財產(chǎn)保險業(yè)承保經(jīng)營績效影響因素分析2009.1

1、1財產(chǎn)保險業(yè)承保經(jīng)營績效的影響因素分析財產(chǎn)保險業(yè)承保經(jīng)營績效的影響因素分析徐穎徐穎張芳潔張芳潔(1.北京信息科技大學北京信息科技大學經(jīng)管學院，北京，經(jīng)管學院，北京，100192山東大學山東大學經(jīng)濟學院，山東，經(jīng)濟學院，山東，250014)250014)內(nèi)容摘要：內(nèi)容摘要：本文借鑒美國著名管理學家邁克爾波特的五種競爭作用力理論，結(jié)合中國財險業(yè)承保業(yè)務的實際情況，認為影響財財險承保利潤率的作用力主要包括業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭對手之間的競爭力、新進入者

2、的威脅力、消費者（潛在投保人）的威脅力、索賠方的侃價力、替代產(chǎn)品的威脅力、監(jiān)管的作用力等。本文分析這些作用力的影響力，探索中國財險業(yè)承保利潤率的變化趨勢，并提出簡短的對策建議。關鍵字：關鍵字：競爭力；作用機理；利潤率[中圖分類號]F840.67[文獻標識碼]A[文章編號]承保和投資是財產(chǎn)保險業(yè)的兩項主營業(yè)務，其中，承保業(yè)務是財險業(yè)的經(jīng)營基礎，其利潤率的高低直接決定著財險業(yè)的經(jīng)營績效，影響企業(yè)的償付能力和可持續(xù)發(fā)展。近幾年來，我國財險業(yè)雖

3、然保費收入在持續(xù)快速增長（年均增長率在10%以上），但承保利潤率卻在逐年下降：20012002年財險業(yè)的承保利潤率為6.31%和5.29%，20052006年下降到1.81%和1.82%，2008年情況略有好轉(zhuǎn)（因為證券市場低迷投資收益大幅下降，迫使承保利潤率必須回升）。是什么原因?qū)е铝酥袊旊U業(yè)較低的經(jīng)營績效？有必要對其影響因素進行深入分析。一、波特的競爭力理論及其應用一、波特的競爭力理論及其應用美國著名管理學家邁克爾波特指出，一個產(chǎn)

4、業(yè)的利潤率由五種作用力的合力所決定，即產(chǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭對手之間的競爭力、新進入者的威脅力、替代產(chǎn)品的威脅力、買方（客戶）的侃價能力和供應商的侃價能力，圖示如下：圖1驅(qū)動產(chǎn)業(yè)競爭的力量波特的五種競爭作用力理論具有一定的普適性，可以分析中國財產(chǎn)保險業(yè)的承保經(jīng)營績效。結(jié)合我國財產(chǎn)保險業(yè)的實際情況，影響其承保利潤率的主要作用力包括：產(chǎn)業(yè)內(nèi)各保險公司之間的競爭力、新進入者的威脅力、消費者（投保人和索賠方）的侃價能力、替代品的威脅力和監(jiān)管的干預力等，

5、這五種作用力決定了中國財險業(yè)的競爭狀態(tài)，也決定著其承保經(jīng)營績效。二、影響財險業(yè)承保經(jīng)營績效的作用力分析二、影響財險業(yè)承保經(jīng)營績效的作用力分析（一）產(chǎn)業(yè)內(nèi)部現(xiàn)有企業(yè)之間的競爭力（一）產(chǎn)業(yè)內(nèi)部現(xiàn)有企業(yè)之間的競爭力在產(chǎn)業(yè)組織理論中，市場結(jié)構(gòu)決定市場行為，市場行為又決定市場績效，而市場的集中度和規(guī)模是市場結(jié)構(gòu)的最主要內(nèi)容，也是衡量某一市場競爭程度的重要標志。以最大的前四家廠商所占的市場份額CR4來判斷的財產(chǎn)市場結(jié)構(gòu)如表1所示。潛在競爭者供應方產(chǎn)

6、業(yè)內(nèi)部競爭對手買方替代品3理論上的推導表明行業(yè)利潤率低的原因與市場競爭行為不規(guī)范有關，而事實也正是如此。當前，各財險公司精算技術水平差別不大，險種結(jié)構(gòu)類似，推出的保險產(chǎn)品基本同質(zhì)化，對市場份額的爭奪往往以顯性或隱性的降價來獲取，尤其在實行費率市場化改革后，各公司常常突破費率成本的限制，使實際費率水平低于精算技術水平。以車險為例（車險收入占財險收入總額的60%以上），雖然保監(jiān)會明令要求傭金率不能超過8%，但實際上全國的平均水平均在1525

