ST超日破產(chǎn)重整案例分析.pdf

1、世界經(jīng)濟開放的時代，市場發(fā)展的動力來源于企業(yè)，充分發(fā)揮企業(yè)的經(jīng)濟與社會價值。因此，企業(yè)破產(chǎn)會產(chǎn)生大范圍的經(jīng)濟下行，上個世紀與本世紀存在的全球經(jīng)濟危機正好印證了這個規(guī)律。倘若比較著名的上市公司和跨國企業(yè)存在著財務困難，則其就是一個國家甚至整個全球經(jīng)濟危機的源頭。所以，全球法律界都比較重視破產(chǎn)重整程序的實施。
　　破產(chǎn)重整程序是新破產(chǎn)法中的一項新設程序，它對原破產(chǎn)法的結構以及觀念進行了更新，商法與民法的思維也隨之拓寬，使得在公平清償債

2、務的前提下困境公司擁有了重生和復興的渠道，具有十分重要的意義。整個破產(chǎn)程序的關鍵之處在于重整計劃。使債務人恢復正常經(jīng)營是破產(chǎn)重整的目標，然而經(jīng)歷過重整的公司會和其他的公司有些不同的經(jīng)歷，因此其經(jīng)營也必然帶有自身的特點，而這些特點正好體現(xiàn)在各自的重整計劃中?？梢哉f制定的重整計劃的優(yōu)劣對整個破產(chǎn)重整的成功與否有著非同一般的作用，所以重整程序的重點是制定重整計劃。制定計劃的時候應遵循公正合理、可行性和效率原則;債權人、債務人等各相關利益主體的

3、利益平衡都充分體現(xiàn)在重整計劃的內(nèi)容、表決、執(zhí)行與監(jiān)督中。
　　本文對上海超日太陽能科技股份有限公司（以下簡稱“ST超日”）的破產(chǎn)重整案例進行了探究。首先，從ST超日的重整方式出發(fā)，當ST超日公司陷入債務危機而瀕臨破產(chǎn)時，其公司資產(chǎn)、經(jīng)營狀況及主營業(yè)務依舊可以開展，也有盤活部分困境業(yè)務的可能性，因此，本著破產(chǎn)重整“再生型重整”的立法精神，采取了公司經(jīng)營保留模式;然后，分析了整體破產(chǎn)重整計劃的運作程序以及公司破產(chǎn)重整運用的相關手段。為

4、了使企業(yè)通過重整手段并且不會實施破產(chǎn)清算，ST超日的領導和第三方管理人全心全意地進行相關工作，其中含有清理和評估企業(yè)的資產(chǎn)以及債權核對和審核等流程。并且對企業(yè)的財產(chǎn)適當處理或者重組企業(yè)現(xiàn)有的債務，希望可以有投資方為企業(yè)投入資產(chǎn)，公司得以繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營。同時分析公司破產(chǎn)重整對財務績效的影響以及對債務人、職工和股東、債權人四個不同利益主體所產(chǎn)生的結果，發(fā)現(xiàn)在實施破產(chǎn)重整程序后，保留原主營業(yè)務的同時業(yè)績能夠扭虧為盈;對于債權人來說，ST超日破產(chǎn)

5、重整能夠使其獲得比破產(chǎn)清算更高的重整償還率;對于職工和股東來說，公司在整個破產(chǎn)重整程序中也維護了這些個體利益主體的利益。
　　本文最后從ST超日破產(chǎn)重整的案例中，得出了幾點企業(yè)在破產(chǎn)重整中可以借鑒的做法。本章通過前文的分析得出結論，歸納和總結了上市公司破產(chǎn)重整的一些必要條件并提出相關的建議，為破產(chǎn)重整的推廣和實施運用提供一些經(jīng)驗和幫助。首先，上市公司在進入破產(chǎn)重整程序后，管理人的第三人地位使重整順利進行，管理人可以保證破產(chǎn)重整程序

6、高效運行，以及在破產(chǎn)重整過程中實現(xiàn)公平公正;破產(chǎn)重整是能夠給企業(yè)帶來增值，避免企業(yè)資源的浪費;重整制度的用意也可以展現(xiàn)如何在調(diào)整權益時平衡各方利益，也能展現(xiàn)重整制度的立法本位;若企業(yè)選擇經(jīng)營保留模式，則其破產(chǎn)重整短期績效提升明顯。其次，進行破產(chǎn)重整要從保障公司雇員及其他相關聯(lián)主體的基本利益出發(fā)，因此，破產(chǎn)重整是保護債權人及中小股東利益的有效途徑;債務重組與資產(chǎn)重組的有機結合是破產(chǎn)重整成功的必要條件;保證公司破產(chǎn)重整中利益主體的多元化，所