金融行業(yè)上市公司盈利能力因素分析——以國有四大商業(yè)銀行為例 【文獻(xiàn)綜述】

1、0畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）文獻(xiàn)綜述會(huì)計(jì)學(xué)金融行業(yè)上市公司盈利能力因素分析——以國有四大商業(yè)銀行為例隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場體系的完善，上市公司要想在市場競爭中取得絕對(duì)的優(yōu)勢，就需要提高盈利能力，如果上市公司單靠內(nèi)部積累的自我資金解決發(fā)展的需求，不但時(shí)間上不允許，而且在資金總額的需求上也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)失去發(fā)展的良機(jī)。所以如何來提高上市公司的盈利能力呢？從哪幾方面來提高呢？為了實(shí)現(xiàn)上市公司價(jià)值最大化有必須提高盈利能力。關(guān)于上市公司盈利能力

2、的研究，國內(nèi)外已取得了相當(dāng)多的成果。但是，限于地域性的差異，系統(tǒng)研究方式的不同，企業(yè)規(guī)模大小不一，不同的學(xué)者持有不同的學(xué)術(shù)見解。1、商業(yè)銀行盈利能力的概述能力或特殊能力概念，最早出現(xiàn)在菲利普薩爾尼科(PhiliPSelzni1957)對(duì)管理過程中領(lǐng)導(dǎo)行為的社會(huì)分析中。薩爾尼科認(rèn)為，能夠使一個(gè)組織比其他組織做得更好的特殊物質(zhì)就是組織的能力或特殊能力。喬治理查德森(GegeRiehardso1960，1972)在《產(chǎn)業(yè)組織》一書中提出了企業(yè)

3、能力這一概念，用“能力”指企業(yè)知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和技能。他認(rèn)為由于能力不同，企業(yè)在經(jīng)營管理過程中形成了積累性的學(xué)識(shí)，特別是關(guān)于如何協(xié)調(diào)不同的生產(chǎn)技能和有機(jī)結(jié)合多種技術(shù)流派的學(xué)識(shí)，使得一些企業(yè)與其他企業(yè)之間存在效率差異，也就是說能力強(qiáng)的企業(yè)具有更高的資本增值效率和降低交易成本和生產(chǎn)成本的技能，從而產(chǎn)生長期的盈利和競爭優(yōu)勢。迄止目前，國外學(xué)者對(duì)于能力的解釋演變了一系列的觀點(diǎn)，進(jìn)而形成了對(duì)盈利能力的認(rèn)識(shí)：丁玉芳（2004）認(rèn)為盈利能力是指企業(yè)將所籌資

4、金進(jìn)行內(nèi)部投資與外部投資而獲取利潤的能力。劉勝軍（2005）認(rèn)為盈利能力是指企業(yè)在籌集、分配和懂用資金的過程中，因其生產(chǎn)經(jīng)營或投資活動(dòng)而產(chǎn)生的效益，即企業(yè)實(shí)現(xiàn)的盈利?？傊芰唵握f來是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營取得利潤的能力。它是保持和增強(qiáng)自身競爭力以及可持續(xù)發(fā)展能力的一個(gè)決定性因素，關(guān)系到一個(gè)企業(yè)的生死存亡。不論是投資人、債權(quán)人2構(gòu)的關(guān)系。研究結(jié)果表明，市場占有率對(duì)于銀行利潤率具有正相關(guān)關(guān)系且有明顯影響。Berger(1995)考察了80年代

5、美國銀行資本與銀行收益之間的因果關(guān)系，結(jié)論表明兩者之間存在明顯正相關(guān)關(guān)系。資本增加時(shí)會(huì)促使銀行收益增加，資本減少時(shí)會(huì)使銀行收益減少。此外，該分析中還涉及到其它變量，如市場結(jié)構(gòu)、銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營成本等變量對(duì)銀行盈利的影響。Angbazo（1997）運(yùn)用美國1989—1993年銀行年度數(shù)據(jù)分析銀行凈利息收益率，經(jīng)分析結(jié)果表明非生息資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本、杠桿率（基本資產(chǎn)總資產(chǎn)）、有效資產(chǎn)總資產(chǎn)與銀行凈利息收益率有顯著的正相關(guān)性，流動(dòng)資產(chǎn)總負(fù)債（流

6、動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）與銀行凈利息收益率負(fù)相關(guān)。Maudos.J.（1998）分析了西班牙銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)與績效的關(guān)系，結(jié)果表明效率是決定銀行利潤率的主要因素，市場力量也同時(shí)影響利潤率，證實(shí)了有效率的企業(yè)具有高級(jí)管理或成本技術(shù)，從而降低了成本，獲得較高的利潤，相應(yīng)也占有較大的市場份額。DemirgucKunt&Huizingga（1999）運(yùn)用1988—1995年間80個(gè)國家的銀行數(shù)據(jù)考察了金融發(fā)展與銀行績效的關(guān)系，分析以銀行資產(chǎn)利潤率和銀行凈利息收

7、益率為被解釋變量，銀行的特征變量、宏觀條件變量、銀行稅金、存款保險(xiǎn)、金融結(jié)構(gòu)、法律和制度指標(biāo)為解釋變量。研究表明，銀行利潤資產(chǎn)比率、貸款總資產(chǎn)、支出成本總資產(chǎn)、短期實(shí)際利率、銀行資產(chǎn)規(guī)模、通貨膨脹率對(duì)銀行利潤有正面影響，非生息資產(chǎn)總資產(chǎn)與銀行凈利息收益率負(fù)相關(guān)；產(chǎn)出增長率對(duì)銀行幾乎沒有影響。此外，西方一些中介機(jī)構(gòu)通常會(huì)對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行績效評(píng)價(jià)，績效評(píng)價(jià)中一般包含盈利能力的評(píng)價(jià)。英國《金融時(shí)報(bào)》出版的權(quán)威刊物《銀行家》每年7月份都公布其選出