我國ST上市公司盈余管理實(shí)證探析——基于06年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù).pdf

1、隨著2007年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布和實(shí)施，上市公司尤其是連續(xù)兩年虧損而被ST的上市公司的盈余管理將在一定程度上受到遏制。目前，已有學(xué)者通過規(guī)范研究證實(shí)了這一結(jié)論，但實(shí)證方面的研究還很欠缺。由于制度本身的滯后性，任何制度不可能盡善盡美，為了保全自身的利益，執(zhí)行者仍有可能利用制度的缺陷進(jìn)行舞弊造假，對于上市公司而言，一旦被特別處理，如果在規(guī)定的期限內(nèi)不能改善經(jīng)營業(yè)績，扭虧為盈，它將面對退市的處理，這一懲罰會(huì)給投資者、管理者等相關(guān)利益者帶來無法估

2、量的損失，所以，為了避免這種情況的發(fā)生，管理者會(huì)想方設(shè)法通過各種手段調(diào)增收益，及時(shí)摘除頭頂這冠危險(xiǎn)的帽子，進(jìn)而保住上市公司這個(gè)寶貴的“殼”資源。因此，本文的研究正是基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施這一全新的視角對ST上市公司盈余管理行為的變化趨勢進(jìn)行實(shí)證研究。
　　 本文的研究思路如下：首先，詳細(xì)闡述ST制度對ST上市公司的經(jīng)濟(jì)影響和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對上市公司盈余管理的可能影響。其次，提出ST公司管理者在面對公司被特別處理和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的雙重背景下

3、可能采取的盈余管理動(dòng)向的研究假設(shè)。最后，進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)和實(shí)證分析解釋。
　　 本文從盈余質(zhì)量、盈余項(xiàng)目和盈余趨勢方面對我國2007-2009年之間共70家首次被ST的上市公司進(jìn)行實(shí)證分析，最終研究結(jié)果如下：在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施背景之下，ST上市公司仍然具有很強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)，但和06年之前相比，盈余管理的具體操縱項(xiàng)目有一定的變化，具體表現(xiàn)為利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和關(guān)聯(lián)交易受到大大限制，補(bǔ)貼收入、投資收益等線下項(xiàng)目有所增強(qiáng)。