中小企業(yè)資金籌集方式的研究

1、<p>　　中小企業(yè)資金籌集方式的研究</p><p>　　【摘要】中小企業(yè)數(shù)量多，結(jié)構(gòu)也很復(fù)雜，讓中小企業(yè)了解各種各樣的籌資方式，就目前來(lái)說(shuō)，是很有必要的。著重研究了中小企業(yè)常見(jiàn)的籌資方式，研究了中小企業(yè)該如何根據(jù)自身企業(yè)的情況對(duì)各種籌資方式進(jìn)行選擇，使中小企業(yè)籌集到更多、更合理的資金。 </p><p>　　【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；籌資渠道；籌資方式 </p>&l

2、t;p>　　隨著社會(huì)的發(fā)展，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的重要地位和作用，受到社會(huì)各界的廣泛認(rèn)同，引起各級(jí)政府的高度重視。世界各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)表明，中小企業(yè)發(fā)展所面臨的一個(gè)普遍的、關(guān)鍵的制約因素就是籌資困難。在當(dāng)前我國(guó)體制轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的特殊歷史時(shí)期，中小企業(yè)籌資問(wèn)題不僅表現(xiàn)得較為突出，也較為復(fù)雜。 </p><p>　　一、中小企業(yè)籌資環(huán)境和現(xiàn)狀分析 </p><p>　?。ㄒ唬┲行∑?/p>

3、業(yè)籌資的環(huán)境 </p><p>　　2008年以來(lái)，為擴(kuò)大內(nèi)需、刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，政府采取了一系列促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策。引人注目的是，為解決中小企業(yè)貸款難、融資難問(wèn)題，各國(guó)有商業(yè)銀行成立了小型企業(yè)信貸部，各地進(jìn)行了組建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的試點(diǎn)工作。但是，此措施產(chǎn)生的效果并不明顯，中小企業(yè)融資難依然存在。融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要問(wèn)題，中小企業(yè)對(duì)此反應(yīng)最為強(qiáng)烈。 </p><p>　

4、?。ǘ┲行∑髽I(yè)的籌資現(xiàn)狀 </p><p>　　面臨著資本缺口和債務(wù)籌資缺口。由于市場(chǎng)體系的不完善以及經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)換時(shí)期所特有的問(wèn)題，中小企業(yè)面臨著更加嚴(yán)重的籌資苦難。這種苦難不僅體現(xiàn)在中小企業(yè)面臨著更加嚴(yán)重的資本缺口和債務(wù)缺口，而且還體現(xiàn)在市場(chǎng)的扭曲使相當(dāng)一部分具有活力的民營(yíng)中小企業(yè)有著更多的籌資困難。 </p><p>　　二、中小企業(yè)籌資困難的原因分析 </p><

5、;p>　?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)規(guī)模小 </p><p>　　中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不理想，信用不高是企業(yè)貸款最大的障礙。大多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，而且中小企業(yè)出現(xiàn)逃廢銀行債務(wù)情況較為嚴(yán)重，造成中小企業(yè)的信用等級(jí)普遍較低，再加我國(guó)缺乏權(quán)威的企業(yè)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)。從客觀方面來(lái)講，國(guó)有商業(yè)銀行的貸款信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)中小企業(yè)不利，且對(duì)中小企業(yè)存在信用歧視。 </p><p>　?。?/p>

6、二）管理水平不高和技術(shù)人員嚴(yán)重缺乏 </p><p>　　大部份中小企業(yè)都是家族式企業(yè)，公司治理落后，經(jīng)營(yíng)管理水平不高，財(cái)務(wù)制度不健全，企業(yè)信息透明度差，不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。而其中的主要原因在于企業(yè)的管理者缺乏必要的企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，管理手段落后，習(xí)慣于傳統(tǒng)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理模式，缺乏對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)和把握能力。另一方面，人員素質(zhì)低，技術(shù)人員缺乏，致使企業(yè)創(chuàng)新能力不足，開(kāi)發(fā)能力不強(qiáng)，產(chǎn)品更新?lián)Q代難。 </p&g

7、t;<p>　?。ㄈ┫嚓P(guān)法律制度缺位 </p><p>　　《中小企業(yè)促進(jìn)法》雖然頒布實(shí)施了，但仍需要一系列配套法規(guī)政府條例來(lái)細(xì)化。目前我國(guó)既缺乏相關(guān)的信用法律制度，也未建立起全社會(huì)統(tǒng)一的企業(yè)與個(gè)人征信系統(tǒng)，還缺乏統(tǒng)一權(quán)威管理部門(mén)，導(dǎo)致相關(guān)政府缺乏有效協(xié)調(diào)和銜接，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行秩序混亂，支持中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的法律制度缺乏。 </p><p>　　三、拓展中小企業(yè)籌資方式的

