我國自然人型證券經(jīng)紀(jì)人法律問題研究.pdf

1、自然人型證券經(jīng)紀(jì)人作為證券市場發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，它不僅在國外證券市場的發(fā)展過程中起到了關(guān)鍵作用，同時也是發(fā)達(dá)國家證券市場成熟的重要標(biāo)志之一。中國證券市場十幾年的發(fā)展，已經(jīng)造就一批較為成熟的法人型證券經(jīng)紀(jì)人(即證券公司)。但隨著市場運(yùn)行機(jī)制的提高和投資者能力的增強(qiáng)，使得證券公司不得不告別以提供通道服務(wù)為主的粗放式經(jīng)紀(jì)模式，朝著更為精細(xì)和更高層次的方向發(fā)展。因此，自然人型證券經(jīng)紀(jì)人就應(yīng)運(yùn)而生。我國現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定的證券經(jīng)紀(jì)人存在的基本形

2、式就是證券公司。但隨著中國證券市場不斷成熟和對外開放的不斷發(fā)展，在未來我國的證券市場中自然人型證券經(jīng)紀(jì)人必將成為市場競爭中的重要力量。因此，站在與國際規(guī)則接軌的高度上認(rèn)識我國自然人型證券經(jīng)紀(jì)人法律制度建設(shè)問題就顯得尤為重要。 目前，我國學(xué)者對自然人型證券經(jīng)紀(jì)人多從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度進(jìn)行研究，較少從法律的角度進(jìn)行研究，更少在市場調(diào)研基礎(chǔ)上結(jié)合法律基本理論進(jìn)行實(shí)證研究。而且，我國證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)對自然人型證券經(jīng)紀(jì)人的監(jiān)管更注重運(yùn)用行政手段，而較

3、少運(yùn)用法律手段。因此，在市場調(diào)研基礎(chǔ)上探討自然人型證券經(jīng)紀(jì)人的相關(guān)法律問題是十分重要的。本文從自然人型證券經(jīng)紀(jì)人產(chǎn)生的背景與意義出發(fā)，在對我國典型地區(qū)和城市自然人型證券經(jīng)紀(jì)人現(xiàn)行業(yè)務(wù)模式進(jìn)行剖析的基礎(chǔ)上，首先對證券經(jīng)紀(jì)人的相關(guān)法律概念、法律內(nèi)涵進(jìn)行了分析；其次，在對各種學(xué)說進(jìn)行評析的基礎(chǔ)上，分別探討了法人型證券經(jīng)紀(jì)人與投資者的法律關(guān)系、自然人型證券經(jīng)紀(jì)人與經(jīng)紀(jì)商的法律關(guān)系，總結(jié)出我國法人型證券經(jīng)紀(jì)人與投資者的法律關(guān)系為行紀(jì)關(guān)系，自然人型

4、證券經(jīng)紀(jì)人與經(jīng)紀(jì)商的法律關(guān)系應(yīng)為代理關(guān)系；再次、對當(dāng)前我國自然人型證券經(jīng)紀(jì)人模式存在的問題和潛藏的法律風(fēng)險進(jìn)行了分析；最后，對如何完善我國自然人型證券經(jīng)紀(jì)人制度建設(shè)提出了若干立法建議，指出在完善自然人型證券經(jīng)紀(jì)人制度時有必要結(jié)合我國實(shí)際，從宏觀和微觀兩個層面進(jìn)行規(guī)范。即在宏觀方面從自然人型經(jīng)紀(jì)人的法律地位、資格認(rèn)定與注冊管理制度、行為準(zhǔn)則和職業(yè)操守準(zhǔn)則、建立誠信檔案制度、推行風(fēng)險保證金制度、成立自然人型經(jīng)紀(jì)人行業(yè)協(xié)會、提高行業(yè)自律水平等