中國(guó)社會(huì)科學(xué)院在職研究生院考題庫(kù)金融學(xué)

1、1《金融學(xué)》1.1.簡(jiǎn)述金融體系信息不對(duì)稱(chēng)原理簡(jiǎn)述金融體系信息不對(duì)稱(chēng)原理金融系統(tǒng)中存在信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，信息不對(duì)稱(chēng)就是在金融活動(dòng)中，一方比另一方擁有更多的相關(guān)信息。信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。金融中的道德風(fēng)險(xiǎn)是指，資金短缺者在獲得了投資者提供的資金后，從事一些投資者所不希望的活動(dòng)；逆向選擇是由于信息不對(duì)稱(chēng)，使貸款者選擇的結(jié)果往往是那些風(fēng)險(xiǎn)更高的借款者或保險(xiǎn)公司選擇的是那些風(fēng)險(xiǎn)最高的投保人，而將風(fēng)險(xiǎn)較低的借款者或投保人排擠出了市場(chǎng)，

2、在股份公司中，由信息不對(duì)稱(chēng)引起的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇主要表現(xiàn)為委托—代理問(wèn)題和內(nèi)部人控制。2.2.簡(jiǎn)述中國(guó)利率市場(chǎng)化的基本趨勢(shì)簡(jiǎn)述中國(guó)利率市場(chǎng)化的基本趨勢(shì)利率市場(chǎng)化就是政府放棄行政干預(yù)，取消利率上限或下限的規(guī)定，由市場(chǎng)資金供求的變化來(lái)決定利率水平。1998年，中國(guó)開(kāi)始了貸款利率市場(chǎng)化的探索。中國(guó)存貸款利率市場(chǎng)化的整體部署是：“先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額?！倍裰袊?guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率已經(jīng)基本過(guò)度到上限開(kāi)放

3、，實(shí)行下限管理的階段。今后存貸款利率市場(chǎng)化的重點(diǎn)是，逐步提高利率定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，逐步建立健全中央銀行利率調(diào)控體系，逐步實(shí)行金融機(jī)構(gòu)貸款利率下浮和存款利率上浮的制度，并最終取消中央銀行調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)存貸款的基準(zhǔn)利率，真正讓資金供求變動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)狀況來(lái)決定存貸款的利率水平。3.3.購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論P(yáng)115P1156題購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論是一種研究和比較各國(guó)不同的貨幣之間購(gòu)買(mǎi)力關(guān)系的理論。人們所以愿意買(mǎi)進(jìn)外幣，是由于這種貨幣在該國(guó)對(duì)商品和

4、勞務(wù)擁有購(gòu)買(mǎi)力。而本國(guó)貨幣則對(duì)本國(guó)的商品和勞務(wù)具有購(gòu)買(mǎi)力。因此，兩國(guó)貨幣的匯率取決于兩種貨幣在這兩國(guó)的購(gòu)買(mǎi)力之比。當(dāng)兩種貨幣都發(fā)生通貨膨脹時(shí)，名義匯率將等于原先的匯率乘以?xún)蓢?guó)通貨膨脹率之商。雖然可能出現(xiàn)背離這個(gè)新的名義匯率的情況，但匯率的變動(dòng)趨勢(shì)始終是兩國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力之比。因此，必須把用上述方式計(jì)算出來(lái)的匯率，看作是兩種貨幣之間新的平價(jià)。4金融體系的主要功能金融體系的主要功能1.降低交易費(fèi)用金融機(jī)構(gòu)可以節(jié)省借款人和貸款人的信息費(fèi)用和交易費(fèi)

5、用。2.時(shí)間與空間轉(zhuǎn)換利用金融中介機(jī)構(gòu)的第二個(gè)好處是將短期資金聚合起來(lái)轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期投資，金融系統(tǒng)還可以克服金融資源在空間上的分布，調(diào)劑地區(qū)之間的資本余缺。3.流動(dòng)性與投資的連續(xù)性通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)可以提供流通性，同時(shí)又保持了物質(zhì)資本投資的連續(xù)性。4.風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偨鹑隗w系為家庭和企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提供了便利。5.清算支付金融體系中的金融機(jī)構(gòu)可以為市場(chǎng)交易者提供清算支付功能，從而提高了市場(chǎng)交易的效率。6.監(jiān)督和激勵(lì)金融系統(tǒng)的另一個(gè)功能是提供監(jiān)督與激勵(lì)制度

