財(cái)管公式2

1、2、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債3、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）流動(dòng)負(fù)債4、保守速動(dòng)比率＝（現(xiàn)金＋短期證券應(yīng)收票據(jù)＋應(yīng)收賬款凈額）流動(dòng)負(fù)債5、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)6、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本平均存貨其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)存貨年末數(shù)）2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360存貨周轉(zhuǎn)率=（平均存貨360）銷售成本7、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入平均應(yīng)收賬款其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額應(yīng)收賬款

2、周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（平均應(yīng)收賬款360）主營業(yè)務(wù)收入凈額8、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入平均流動(dòng)資產(chǎn)9、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均資產(chǎn)總額10、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額11、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額所有者權(quán)益12、有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額(股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值)13、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤利息費(fèi)用14、銷售凈利率=凈利潤銷售收入100%15、銷售毛利率=(銷售收入銷售成本)銷售收入100%16、資產(chǎn)凈利率=凈利潤平均資

3、產(chǎn)總額17、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤平均凈資產(chǎn)(或年末凈資產(chǎn))100%或銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)或資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)18、權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額平均所有者權(quán)益總額=1（1資產(chǎn)負(fù)債率）19、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=∑(發(fā)行在外的普通股數(shù)發(fā)行在在外的月份數(shù))1240、銷售增長率=新增額基期額或=計(jì)劃額基期額141、新增銷售額=銷售增長率基期銷售額42、外部融資增長比=資產(chǎn)銷售百分比負(fù)債銷售百分比銷售凈利[(1增長率)增長率](1股利支付率)

4、如為負(fù)數(shù)說明有剩余資金43、可持續(xù)增長率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率收益留存率期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)或=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率收益留存率期末權(quán)益乘數(shù)(1銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率收益留存率期末權(quán)益乘數(shù))P－現(xiàn)值i－利率I－利息S－終值n─時(shí)間r─名義利率M－每年復(fù)利次數(shù)44、復(fù)利終值S=P(SPin)復(fù)利現(xiàn)值P=S(PSin)45、普通年金終值：S=A[（1i）^n]1i或=A（SA，i，n）46、年償債基金：A=Si[（1i）^n1]或=S（

5、AS，i，n）47、普通年金現(xiàn)值：P=A[1(1i)^ni]或=A（PA，i，n）48、投資回收額：A=Pi[1(1i)^n]或=P（AP，i，n）49、預(yù)付年金的終值：S=A[（1i）^（n1）]1i或=A[（SA，i，n1）1]50、預(yù)付年金的現(xiàn)值：P=A【[1(1i)^(n1)]i】1或：A[（PA，i，n1）1]51、遞延年金現(xiàn)值：一：P=A[（PA，i，nm）（PA，i，m）]二、P=A[（PA，i，n）（PF，i，m）]m－

6、遞延期數(shù)52、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=Ai年金=年金現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值53、名義利率與實(shí)際利率的換算：i=(1rm)^m1式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次數(shù)54、債券價(jià)值：分期付息，到期還本=利息年金現(xiàn)值本金復(fù)利現(xiàn)值純貼現(xiàn)=面值(1必要報(bào)酬率)^n(面值到期一次還本付息的按本利和支付)83、債券發(fā)行價(jià)格=面值(1市場利率)^nΣ(利息(1市場利率)^n)=面值現(xiàn)值利息年金現(xiàn)值84、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率=債券面值轉(zhuǎn)換價(jià)格85、發(fā)放股票股利后的每股收益(

7、市價(jià))=發(fā)放前每股收益(市價(jià))（1股票股利發(fā)放率）86、銀行借款成本：Ki=I(1T)L(1f)=iL(1T)L(1f)或=i(1T)（當(dāng)f忽略不計(jì)時(shí)）式中：Ki銀行借款成本；I年利息；L籌資總額；T所得稅稅率；i－利率；f籌資費(fèi)率考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本(K)：L(1F)=Σ[I(1K)^t][本金(1K)^n]稅后成本=稅前成本(1T)87、債券成本：Kb=I(1T)B0(1f)=Bi(1T)B0(1f)式中：Kb債券成本；I每利息；