8、對(duì)策與思路 </p><p>　?。ㄒ唬┢髽I(yè)自身的對(duì)策 </p><p>　　1.強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)者素質(zhì) </p><p>　　企業(yè)應(yīng)改革現(xiàn)有的家庭式管理的治理結(jié)構(gòu)，實(shí)行真正的公司制的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)加強(qiáng)自身素質(zhì)的提高，提高經(jīng)營(yíng)水平，遵循誠(chéng)信原則，改變籌資觀念，將個(gè)人財(cái)產(chǎn)和公司財(cái)產(chǎn)區(qū)別開(kāi)來(lái)，同時(shí)應(yīng)建立健全的會(huì)計(jì)核算體系，提供令人信服的會(huì)計(jì)信息，通過(guò)這些措施，可

9、以提高中小企業(yè)的信用水平，增強(qiáng)銀行對(duì)資金供應(yīng)者的信心。 </p><p><b>　　2.增強(qiáng)金融意識(shí) </b></p><p>　　中小企業(yè)必須主動(dòng)理順銀企關(guān)系，降低銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的成本和風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能夠促進(jìn)中小企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理。在這里要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是，中小企業(yè)要想獲得銀行的進(jìn)一步支持，利用銀行貸款實(shí)現(xiàn)融資的目的，就必須努力增強(qiáng)信用意識(shí)，自覺(jué)摒棄背信棄義、踐踏信用

10、的違法亂紀(jì)行為，提高自覺(jué)還貸意識(shí)和行為，以實(shí)際的行動(dòng)取信于銀行。 </p><p>　　3.自發(fā)建立中小企業(yè)互助組織 </p><p>　　中小企業(yè)應(yīng)該建立中小企業(yè)互助組織，加強(qiáng)共同發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的能力。單個(gè)小企業(yè)的資金實(shí)力是微弱的，但集體的力量是無(wú)窮的，中小企業(yè)可以團(tuán)結(jié)起來(lái)，一方有難，八方支援。2003年，我國(guó)深圳首先創(chuàng)立中小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)，該協(xié)會(huì)通過(guò)嚴(yán)格的資格審查吸收中小企業(yè)入會(huì)，交

11、納互助保證金，當(dāng)企業(yè)需要資金時(shí)由協(xié)會(huì)出面擔(dān)保，有利于促進(jìn)企業(yè)健康快速發(fā)展。 </p><p>　?。ǘ┱矫娴膶?duì)策 </p><p>　　1.建立扶持中小企業(yè)籌資法律法規(guī) </p><p>　　政府應(yīng)當(dāng)積極配合中小企業(yè)拓寬籌資渠道的舉措，建立健全扶持中小企業(yè)籌融資方面的法律法規(guī)，認(rèn)真貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》。制

12、定扶持民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的法規(guī)，用立法的形式規(guī)范民營(yíng)中小企業(yè)的融資服務(wù)體系，如加快制定包括《民營(yíng)中小企業(yè)法》、《發(fā)營(yíng)中小企業(yè)投資法》、《民營(yíng)中小企業(yè)技術(shù)革新促進(jìn)法》以及與風(fēng)險(xiǎn)籌資相關(guān)的法規(guī)。 </p><p>　　2.政府給予適當(dāng)?shù)恼咧С?</p><p>　　具體政策應(yīng)考慮有：降低稅率，包括降低營(yíng)業(yè)稅、增值稅等流轉(zhuǎn)稅和企業(yè)所得稅和利潤(rùn)稅等主體稅種的稅率；稅收減免，針對(duì)不同行業(yè)的中小企業(yè)實(shí)

13、施包括全額減免、定額減免、定比減免等不同方式的定期或臨時(shí)減免；在減免環(huán)節(jié)上，主要是中小企業(yè)創(chuàng)建初期與服務(wù)出口；提高稅收起征點(diǎn)。這可減少起征點(diǎn)以下的企業(yè)的稅收稅負(fù)水平，提高起征點(diǎn)的稅種主要有營(yíng)業(yè)稅和所得稅等。 </p><p>　　（三）金融機(jī)構(gòu)方面的對(duì)策 </p><p>　　1.建立與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的信貸管理制度 </p><p>　　要建立與中企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)

14、的信貸管理制度，首先要明確中小企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估制度。針對(duì)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)不同行業(yè)不同規(guī)模的企業(yè)在進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)估時(shí)，應(yīng)盡量弱化單純用絕對(duì)數(shù)表示企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的有關(guān)指標(biāo)的分?jǐn)?shù)占比，以相對(duì)消除對(duì)中小企業(yè)的信用歧視。 </p><p>　　2.建立和完善相應(yīng)的專(zhuān)門(mén)金融機(jī)構(gòu) </p><p>　　更多地關(guān)注于成立專(zhuān)門(mén)面向中小企業(yè)的小型金融機(jī)構(gòu)，適當(dāng)降低貸款規(guī)模的下限并規(guī)定中小企業(yè)最低貸款限制。目前，中央

15、銀行在早前就已經(jīng)發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。但是，在建立和完善專(zhuān)門(mén)金融機(jī)構(gòu)方面，目前我國(guó)各方面的準(zhǔn)備工作是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的，無(wú)論在商業(yè)銀行還是在其他非銀行金融機(jī)構(gòu)，建立和完善相應(yīng)的專(zhuān)門(mén)金融機(jī)構(gòu)，都是他們所仍然是被關(guān)注的話題。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1]陳曉紅.中小企業(yè)融資創(chuàng)新與信用擔(dān)保[M].中國(guó)