船舶融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、隨著國(guó)際貿(mào)易的飛速發(fā)展以及航運(yùn)中心和金融中心建設(shè)的推進(jìn)，我國(guó)的船舶融資租賃業(yè)務(wù)將越來(lái)越受到重視。然而，目前相關(guān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，缺乏現(xiàn)代的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和體系。同時(shí)，針對(duì)船舶的融資租賃方面研究也仍然停留在法律合同和定性分析上。因此，參考借鑒其他領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，能夠很好的解決船舶融資租賃進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸，對(duì)推動(dòng)整體行業(yè)的發(fā)展具有重要意義。
　　 本文首先對(duì)船舶融資，特別是融資租賃的現(xiàn)狀作了介紹。其次，本文對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理理論進(jìn)行

2、了綜述，并重點(diǎn)介紹了現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論。在此基礎(chǔ)上，從船舶融資租賃公司的角度出發(fā)，建立了船舶融資租賃的全面風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM）體系,并提出了應(yīng)用ERM體系初期的評(píng)估方法。該方法基于船舶融資租賃的特性，對(duì)現(xiàn)有的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論進(jìn)行了調(diào)整，提出了有針對(duì)性的全面風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量評(píng)估模型體系，包括VaR結(jié)合GARCH（1，1）模型的利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法、VaR結(jié)合多元線性回歸方法的特殊信息風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。最后，通過(guò)敏感性分析和財(cái)務(wù)測(cè)算模型將各風(fēng)險(xiǎn)匯總評(píng)估，