銀行信用風險度量管理研究.pdf

1、近年來，隨著金融全球化的發(fā)展和金融市場的劇烈波動，信用風險變得更加突出和嚴重，各國銀行和投資者都面臨著前所未有的信用風險。國際銀行界的經(jīng)驗表明，風險的度量、防范與管理是商業(yè)銀行管理的永恒的議題之一。 由于信用風險自身存在著諸如分布不對稱以及數(shù)據(jù)匱乏等理論和實際問題，其度量和組合管理是當今風險管理領(lǐng)域中最具有挑戰(zhàn)性的課題。這一研究領(lǐng)域目前正處于百家爭鳴和進一步發(fā)展之中。 2004年6月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了最終定稿的

2、新協(xié)議，在保留銀行資產(chǎn)外部評級方式的同時，鼓勵大銀行建立內(nèi)部評級體系和開發(fā)風險度量模型，允許銀行通過內(nèi)部評級確定風險函數(shù)計量加權(quán)風險資產(chǎn)。新協(xié)議通過將最低資本要求、監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查和信息披露有機結(jié)合在一起，代表了銀行監(jiān)管的先進理念和“國際活躍銀行”日益完善的風險管理最佳實踐經(jīng)驗。顯然，在金融業(yè)日益全球化的新形勢下，加強我國商業(yè)銀行的內(nèi)部評級體系和風險度量管理模型的研究，縮小與國外同行的差距，已成為刻不容緩的工作。 我國銀行業(yè)有

3、著特殊的經(jīng)營背景，監(jiān)管當局實行嚴格的市場利率管制；金融業(yè)嚴格實行分業(yè)監(jiān)管和分業(yè)經(jīng)營，銀行業(yè)投資組合選擇余地很小，貸款資產(chǎn)占銀行總資產(chǎn)的絕對比重過大，這些因素決定了目前我國銀行業(yè)面臨的最大風險是信用風險。 我國商業(yè)銀行為了吸收國際銀行業(yè)的管理經(jīng)驗向現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展，需要重點吸收采納國際銀行界在風險管理方面的理論、技術(shù)和方法，以強化我國銀行業(yè)的風險管理能力，尋求合理高效的風險管理方法，增強抵御金融風險的能力，只有這樣才能在與國外同行

4、的競爭中立于不敗之地。 因此，對國際上現(xiàn)代信用風險管理理論、方法和技術(shù)手段進行系統(tǒng)的研究，在學習國外先進的、科學的信用風險度量模型的同時，結(jié)合我國的實際情況，發(fā)展適合我國商業(yè)銀行的信用風險度量管理方法，微觀上有利于我國商業(yè)銀行提升風險管理水平、增強抗風險的能力，保證商業(yè)銀行自身經(jīng)營和發(fā)展的穩(wěn)定性、持續(xù)性和健康性，宏觀上有利于我國整個金融體系的穩(wěn)定和經(jīng)濟的健康持續(xù)發(fā)展，具有十分重大的現(xiàn)實意義。 本論文共分四章，主要內(nèi)容如下

5、：前言主要闡述了論文的選題背景與意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀與文獻綜述、論文的框架結(jié)構(gòu)與研究方法、論文的創(chuàng)新點等。 第一章信用風險與信用風險管理技術(shù)手段概述，是本論文分析展開的基礎(chǔ)理論部分和鋪墊，也是是全文研究的立足點。該部分為全文的研究導入了討論了全新的信用風險概念及其組成部分，即信用風險是由于借款人或交易對手違約導致的損失的可能性，以及由于借款人的信用評級的變動和履約能力的變化導致其債務的市場價值變動而引起的損失的可能性，包含信用違

6、約風險和信用級差風險。同時從四個方面論述了信用風險的特征。進而闡述了信用風險管理的技術(shù)手段的演進，即從傳統(tǒng)的信用管理方法，到新巴塞爾資本協(xié)議內(nèi)部評級法、現(xiàn)代的信用風險度量管理模型，信用風險的轉(zhuǎn)移技術(shù)——信用衍生工具。 第二章新巴塞爾資本協(xié)議內(nèi)部信用評級研究。作者首先概述了新巴塞爾自本協(xié)議，指出了其最大的創(chuàng)新在于引入內(nèi)部評級法，使得新資本協(xié)議對信用風險的處理形成了三種方法，即就是標準法、初級內(nèi)部評級法和高級內(nèi)部評級法。接著全面剖析

