中國證券電子商務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與分析.pdf

1、計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展正在改變證券市場傳統(tǒng)的發(fā)行模式、交易模式以及清算模式等，已引發(fā)金融資產(chǎn)流通和支付手段的革命，并形成以當(dāng)代高新技術(shù)為基礎(chǔ)的電子自動化交易方式，傳統(tǒng)的股票交易逐步向網(wǎng)上在線交易方向發(fā)展。在美國，網(wǎng)絡(luò)證券經(jīng)紀(jì)商已危及傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)商的生存；在中國，網(wǎng)上交易正風(fēng)起云涌，一場歷史性的變革已是勢不可擋。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟作為一種新型的發(fā)展迅速的證券交易方式，一方面對證券經(jīng)紀(jì)人的思維和生存方式提出挑戰(zhàn)；另一方面，又為經(jīng)紀(jì)人的發(fā)展提供了新的

2、歷史機遇。電子商務(wù)是指運用電子通信作為手段的經(jīng)濟活動，通過這種方式人們可以對帶有經(jīng)濟價值的產(chǎn)品和服務(wù)進行宣傳、購買和結(jié)算。而證券電子商務(wù)，它是業(yè)務(wù)類而非技術(shù)上的概念，具體指的是券商將股票、基金等金融產(chǎn)品的行情、信息等資料通過門戶網(wǎng)站和網(wǎng)上交易軟件進行發(fā)布；投資者通過查看股市的行情和信息、使用網(wǎng)上交易軟件，以internet為介質(zhì)、進行股票、基金等金融產(chǎn)品的買賣。它的核心在于合理利用技術(shù)資源，實現(xiàn)“電子商務(wù)”的需求。從而，降低證券交易的成

3、本、加速資金的利用和信息的傳遞速度，所以基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的證券電子商務(wù)將比傳統(tǒng)證券交易具有更多的優(yōu)勢。 美韓兩國證券電子商務(wù)的發(fā)展是比較迅速的，本文選擇了美國的嘉信理財(Charles Schwab)、Etrade公司、美林證券(Merrill Lynch)為代表，對其發(fā)展背景、成功原因等作了諸多分析；同時，對韓國的大宇證券、教保證券、Kiwoom．com公司更是做了深入研究。本文通過對以上幾個典型案例的對比分析，探討出證券電子商

4、務(wù)的兩個主要模式：美林模式和嘉信理財(CharlesSchwab)模式，并總結(jié)出幾點可供參考的經(jīng)驗。 結(jié)合國外的成功案例，本文有針對性地研究中國證券電子商務(wù)的發(fā)展情況。我國券商最早開始嘗試開辦網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)是在1996年底，此后一年，網(wǎng)上交易一直停留在觀望、開發(fā)和試用階段，到1998年才真正開始發(fā)展起來。進入2001年以來，網(wǎng)上證券委托交易業(yè)務(wù)加快了發(fā)展速度。目前通過證監(jiān)會網(wǎng)上業(yè)務(wù)資格核準(zhǔn)的已達到45家。 國內(nèi)證券業(yè)發(fā)展迅

5、速，其中尤以中國銀河證券公司更為突出。目前，中國銀河證券已成功推出了“海王星”、“雙子星”、“天王星‘三套具有不同特點的網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)，為不同的需求客戶提供了多種可選擇的網(wǎng)上證券交易服務(wù)系統(tǒng)。“海王星”系統(tǒng)快速、方便，重點突出了．“小、快、靈”的特點。“雙子星”系統(tǒng)穩(wěn)定、可靠、功能強大?！疤焱跣恰眲t是中國銀河證券推出的新一代網(wǎng)上證券客戶服務(wù)系統(tǒng)，匯集了中國銀河證券眾多研究精英多年來實戰(zhàn)經(jīng)驗提煉而成水平。中國銀河證券網(wǎng)(www．chia

6、nstock．com．cn)也已經(jīng)發(fā)展成了一個以網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)為中心，配合強大的資訊信息服務(wù)、在線專家咨詢服務(wù)、理財服務(wù)、移動證券服務(wù)、社區(qū)生活服務(wù)等各類板塊的全方位互動型金融網(wǎng)站。在深入探討銀河證券的同時，本文還介紹了光大證券以及國信證券，并對國內(nèi)證券電子商務(wù)發(fā)展過程中存在的問題，做了簡要的分析。本文指出，要加快我國網(wǎng)上證券交易的發(fā)展，有以下幾個問題亟需解決，分別是網(wǎng)絡(luò)制約因素——網(wǎng)速有待進一步提高、網(wǎng)上開戶、網(wǎng)上資金劃轉(zhuǎn)、個性化程度低

7、，網(wǎng)上服務(wù)未能及時跟上，信息安全、網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)公司牌照和監(jiān)管問題。以上幾個問題的合理解決，將對改善我國網(wǎng)上證券交易的狀況產(chǎn)生重大影響。同時，對于國內(nèi)的現(xiàn)狀，本文也提出了八條合理化的建議。大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，加強證券市場的網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，盡快出臺相關(guān)配套的法律，確保網(wǎng)上證券交易的安全、快速高效以及無故障運行；引入保險機制，保障投資者的切身利益；同時，券商應(yīng)轉(zhuǎn)換經(jīng)營理念，以客戶需要為中心，提供個性化的市場信息服務(wù)，建立客戶關(guān)系管理系統(tǒng)(CRM)，積

8、極拓展與客戶的關(guān)系，強化全方位的理財服務(wù)，根據(jù)客戶的不同層次，設(shè)計多元化的產(chǎn)品，提供個性化服務(wù)，滿足不同客戶的需要。 本文從證券電子商務(wù)的基本概念入手，通過研究美國、韓國等多家證券公司，合理地分析出其業(yè)務(wù)模式及成功經(jīng)驗。并針對國內(nèi)的實際情況，深入探討了中國銀河證券電子商務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r、技術(shù)支持、應(yīng)用模式、服務(wù)體系等。同時，本文還深度挖掘了國內(nèi)證券電子商務(wù)存在的諸多問題，并嘗試性地提出了較為可行的對策和建議。 證券網(wǎng)上交易是

9、在中國開展較早的金融電子商務(wù)，因為證券市場具備知識、資本相對集中的優(yōu)勢，加之投資群體的大部分是容易接受網(wǎng)絡(luò)新經(jīng)濟的年輕階層，所以網(wǎng)民的數(shù)量和質(zhì)量都是最高的，而交易標(biāo)的物——股票、債券、基金等——的流通基本都不存在實物交收、儲運和保管的問題，所以也基本不受到流通瓶頸的制約。 所有這些因素與網(wǎng)上交易成本低廉的優(yōu)勢一起，決定了網(wǎng)上證券交易的發(fā)展方向和無窮潛力。本文作者相信，隨著技術(shù)的快速發(fā)展和政策的進一步支持，網(wǎng)上證券交易必將成為中國