軟預(yù)算約束問題：一個多任務(wù)視角的研究——以中國國有企業(yè)為例.pdf

1、國有企業(yè)是政府針對可能出現(xiàn)的市場失靈問題而采取的一種參與和干預(yù)經(jīng)濟(jì)的工具與手段，政府的目標(biāo)通常分為經(jīng)濟(jì)性目標(biāo)和非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)兩類。因此，國有企業(yè)的最終任務(wù)可以分為追求經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的經(jīng)營性任務(wù)和追求非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的政策性任務(wù)兩類。國有企業(yè)多任務(wù)問題增加了對經(jīng)營者業(yè)績測量的難度，增大了經(jīng)營者機會主義行為的空間。在不易受到監(jiān)督的經(jīng)營性任務(wù)上，經(jīng)營者可能會降低努力程度，把經(jīng)營性任務(wù)的難以實現(xiàn)歸結(jié)為承擔(dān)政策性任務(wù)的后果。國有企業(yè)承擔(dān)的政府賦予的政策性任務(wù)，未

2、必是國有企業(yè)自愿承擔(dān)的任務(wù)，更不是企業(yè)經(jīng)營者主動追求的目標(biāo)。當(dāng)政策性任務(wù)為政府帶來的收益較高時，政府不得不容忍國有企業(yè)在經(jīng)營性任務(wù)上的懈怠，甚至為國有企業(yè)彌補虧損，進(jìn)而就產(chǎn)生了軟預(yù)算約束問題。對國有企業(yè)的這種不當(dāng)激勵與約束會導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)效率的下降，由于國有企業(yè)多重任務(wù)的存在，結(jié)果政府可能會犧牲高昂的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，卻僅獲得了有限的社會（非經(jīng)濟(jì)）目標(biāo)，降低社會的整體福利。
　　 本文運用委托代理模型，分析了國有企業(yè)面臨多任務(wù)時的激勵機制

3、；
　　 并運用動態(tài)博弈模型，分析了國有企業(yè)的多任務(wù)與軟預(yù)算約束的關(guān)系。
　　 為了使國有企業(yè)如政府所愿實現(xiàn)所有的目標(biāo)，首先需要解決國有企業(yè)的任務(wù)分配問題，然后采取相容的激勵措施促使國有企業(yè)經(jīng)營者適當(dāng)分配努力保證既定任務(wù)的完成。也就是從外部與內(nèi)部兩個角度對國有企業(yè)進(jìn)行約束與激勵。
　　 只有各項任務(wù)的努力所產(chǎn)生的業(yè)績可以準(zhǔn)確測量時，激勵與約束才是有效的。當(dāng)經(jīng)營者同時從事多項任務(wù)，如果其中一項任務(wù)難以有效監(jiān)督，則不

4、應(yīng)該對其他任務(wù)進(jìn)行過度激勵。因此，若存在不易于監(jiān)督的任務(wù)時，解決問題的途徑要么是將多項任務(wù)的目標(biāo)盡量單一化，要么就是強化不易于監(jiān)督任務(wù)的激勵與監(jiān)督，或者弱化對易于監(jiān)督任務(wù)的激勵與約束。
　　 如果國有企業(yè)經(jīng)理的經(jīng)營性努力相對不易被監(jiān)督，并且在政策性任務(wù)上的努力會增加經(jīng)營性努力的成本，而政府又對政策性任務(wù)較為看重時，為了避免軟預(yù)算約束問題，就需要盡量分離政策性任務(wù)，降低國有企業(yè)承擔(dān)政策性任務(wù)給政府帶來的收益，轉(zhuǎn)而由專門的機構(gòu)來完成