P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施研究.pdf

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，在我國(guó)出現(xiàn)于2007年，其發(fā)展已歷經(jīng)10年。由于傳統(tǒng)金融的供給不足及中小企業(yè)融資難等誘因，P2P在我國(guó)自誕生以來(lái)，得到了快速發(fā)展，運(yùn)營(yíng)平臺(tái)家數(shù)從不足100家發(fā)展到2595家，2015年的成交額近10000億元。但是，這種高速發(fā)展也逐漸暴露出很多風(fēng)險(xiǎn)，如該行業(yè)長(zhǎng)期處于無(wú)監(jiān)管無(wú)規(guī)范的野蠻生長(zhǎng)狀態(tài)，準(zhǔn)入門檻低，欺詐、停業(yè)、跑路等現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，為行業(yè)發(fā)展蒙上陰影。
　　P2P平臺(tái)的發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)暴露也受到了國(guó)內(nèi)外學(xué)者的較多關(guān)注

2、，本文梳理文獻(xiàn)后發(fā)現(xiàn)目前關(guān)注P2P風(fēng)險(xiǎn)防范方面的國(guó)內(nèi)外研究相對(duì)較少，尤其是缺乏系統(tǒng)性的研究及實(shí)證研究，而且現(xiàn)有文獻(xiàn)中關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的研究重點(diǎn)是針對(duì)平臺(tái)的借貸雙方，而對(duì)于借貸平臺(tái)自身風(fēng)險(xiǎn)的研究則較少，現(xiàn)有文獻(xiàn)的不足構(gòu)成了本文的創(chuàng)新點(diǎn)和研究思路。在文獻(xiàn)梳理基礎(chǔ)上，本文歸納了目前P2P四種運(yùn)營(yíng)模式和面臨的七類風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行理論分析，接著對(duì)2062家問(wèn)題平臺(tái)運(yùn)用單因素方差分析等方法進(jìn)行實(shí)證研究，然后對(duì)50家樣本平臺(tái)運(yùn)用AHP層次分析法進(jìn)行

3、風(fēng)險(xiǎn)綜合度量，應(yīng)用的軟件為SPSS18和Yaahp10.1。
　　實(shí)證研究結(jié)果表明:(1)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有7類風(fēng)險(xiǎn)，從影響程度來(lái)看依次是借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)、平臺(tái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)模式風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)及政策風(fēng)險(xiǎn)、信息和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);(2)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與平臺(tái)運(yùn)營(yíng)時(shí)間顯著正相關(guān)，正反案例分別是重慶和山西;(3)統(tǒng)計(jì)表明經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策環(huán)境對(duì)P2P平臺(tái)有顯著影響，注冊(cè)運(yùn)營(yíng)時(shí)間顯著影響平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)時(shí)間;(4)準(zhǔn)入門檻高低對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)時(shí)間

4、有較為顯著的正相關(guān)關(guān)系，如很多倒閉的平臺(tái)為注冊(cè)資本較低的平臺(tái);(5)近年來(lái)P2P行業(yè)環(huán)境逐漸惡化，如倒閉平臺(tái)的平均注冊(cè)資本越來(lái)越高;(6)從平臺(tái)背景看，民營(yíng)系平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)最大，其次為銀行系、國(guó)資系、上市公司系，風(fēng)投系平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)最低;(7)從平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)綜合衡量看，B類和C類平臺(tái)的占比較高，而且實(shí)際情況很可能比本文抽樣情況差，總體風(fēng)險(xiǎn)情況不容忽視。
　　綜上分析，本文認(rèn)為雖然P2P行業(yè)爆發(fā)了很多風(fēng)險(xiǎn)，但P2P仍應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)新和發(fā)展，同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)防