6、。5.5.資本市場(chǎng)的作用資本市場(chǎng)的作用答：答：1.實(shí)現(xiàn)資源最佳配置：幫之實(shí)現(xiàn)資金在盈余部門(mén)和短缺部門(mén)之間調(diào)劑。2.風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移3.確定金融商品的價(jià)格。再加上P172論述第一題資本市場(chǎng)是現(xiàn)代金融市場(chǎng)的重要組成部分其本來(lái)意義是指長(zhǎng)期資金的融通關(guān)系所形成的市場(chǎng)。但市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天資本市場(chǎng)的意義已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)地超出了其原始內(nèi)涵而成為社會(huì)資源配置和各種經(jīng)濟(jì)交易的多層次的市場(chǎng)體系。在高度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下資本市場(chǎng)的功能可以按照其發(fā)展邏輯而界定為

7、資金融通、產(chǎn)權(quán)中介和資源配置三個(gè)方面。(一)融資功能本來(lái)意義上的資本市場(chǎng)即是純粹資金融通意義上的市場(chǎng)，它與貨幣市場(chǎng)相對(duì)稱(chēng)，是長(zhǎng)期資金融通關(guān)系的總和。因此，資金融通是資本市場(chǎng)的本源職能。(二)配置功能是指資本市場(chǎng)通過(guò)對(duì)資金流向的引導(dǎo)而對(duì)資源配置發(fā)揮導(dǎo)向性作用。資本市場(chǎng)由于存在強(qiáng)大的評(píng)價(jià)、選擇和監(jiān)督機(jī)制而投資主體作為理性經(jīng)濟(jì)人，始終具有明確的逐利動(dòng)機(jī)，從而促使資金流向高效益部門(mén)，表現(xiàn)出資源優(yōu)化配置的功能。(三)產(chǎn)權(quán)功能資本市場(chǎng)的產(chǎn)權(quán)功能是指

8、其對(duì)市場(chǎng)主體的產(chǎn)權(quán)約束和充當(dāng)產(chǎn)權(quán)交易中介方面所發(fā)揮的功能。產(chǎn)權(quán)功能是資本市場(chǎng)的派生功能，它通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的改造、為企業(yè)提供資金融通、傳遞產(chǎn)權(quán)交易信息和提供產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)而在企業(yè)產(chǎn)權(quán)重組的過(guò)程中發(fā)揮著重要的作用。上述三個(gè)方面共同構(gòu)成資本市場(chǎng)完整的功能體系。如果缺少一環(huán)節(jié)，資本市場(chǎng)就是不完整的，甚至是扭曲的。資本市場(chǎng)的功能不是人為賦予的，而是資本市場(chǎng)本身的屬性之一。從理論上認(rèn)清資本市場(chǎng)的功能，對(duì)于我們正確對(duì)待資本市場(chǎng)發(fā)展中的問(wèn)題、有效利用

9、資本市場(chǎng)具有重要的理論與實(shí)踐意義。6、簡(jiǎn)述、簡(jiǎn)述MMMM定理的主要內(nèi)容定理的主要內(nèi)容即莫迪尼亞尼—米勒定理，表明在無(wú)摩擦的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與它的融資結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)。即企業(yè)不論選擇債務(wù)融資還是權(quán)益融資，都不會(huì)影響企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，企業(yè)的價(jià)值是由它的實(shí)質(zhì)資產(chǎn)決定的。以下?tīng)顟B(tài)為MM定理的無(wú)摩擦環(huán)境：沒(méi)有所得稅；無(wú)破產(chǎn)成本；資本市場(chǎng)是完善的，沒(méi)有交易成本，而且所有證券都是無(wú)限可分的；公司的股息政策不會(huì)影響企業(yè)的價(jià)值。在這些假設(shè)下，資金可以充分

10、地流動(dòng)，資本市場(chǎng)上存在著充分競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)制，各種投資的收益率應(yīng)該相等，即不存在套利空間。在這樣的無(wú)摩擦環(huán)境下，企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與它的融資結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)。有稅收時(shí)的M－M理論指出：負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)價(jià)值等于具有同樣風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的無(wú)負(fù)債企業(yè)的價(jià)值加上因負(fù)債而產(chǎn)生的稅收屏蔽利益。其中稅收屏蔽利益等于企業(yè)的債務(wù)資本總額乘以公司所得稅稅率。7.7.商業(yè)銀行資本充足性管理商業(yè)銀行資本充足性管理所謂銀行的資本充足性是指銀行資本數(shù)量必須超過(guò)金融管理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常

