)為47.91%，存貨項(xiàng)目在資產(chǎn)中所占比重較大。過(guò)多的存貨會(huì)帶來(lái)一系列不利的影響。首先，一次性大量采購(gòu)存貨商品不僅會(huì)增加企業(yè)保管、整理費(fèi)用，還會(huì)增加存貨損耗、丟失、被盜的危險(xiǎn)；其次，大量存貨會(huì)占用過(guò)多資金，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，增加利息，降低資金使用效率；再次，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，新材料、新產(chǎn)品層出不窮，更新?lián)Q代非常迅速，擁有大量存貨不便應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)。4.固定資產(chǎn)比率較低公司2011年包括在

6、建工程在內(nèi)的固定資產(chǎn)合計(jì)為10471萬(wàn)元，占資產(chǎn)總計(jì)的比例為16.09%。企業(yè)的固定資產(chǎn)比重與行業(yè)特征有關(guān)，但一般認(rèn)為，工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)比重為40%，商業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)比重為30%較為適宜，公司固定資產(chǎn)比重過(guò)低。表5：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表單位：萬(wàn)元金額比例固定資產(chǎn)原值29393.00100.00%減去：固定資產(chǎn)折舊13721.0046.68%固定資產(chǎn)凈值15672.0053.32%減去：固定資產(chǎn)減值6875.0023.39%固定資產(chǎn)凈額8797

7、.0029.93%在進(jìn)一步分析固定資產(chǎn)構(gòu)成（見(jiàn)表5），我們可以得到以下兩個(gè)結(jié)論：第一，公司固定資產(chǎn)折舊程度較高。公司固定資產(chǎn)折舊總計(jì)為13721萬(wàn)元，占固定資產(chǎn)原值的比例為46.68%，折舊金額較大，這說(shuō)明公司固定資產(chǎn)老化較為嚴(yán)重。第二，公司固定資產(chǎn)減值較高。公司固定資產(chǎn)減值金額為15672萬(wàn)元，占公司固定資產(chǎn)原值的比例為23.39%，占固定資產(chǎn)凈值比例為43.87%，這說(shuō)明公司現(xiàn)有固定資產(chǎn)的公允價(jià)值或現(xiàn)值較低，固定資產(chǎn)已經(jīng)落后，需要更