大數(shù)據(jù)背景下中小企業(yè)融資問(wèn)題探析

1、1大數(shù)據(jù)背景下中小企業(yè)融資問(wèn)題探析摘要：在轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中，如何有效應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，將直接影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)和諧穩(wěn)定。經(jīng)濟(jì)學(xué)理論以信貸配給為出發(fā)點(diǎn)，探討銀行等金融機(jī)構(gòu)“惜貸、拒貸”的原因，并提出通過(guò)強(qiáng)化“硬信息”和“軟信息”的獲得來(lái)解決信貸市場(chǎng)信息不完全問(wèn)題。結(jié)合大數(shù)據(jù)的特性，認(rèn)為其應(yīng)用能有效緩解融資市場(chǎng)上信息不對(duì)稱(chēng)狀況，改善逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的潛在難題，為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供了新的思路與技術(shù)方案。關(guān)鍵詞：

2、大數(shù)據(jù)技術(shù)；中小企業(yè)；融資中圖分類(lèi)號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16723198（2013）240101021中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀改革開(kāi)放尤其是上世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)的民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展得非常迅速。截止到2012年，中小企業(yè)占中國(guó)企業(yè)數(shù)量的98%以上，為中國(guó)提供新增就業(yè)崗位貢獻(xiàn)度達(dá)到85%，研發(fā)成果占新產(chǎn)品的75%，發(fā)明專(zhuān)利的65%，GDP和稅收的比重分別達(dá)到全國(guó)總量的60%和50%。從上述數(shù)據(jù)中，我們可以看到發(fā)展中小企業(yè)的意義：一是在

3、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式過(guò)程中，中小企業(yè)是重要的組成部分；二是中小企業(yè)是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的重要力量源泉；三是中小企業(yè)吸納了大量的城鎮(zhèn)就業(yè)人口，其3從中小企業(yè)自身角度來(lái)看，融資難問(wèn)題受制于其融資能力欠缺和融資渠道狹小，大部分中小企業(yè)缺乏有效資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保物，而市場(chǎng)信用擔(dān)保體系也還不完善；從銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，它們?cè)诿鎸?duì)企業(yè)貸款時(shí)堅(jiān)持安全性、盈利性與流動(dòng)性的“三性統(tǒng)一原則”，在秉持謹(jǐn)慎放貸的基礎(chǔ)上看待中小企業(yè)的融資需求，容易忽視一些

4、未來(lái)具有良好成長(zhǎng)性的企業(yè)對(duì)貸款的合理需求，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)“恐貸、惜貸”甚至“拒貸”現(xiàn)象的發(fā)生。針對(duì)上述問(wèn)題，學(xué)術(shù)界普遍提出各種研究思路，試圖對(duì)這種現(xiàn)象產(chǎn)生的原因做出恰當(dāng)?shù)睦碚摻忉?。其中，斯蒂格利茨和韋斯（StiglitzWeiss，1981）所著的《不完全信息市場(chǎng)中的信貸配給》最具參考性。他們首次從信息不對(duì)稱(chēng)（asymmetricinfmation）的角度的全面系統(tǒng)對(duì)信貸配給（CreditRationing）現(xiàn)象進(jìn)行了深入分析，從而

5、確立了信息不對(duì)稱(chēng)條件下研究信貸市場(chǎng)的理論框架。所謂信貸市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱(chēng)，是指作為資金融入方的企業(yè)擁有自身借貸風(fēng)險(xiǎn)程度以及還貸能力等私人信息，而作為資金融出方的銀行難以了解這些私人信息，從而難以準(zhǔn)確把握借款者的信用情況、財(cái)務(wù)狀況、貸款用途、違約概率等信息，這時(shí)信貸市場(chǎng)上就會(huì)出現(xiàn)逆向選擇（Adverseion）和道德風(fēng)險(xiǎn)（MalHazard）問(wèn)題。當(dāng)銀行不能有效識(shí)別借款人信息時(shí)，提高利率反而會(huì)使低風(fēng)險(xiǎn)的借款人退出信貸市場(chǎng)（逆向選擇行為），