7、%之間，廣東、山東、江蘇等地超過30%，個別案例甚至達到50%。保費收入相對減少，但賠付率并沒有降低，自然導致了承保利潤率的下降。這種現(xiàn)有市場主體之間不計成本的惡性競爭，不但降低了行業(yè)的平均績效水平，而且掠奪和開采了整個產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展資源，對行業(yè)的發(fā)展極其不利。（二）新進入者的威脅力（二）新進入者的威脅力我國財險市場的進入率很高，據(jù)保監(jiān)會統(tǒng)計，2001年財險市場上有20家財險企業(yè)，2005年末有35家，2008年末增加到46家。而隨著

8、WTO承諾的兌現(xiàn)，新進入者的數(shù)量還會不斷增多。無疑，新進入者的加盟會對市場績效產(chǎn)生巨大的影響，其影響途徑主要有兩種方式：一是影響了行業(yè)的平均水平，如果市場價格高于邊際成本，新進入者的踴躍加入會帶來激烈的價格競爭；二是影響了市場上現(xiàn)有公司的承?？冃В绻F(xiàn)有市場主體預期到新進入者的到來會降低價格，就會主動降價以削弱新加入者的勢力。從當前財險業(yè)的現(xiàn)狀來看，新進入者加劇了產(chǎn)業(yè)之間的競爭，使不規(guī)范的競爭行為更加惡化，導致了行業(yè)平均利潤率水平的進

9、一步降低。這仍然可以通過表3來考察：2001年新進入的財險公司，在20012002年其本身的承保業(yè)務都出現(xiàn)虧損；在20042005年，總體承保利潤率小于0。這說明，新進入者本身的承保經(jīng)營業(yè)務降低了整個產(chǎn)業(yè)的平均利潤率水平。（三）消費者的侃價能力（三）消費者的侃價能力保險業(yè)中的消費者指的是投保人和索賠方，他們的侃價實力與投保人和保險公司之間的信息對稱程度有關。作為買方的投保人，由于其保險與風險管理知識相對缺乏，不熟悉保險方提出的格式保單條

10、款內(nèi)容，在侃價過程中先天不足處于劣勢；而保險公司在承保時，對被保險人的信息掌握也不完全，很容易因投保人隱瞞自身真實信息而產(chǎn)生“逆向選擇”和惡意騙賠產(chǎn)生“道德風險”。道德風險和逆向選擇的存在，加大了保險公司的經(jīng)營成本，相對降低了企業(yè)利潤率。這種情況在我國尤為突出：消費者在保險知識方面較為貧乏，對保險產(chǎn)品的了解和熟悉程度以及侃價能力不強，逆選擇突出。而消費者的成熟程度和對價格的影響力對本國公司的成長壯大非常重要，尤其是在與國外保險公司競爭的

11、過程中，如果本土客戶對產(chǎn)品、服務的要求或挑剔程度較高，會激發(fā)該國企業(yè)的競爭優(yōu)勢，推動行業(yè)間的競爭并促進行業(yè)的進步和發(fā)展。而我國消費者總體上侃價能力偏低，在提升本國保險產(chǎn)業(yè)的競爭力方面不夠有力，這對民族保險業(yè)應對外資保險公司的競爭壓力形成一種潛在的負面影響。（四）替代服務的威脅力（四）替代服務的威脅力保險供給的替代服務方式有兩種，一是專業(yè)自保，這是一種國際上流行的風險管理籌資方式。在美國，工商企業(yè)財產(chǎn)保險市場上占有30%左右的份額，但截止

12、目前為止我國尚無專業(yè)的自保公司，不過許多大型企業(yè)尤其是特大型企業(yè)的自保能力都很強，也有強烈的建立專業(yè)自保公司的愿望，如中國遠洋、寶鋼集團、中國五礦、中石化等特大型企業(yè)都積極參股保險公司。隨著中國保險市場開放度和競爭激烈度的增加，組建專業(yè)自保公司可能成為這些大型企業(yè)集團進行風險管理的重要方式。另外還有一種擔保服務替代住房保險的情況。在上海，由于擔保與商業(yè)保險相比相對便宜、便捷，已經(jīng)出現(xiàn)了由擔保公司替代住房保險的現(xiàn)象。還有一種替代服務形式，

13、就是國際保險市場的業(yè)務承包，這種業(yè)務往往是國外保險公司規(guī)避中國保險法規(guī)、巧妙進入中國保險市場的通常做法。例如，在外資投資建設的項目中，投資方要求將此項目一定比例的再保險業(yè)務分出給其指定的保險公司，這種分保約定在一定程度上是把國內(nèi)保險公司當作一種出單公司，即常說的Fronting業(yè)務，隱蔽性地把保險業(yè)務進行了分流替代，但這些替代業(yè)務的威脅力目前還不強，因為我國財險市場的總體供給能力不高，保險需求空間相對寬敞，但隨著保險市場的逐步開發(fā)，市場