價(jià)值相關(guān)性視角下新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響研究.pdf

1、會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性一直是學(xué)術(shù)界研究的重要課題，2007年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布作為完善我國(guó)會(huì)計(jì)制度體系的重大舉措，引導(dǎo)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系在遵從本土市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的特征同時(shí)，追求與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同。本文對(duì)我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行后對(duì)會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性的影響進(jìn)行了實(shí)證研究，對(duì)新準(zhǔn)則實(shí)施的效果進(jìn)行檢驗(yàn)，為新準(zhǔn)則的執(zhí)行是否能更有利于投資者做出決策提供可供量化的研究結(jié)果。同時(shí)，本文在實(shí)證研究基礎(chǔ)上對(duì)新準(zhǔn)則改革的合理性，具體實(shí)施效果以及對(duì)投資者決策和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的

2、進(jìn)一步規(guī)范提供了可借鑒的觀(guān)點(diǎn)。
　　本文研究主體主要為理論分析、對(duì)比研究和實(shí)證研究三部分。理論部分首先對(duì)資本市場(chǎng)研究的會(huì)計(jì)理論基礎(chǔ)進(jìn)行回顧，主要為有效市場(chǎng)假說(shuō)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型;其次對(duì)會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性的兩種研究范式進(jìn)行梳理，主要為信息觀(guān)和計(jì)量觀(guān)。實(shí)證研究部分首先進(jìn)行對(duì)比研究，分別利用收益模型和價(jià)格模型對(duì)新準(zhǔn)則實(shí)施后會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性是否有所提高進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，并將現(xiàn)金流量的信息變量引入模型中，對(duì)比兩種模型下的回歸結(jié)果并比較哪個(gè)

3、模型更適于應(yīng)用。接下來(lái)本文將Ohlson模型拓展，將新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下會(huì)計(jì)處理存在顯著差異的資產(chǎn)負(fù)債表中的代表項(xiàng)目作為自變量，設(shè)計(jì)資產(chǎn)-價(jià)格模型對(duì)會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性的提高做進(jìn)一步實(shí)證檢驗(yàn)。
　　研究結(jié)果顯示，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在不同的市場(chǎng)環(huán)境中體現(xiàn)出更為穩(wěn)定的會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性，且價(jià)格和收益模型的回歸結(jié)果初步驗(yàn)證在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性有所提高，同時(shí)價(jià)格模型的擬合優(yōu)度要顯著高于收益模型。在資產(chǎn)-價(jià)格模型中，由于2008年的股市震蕩，

4、相關(guān)變量的平均值都有所下降，但回歸方程的擬合度卻未受影響并高于舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的結(jié)果，說(shuō)明在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下會(huì)計(jì)信息受宏觀(guān)市場(chǎng)環(huán)境的影響降低，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施能夠提高會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性。資產(chǎn)-價(jià)格模型研究結(jié)果指出新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及金融資產(chǎn)在會(huì)計(jì)處理上的規(guī)則變動(dòng)有效的提高了會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性，同時(shí)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)核算的改革對(duì)企業(yè)的技術(shù)革新起到了積極的作用。最后，本文改變參數(shù)設(shè)定進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)也進(jìn)一步說(shuō)明了回歸結(jié)果的可靠性?；趯?shí)證研究