7、了內(nèi)部評級法的理論框架，風險權(quán)重函數(shù)的計算，監(jiān)管資本的求取。并論證了內(nèi)部評級法體現(xiàn)了國際最新的資本管理理念：用資本抵御非預期風險，用準備金抵御預期風險。接著，論文詳細剖析了內(nèi)部評級法的四大風險要素：違約概率PD(ProbabilityofDefault)、特定違約損失LGD(LossGivenDefault)、違約風險暴露EAD(ExposureAtDefault)、以及期限M(Maturity)。特別是對其中的違約概率PD和特定違約損

8、失LGD的概念界定、計量模型、影響因素等進行深入剖析，為我國引入內(nèi)部評級法積累相關(guān)數(shù)據(jù)提供重要理論支撐。 第三章現(xiàn)代信用風險度量管理模型研究。作者詳細深入研究了目前國際上主流的信用風險度量模型：CreditMetrics、KMV和CreditRisk+等模型。文章研究了其內(nèi)在的邏輯關(guān)系、運行機理和所依據(jù)的經(jīng)濟學、金融學、會計學和數(shù)理等方面的理論。同時文章從理論基礎(chǔ)與分析方法、違約的定義、測度的離散性與連續(xù)性、現(xiàn)金流折現(xiàn)因子、度量

9、的條件性等方面詳細比較分析了各模型的特征和優(yōu)缺點并比較分析各模型輸入輸出參數(shù)和使用條件等。 第四章是本論文的收尾部分，也是本論文著重要解決中國問題的部分。在前文章節(jié)研究基礎(chǔ)上，對我國國有商業(yè)銀行信用風險管理的有關(guān)問題進行了前瞻性、探索性研究。文章首先從不良資產(chǎn)余額和不良資產(chǎn)率的角度，用實際數(shù)據(jù)闡述了我國國有商業(yè)銀行的信用風險狀況，并理論分析和實證研究了我國國有商業(yè)銀行不良貸款率與經(jīng)濟發(fā)展狀況的關(guān)系，建立了兩者之間的回歸分析模型，

10、驗證了信用風險的親經(jīng)濟周期性(procyclicality)，理論上提出了計提動態(tài)損失準備(DynamicProvisioning)政策的設想。同時，討論了國有銀行信用風險管理的現(xiàn)狀，指出了其信用風險管理上存在的諸多問題。 接著針對中國銀行業(yè)內(nèi)部評級體系得現(xiàn)狀，文章分析了建立內(nèi)部評級體系對于銀行業(yè)的重要意義，提出了建立內(nèi)部評級體系的戰(zhàn)略構(gòu)想和具體措施。并總結(jié)了目前四大國有商業(yè)銀行和交通銀行的內(nèi)部評級體系的建設進程。 為了

11、完善國有商業(yè)銀行的信用風險管理，文章針對存在問題，提出了從內(nèi)外兩個方面著手的思路。內(nèi)部必須完善公司治理機制，為信用風險管理提供有力制度保障；同時從數(shù)據(jù)的積累、模型的研究與使用、信用風險文化的建設等幾個方面進行相應完善。特別是針對我國商業(yè)銀行量化管理信用風險的歷史很短，缺乏完整的風險管理數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的問題，文章提出了具體的夯實數(shù)據(jù)的措施。 本論文的可能創(chuàng)新點主要體現(xiàn)在以下幾個方面：1、論文對新巴塞爾資本協(xié)議內(nèi)部信用評級研究進行了深入研

12、究，研究了信用風險要素中的核心指標：違約概率(PD)、違約損失率(LGD)的測度與計量經(jīng)濟模型、具體的分布等，分析了LGD的具體經(jīng)濟因素。這些對于我國完善破產(chǎn)法，銀行業(yè)積累相關(guān)違約數(shù)據(jù)、構(gòu)建計量模型、建立內(nèi)部評級體系等具有重要的理論和現(xiàn)實指導意義。 2、論文對目前國際上主流的信用風險度量模型進行了詳細的研究，分析了國際上先進有效的信用風險防范與控制的理論、技術(shù)和方法：考察其內(nèi)在的邏輯關(guān)系、運行機理和所依據(jù)的經(jīng)濟學、金融學、會計學