11、營(yíng)業(yè)并足以維持充分信譽(yù)的最低限額；同時(shí)，銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構(gòu)成，應(yīng)該符合銀行總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或所需資本的具體目的。隨著金融競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，自身?yè)碛谐渥愕馁Y本和監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行資本充足性要求都具有十分重要的意義銀行資本充足性管理真正開(kāi)始于20世紀(jì)70年代，西方商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了國(guó)際化的趨勢(shì)，各國(guó)金融機(jī)構(gòu)間聯(lián)系日趨緊密，為保證西方商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性，平等參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)世界金融體系的穩(wěn)定。1987年12月西

12、方十二國(guó)通過(guò)了“資本充足性協(xié)議”。一是確定了資本的構(gòu)成，即商業(yè)銀行的資本分為核心資本和附屬資本兩大類(lèi)；二是根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小，粗線(xiàn)條地確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；三是通過(guò)設(shè)定一些轉(zhuǎn)換系數(shù)，將表外授信業(yè)務(wù)也納入資本監(jiān)管；四是規(guī)定商業(yè)銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之比不得低于8%，其中核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之比不得低于4%。1996年《關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管的補(bǔ)充規(guī)定》要求商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本。1998年開(kāi)始全面修改資本協(xié)議，資本充足率、行業(yè)監(jiān)管和信息披露構(gòu)成

13、了新協(xié)議的三大支柱。8.8.簡(jiǎn)述債券回購(gòu)的基本原理（簡(jiǎn)述債券回購(gòu)的基本原理（195195）債券回購(gòu)債券回購(gòu)是指?jìng)灰椎碾p方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)，以契約方式約定在將來(lái)某一日期以約定的價(jià)格（本金和按約定回購(gòu)利率計(jì)算的利息），由債券的“賣(mài)方”（正回購(gòu)方）向“買(mǎi)方”（逆回購(gòu)方）再次購(gòu)回該筆債券的交易行為。債券回購(gòu)的最長(zhǎng)期限為1年，利率由雙方協(xié)商確定。3貸款的方式貸給那些由于不符合銀行發(fā)放流貸款條件，但產(chǎn)品有銷(xiāo)路，自有流動(dòng)資金缺乏的企業(yè)。利率一

14、般高于同期儲(chǔ)蓄存款利率。企業(yè)短期融資債券是企業(yè)為了緩和由于銀行抽緊銀根流動(dòng)資金供求矛盾而向社會(huì)籌集資金而發(fā)行的。債券期多月、6個(gè)月和9個(gè)月。發(fā)行對(duì)象為企業(yè)、事業(yè)單位和個(gè)人業(yè)、事業(yè)單位和團(tuán)體用自有資金自愿認(rèn)購(gòu)，發(fā)行后可以轉(zhuǎn)息低于1年期的儲(chǔ)蓄存款，所籌資金必須用于短期流動(dòng)支出，不能用于固定資產(chǎn)投資或滿(mǎn)足長(zhǎng)期流動(dòng)資金需要。20世紀(jì)80年代末期曾發(fā)行過(guò)企業(yè)短期融資債券。1616、簡(jiǎn)述利用期貨進(jìn)行套期保值的基本原則、簡(jiǎn)述利用期貨進(jìn)行套期保值的基本

15、原則P229P229套期保值是指交易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)某種原生產(chǎn)品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)中設(shè)立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的頭寸，從而將現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)期貨市場(chǎng)上的交易轉(zhuǎn)嫁給第三方的交易行為。套期保值交易可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但要進(jìn)行有效的套期保值，必須遵循以下四個(gè)原則：1.交易方向相反，即在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)上同時(shí)或先后采取相反的買(mǎi)賣(mài)行為，從而建立起一種互相沖銷(xiāo)的機(jī)制。2.原生產(chǎn)品相同。指套期保值所選擇的期貨產(chǎn)品必須與現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的原生產(chǎn)品相同

16、。3.交易的數(shù)量相等。指在做套期保值時(shí)，選擇的期貨合約的數(shù)量要與在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的實(shí)際數(shù)量相等，只有這樣才能達(dá)到套期保值的效果。4.月份相同。指所選用的期貨合約的交割月份最后與交易者將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)際買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的現(xiàn)貨商品的時(shí)間相同或相近。這是因?yàn)橄嗤蛳嘟钠谪泝r(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格會(huì)互相趨同，才能到交割月份進(jìn)行對(duì)沖，完成套期保值交易。論述題論述題1.20151.2015年6月底至月底至8月，中國(guó)股票市場(chǎng)大幅下跌。試分析，股票市場(chǎng)大幅下