8、T所得稅稅率；B面值；i票面利率；B0籌資額(按發(fā)行價(jià)格)；f籌資費(fèi)率88、留存收益成本：股利增長模型=本年股利(1g)市價(jià)g風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法=債務(wù)成本風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)資本資產(chǎn)定價(jià)模型=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B(平均風(fēng)險(xiǎn)必要報(bào)酬率無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)89、普通股成本=[D1P(1f)]g式中：D1第1年股利；V0市價(jià)；g年增長率90、籌資突破點(diǎn)=可用某特定成本籌集到的某種資金額該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重91、加權(quán)平均資金成本：Kw=ΣWjKj式中：Kw為加權(quán)平均

9、資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本92、籌資總額分界點(diǎn)=TFiWi式中：TFi為第i種籌資方式的成本分界點(diǎn)；Wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例p單價(jià)V單位變動(dòng)成本F總固定成本S銷售額VC總變動(dòng)成本Q銷售量N普通股數(shù)93、經(jīng)營杠桿DOL=Q(pV)Q(pV)F=(SVC)(SVCF)財(cái)務(wù)杠桿DFL=EBIT（EBITI）總杠桿DCL=DOLDFLSF－償債基金94、每股收益無差別點(diǎn)：[（EBIT1I1

10、）(1T)SF]N1=[（EBIT2I2）(1T)SF]N2當(dāng)EBIT大于無差別點(diǎn)時(shí)，負(fù)債籌資有利；當(dāng)EBIT小于無差別點(diǎn)時(shí)，普通股集籌資有利95、總價(jià)值(V)=股票價(jià)值(S)債券價(jià)值(B)S=(EBITI)(1T)KsKs權(quán)益資本成本(按資本資產(chǎn)模型計(jì)算)加權(quán)平均資本成本=稅前債務(wù)資本成本(BV)(1T)Ks(SV)或=Σ(個(gè)別資本成本個(gè)別資本占全部資本的比重)96、材料分配率=材料實(shí)際總消耗量或?qū)嶋H成本產(chǎn)品材料定額銷量或定額成本之和

11、人工(制造費(fèi)用)分配率=生產(chǎn)工人工資(制造費(fèi)用)總額各產(chǎn)品實(shí)用(定額、機(jī)器)工時(shí)之和輔助生產(chǎn)單位成本=輔助費(fèi)用總額產(chǎn)品或勞務(wù)總量(不含對輔助各車間提供的產(chǎn)品或勞務(wù))各受益車間、產(chǎn)品、部門應(yīng)分配的費(fèi)用=輔助生產(chǎn)的單位成本耗用量97、在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量完工程度產(chǎn)成品成本=單位成本產(chǎn)成品產(chǎn)量單位成本=月初在產(chǎn)品成本本月生產(chǎn)費(fèi)用(產(chǎn)成品產(chǎn)量月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量)月末在產(chǎn)品成本=單位成本約當(dāng)產(chǎn)量98、月末在產(chǎn)品成本=在產(chǎn)品數(shù)量在產(chǎn)品定額單位

12、成本產(chǎn)成品總成本=(月初在產(chǎn)品成本本月費(fèi)用)月末在產(chǎn)品成本產(chǎn)成品單位成本=產(chǎn)成品總成本產(chǎn)成品產(chǎn)量99、材料分配率=(月初在產(chǎn)品實(shí)際成本本月投入的實(shí)際成本)(完工產(chǎn)品定額材料成本月末在產(chǎn)品定額成本)工資分配率=(月初在產(chǎn)品實(shí)際工資本月投入的實(shí)際工資)(完工產(chǎn)品定額工時(shí)月末在產(chǎn)品定額工時(shí))在產(chǎn)品應(yīng)分配的材料(工資)成本=在產(chǎn)品定額材料(工資)成本材料(工資)分配率完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料(工資)成本=完工產(chǎn)品定額材料(工資)成本材料(工資)分配