17、挫的經(jīng)濟(jì)影響月，中國(guó)股票市場(chǎng)大幅下跌。試分析，股票市場(chǎng)大幅下挫的經(jīng)濟(jì)影響（一）股市大跌減緩實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)股市動(dòng)蕩向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)主要有三條路徑：一條直接，兩條間接（資產(chǎn)負(fù)債表路徑和信貸路徑）。1、直接路徑：由于金融行業(yè)本身是宏觀經(jīng)濟(jì)的一塊重要組成部分。股市大跌令金融行業(yè)萎靡，增長(zhǎng)放緩，自然就會(huì)拉低整體經(jīng)濟(jì)增速。2、資產(chǎn)負(fù)債表路徑，就是股市的暴跌導(dǎo)致持有股票的居民或企業(yè)財(cái)富縮水，資產(chǎn)負(fù)債表受損。這可能產(chǎn)生三重后果。其一，是股市財(cái)富縮水帶來(lái)的負(fù)

18、財(cái)富效應(yīng)——股票虧錢(qián)——財(cái)產(chǎn)性收入降低——導(dǎo)致居民或企業(yè)支出下降——壓低實(shí)體經(jīng)濟(jì)總需求。其二，由于資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債方一般比較剛性，很難快速下降，股票財(cái)富的縮水還可能導(dǎo)致居民或企業(yè)陷入負(fù)資產(chǎn)的狀況。如果經(jīng)濟(jì)中不少主體都落入這種狀況，經(jīng)濟(jì)就會(huì)因?yàn)榇罅烤用窕蚱髽I(yè)持續(xù)存錢(qián)還債而需求萎靡，增長(zhǎng)減速。日本在1990年資產(chǎn)價(jià)格泡沫破滅、房?jī)r(jià)和股價(jià)大幅下挫之后，就陷入了這種“資產(chǎn)負(fù)債表衰退”(balancesheetrecession)的狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)連續(xù)

19、二十多年龜速增長(zhǎng)。其三，如果經(jīng)濟(jì)中不少主體以股票為抵押物借錢(qián)，那么股價(jià)下跌會(huì)降低抵押物價(jià)值，因而影響相關(guān)主體的融資能力，從而對(duì)其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來(lái)不利影響。以上三條，是從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中居民和企業(yè)的角度來(lái)看的感染路徑。3、信貸路徑，指股價(jià)下跌對(duì)金融機(jī)構(gòu)也會(huì)造成影響，降低其向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供融資的能力，從而在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中形成信貸緊縮，拉低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。特別的，當(dāng)壓力在金融體系內(nèi)快速蔓延，導(dǎo)致大量金融機(jī)構(gòu)都受到影響的時(shí)候，金融體系通過(guò)信貸渠道帶給實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影

20、響就會(huì)很大。次貸危機(jī)是典型的例子。（二）股市大跌沖擊金融體系穩(wěn)定1、股市中的融資盤(pán)(也就是杠桿資金)是此次股市動(dòng)蕩的核心風(fēng)險(xiǎn)因素。融資盤(pán)就是借錢(qián)買(mǎi)股票的頭寸，其資金成本一般都在年息10%以上。這么高的融資成本，不要說(shuō)股價(jià)跌了，只要這些投資者預(yù)期股市一段時(shí)間不漲，就會(huì)迅速把手中的股票賣(mài)掉來(lái)償還融資。另外，融資盤(pán)有強(qiáng)制平倉(cāng)機(jī)制，提供融資的機(jī)構(gòu)(比如券商)一旦發(fā)現(xiàn)投資者手里的股票跌到了威脅自己借出資金的安全，就會(huì)強(qiáng)制把投資者的股票給賣(mài)了，從而

21、收回自己借出的資金。這兩點(diǎn)讓融資盤(pán)成為市場(chǎng)波動(dòng)的放大器。正是融資盤(pán)的推波助瀾，讓此次股市下跌如此迅猛。2、更加嚴(yán)重的是，融資盤(pán)平倉(cāng)和股指下跌形成了相互加強(qiáng)的惡性循環(huán)，令市場(chǎng)下跌的壓力愈發(fā)加大。而在大家都在賣(mài)出股票的時(shí)候，融資盤(pán)有時(shí)就算想賣(mài)股票平倉(cāng)也做不到。這樣，融資投資者就只能拿著一把的股票眼睜睜地看著股價(jià)下跌，直到自己的本金全部虧掉。在那之后，提供融資的金融機(jī)構(gòu)也不可避免地會(huì)遭受損失。在股市中，提供融資的主力是券商和銀行。當(dāng)市場(chǎng)下跌到

22、讓券商和銀行都開(kāi)始損失的時(shí)候，就變成有可能威脅金融體系整體穩(wěn)定了。（三）影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革不利于促進(jìn)新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的發(fā)展國(guó)有企業(yè)的改革是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重，中國(guó)本次股市被稱(chēng)為改革牛。股市大幅下挫，將增大改革阻力和困難，影響當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制改革的步伐。無(wú)論是大眾創(chuàng)新，還是萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)，都需要資金的支持，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)直接融資是國(guó)家的重大戰(zhàn)略調(diào)整。股市具有籌集資金和優(yōu)化資源配置的功能，股市穩(wěn)定能讓更多的企業(yè)上市融資，為企業(yè)的成長(zhǎng)“輸血“，同時(shí)將

23、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分散給千千萬(wàn)萬(wàn)的投資者，從而可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)化，助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展。股票市場(chǎng)大幅下挫，投資者信心不足，則會(huì)引發(fā)投資者逐漸遠(yuǎn)離市場(chǎng)，新興產(chǎn)業(yè)難以獲得社會(huì)資金的直接支持，不利于資金的優(yōu)化配置。2.2.論述巴塞爾協(xié)議論述巴塞爾協(xié)議3的主要內(nèi)容的主要內(nèi)容《巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議》是國(guó)際清算銀行(BIS)的巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)督委員會(huì)的常設(shè)委員會(huì)——“巴塞爾委員會(huì)”于1988年7月在瑞士的巴塞爾通過(guò)的“關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的

24、協(xié)議”的簡(jiǎn)稱(chēng)。2010年9月12日，由27個(gè)國(guó)家銀行業(yè)監(jiān)管部門(mén)和中央銀行高級(jí)代表組成的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)就《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的內(nèi)容達(dá)成一致，全球銀行業(yè)正式步入巴塞爾協(xié)議III時(shí)代。主要內(nèi)容如下主要內(nèi)容如下：(一)提高提高資本充足率資本充足率要求。要求。巴塞爾協(xié)議III對(duì)于核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率的最低要求有所提高，引入了資本留存資本，提升銀行吸收經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期損失的能力，建立與信貸過(guò)快增長(zhǎng)掛鉤的反周期超額資本區(qū)間，對(duì)大型銀行提出

25、附加資本要求，降低“大而不能倒”帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)。(二)嚴(yán)格資本扣除限制。嚴(yán)格資本扣除限制。對(duì)于少數(shù)股權(quán)、商譽(yù)、遞延稅資產(chǎn)、對(duì)金融機(jī)構(gòu)普通股的非并表投資、債務(wù)工具和其他投資性資產(chǎn)的未實(shí)現(xiàn)收益、撥備額與預(yù)期虧損之差、固定收益養(yǎng)老基金資產(chǎn)和負(fù)債等計(jì)入資本的要求有所改變。(三)擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)覆蓋范圍。擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)覆蓋范圍。提高“再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露”的資本要求、增加壓力狀態(tài)下的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、提高交易業(yè)務(wù)的資本要求、提高場(chǎng)外衍生品交易(OTCderiv

26、atives)和證券融資業(yè)務(wù)(SFTs)的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)(CCR)的資本要求等。(四)引入引入杠桿率杠桿率。為彌補(bǔ)資本充足率要求下無(wú)法反映表內(nèi)外總資產(chǎn)的擴(kuò)張情況的不足，減少對(duì)資產(chǎn)通過(guò)加權(quán)系數(shù)轉(zhuǎn)換后計(jì)算資本要求所帶來(lái)的漏洞，推出了杠桿率，并逐步將其納入第一支柱。(五)加強(qiáng)加強(qiáng)流動(dòng)性管理流動(dòng)性管理。降低銀行體系的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，引入了流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，包括流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資產(chǎn)比率。同時(shí)，巴塞爾委員會(huì)提出了其他輔助監(jiān)測(cè)工具，包括合同期限錯(cuò)配、